Війна викликає у американських акціях «страх вихідних»! Індекс S&P 500 потрапляє під «прокляття» запланованого обвалу у «чорний четвер»

Додаток Zhí Tōng Finance повідомляє, що близькосхідна війна вступила у п’ятu тижневу фазу, і глобальна економіка й надалі зазнає постійних ударів. На американському фондовому ринку вже сформувалася передбачувана модель поведінки: на початку тижня спостерігається сильне зростання, у середині тижня — вузькі коливання, а потім, наче заведений механізм, щочетверга та щоп’ятниці відбувається різке масове падіння.

На європейських і ринках, що розвиваються, а також навіть на частині американських державних облігацій у тій чи іншій мірі теж спостерігалися подібні тенденції. Але саме в індексі S&P 500 ця модель виражена особливо чітко. З початку іранської війни індекс у перші три торгові дні кожного тижня нарощував зростання, однак у четвер і п’ятницю разом падіння склало 9%.

Експерти вважають, що логіка, яка стоїть за цим, не є складною. На вихідних є два дні (а в разі свят — три дні), коли торгівля неможлива. У ці дні війна може спричинити безліч додаткових подій, що ще більше вдарять по глобальній економіці, особливо з огляду на те, що президент США Дональд Трамп звик здійснювати масштабні дії саме тоді, коли ринки закриті. Тому багато інвесторів схильні зменшувати позиції з акціями напередодні вихідних.

Керуючий інвестиційним портфелем Integrity Asset Management Джо Джилберт заявив, що: «“Входити в торговельне “вікно тиші” з невідомим ризиком” — це тривожна думка». «Порівняно з утриманням позицій, знижувати ризики перед вихідними стало значно простіше».

На початку цього тижня бичачі настрої були особливо сильними — їх підживлювали оптимістичні очікування того, що Трамп поспішає вийти зі створеного ним конфлікту. S&P 500 у якийсь момент зростав більш ніж на 3%. Але в середу ввечері Трамп у телевізійній промові пообіцяв, що в найближчі тижні продовжуватиме бомбардувати Іран, щоб «відкинути їх назад у кам’яний вік». Це заява швидко розтопила ринковий оптимізм. Ф’ючерси на S&P 500 впали на 1%, ціни на нафту різко зросли, що вказувало: у четвер котирування на американському ринку знову зазнаватимуть тиску.

Головний стратег Interactive Brokers Стів Соснік зазначив, що оптимізм зазвичай замінюється настроями уникнення ризиків у міру того, як «просувається торговельний тиждень».

Національна промова Трампа в цей раз продовжила звичний сценарій із моменту, коли США почали удари: він коливався між заявами про нібито швидку перемогу та погрозами суттєво посилити удари по Ірану. Раніше того ж дня він також використав подібні формулювання: що продовжуватиме «бомбардувати Іран до небуття», аж доки ключовий коридор для експорту нафти на Близькому Сході — Ормузька протока — знову не відкриється. Іранські чиновники не сприйняли цю загрозу всерйоз, заявивши, що їх не налякає «дивовижний спектакль» Трампа.

Соснік вважає, що ціна на нафту досі залишається на високих рівнях і наразі немає жодних ознак припинення вогню, тож спадковість зростання на початку цього тижня не є вищою, ніж у будь-якому іншому початку тижня. «Я думаю, що низхідний тренд триватиме, — сказав він, — доки не можна буде достовірно побачити ознаки повернення до нормальності».