Дзвінок про прибутки YETI за 4 квартал: Наші 5 найкращих запитань аналітиків

Дзвінок про прибутки YETI за 4 квартал: Наші 5 найкращих запитань аналітиків

Адам Хейл

Чт, 26 лютого 2026 р. о 18:58 за GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

YETI

-1.54%

Доробок YETI за четвертий квартал зустрівся зі значною негативною реакцією ринку, хоча компанія досягла і виручки, і прибутку за показником non-GAAP раніше за очікування аналітиків. Керівництво пояснило результати сильним міжнародним імпульсом — зокрема в Європі та Австралії — а також триваючим розширенням сегментів Drinkware та Coolers & Equipment. Генеральний директор Меттью Рейнтжес підкреслив, що “[Q4] забезпечує 5% зростання чистих продажів, підживлюване подальшим імпульсом у бренді YETI”, але також визнав посилення промоактивності та триваючий тиск тарифів, які вдарили по прибутковості. Операційна маржа знизилася в річному вимірі: вищі тарифи та зростання витрат на маркетингові та технологічні інвестиції спричинили звуження маржі.

Зараз час купувати YETI? Дізнайтесь у нашому повному дослідницькому звіті (він безплатний).

Підсумки Q4 CY2025 для YETI:

**Виручка:** $583.7 млн проти оцінок аналітиків $582.5 млн (зростання на 5.1% рік до року, на рівні)

**Скоригований EPS:** $0.92 проти оцінок аналітиків $0.88 (перевиконання на 4.1%)

**Скоригований EBITDA:** $108.8 млн проти оцінок аналітиків $106 млн (маржа 18.6%, перевиконання на 2.6%)

**Прогноз скоригованого EPS на майбутній фінансовий рік 2026** становить $2.80 у серединній точці, що не дотягує до прогнозів аналітиків на 1.8%

**Операційна маржа:** 12.9%, нижче за 14.9% у тому ж кварталі минулого року

**Локації:** 27 на кінець кварталу, більше ніж 24 у тому ж кварталі минулого року

**Ринкова капіталізація:** $3.48 млрд

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, нашою улюбленою частиною дзвінків про прибутки є запитання аналітиків. Вони не за сценарієм і часто висвітлюють теми, яких команди менеджменту воліли б уникати, або теми, відповідь на які складна. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші 5 найкращих запитань аналітиків з дзвінка про прибутки YETI за 4 квартал

**Зак Бек (Baird)** запитав про масштаб і строки підвищення цін та полегшення тарифів. Фінансовий директор Майкл Макмуллен сказав, що підвищення цін буде подібним до торішнього, а будь-яке полегшення тарифів не закладене в прогноз.

**Рандал Дж. Конік (Jefferies)** поставив під сумнів основу та обізнаність із брендом міжнародних ринків. Генеральний директор Меттью Рейнтжес детально розповів про триваючі інвестиції в дистрибуцію та маркетинг, навівши сильний імпульс і більший зарубіжний адресний ринок.

**Брук Сайлер Роач (Goldman Sachs)** запитала про драйвери зростання в США та важіль операційних витрат. Макмуллен сказав, що стабілізація в Drinkware і подальше розширення категорії підтримують прогноз, тоді як очікується, що важіль за витратами настане, коли попередні інвестиції почнуть масштабуватися.

**Філліп Блі (William Blair)** запитав про каталізатори, які «перемостять» шлях до довгострокових цілей зростання. Рейнтжес назвав запуск нових продуктів, міжнародну експансію та покращення тенденцій у США в сегменті wholesale як внесок у ці результати.

**Ноа Заткін (KeyBanc Capital Markets)** запитав про структуру тарифних витрат і конкурентну динаміку. Макмуллен уточнив, що більшість тарифних витрат стосується тарифів AIPA під переглядом Верховного суду, а Рейнтжес відзначив триваючу промоактивність у Drinkware.

 






Історія триває  

Каталізатори в майбутніх кварталах

У наступних кварталах наша команда аналітиків уважно стежитиме за (1) темпами зростання міжнародних продажів і успіхом виходу на нові ринки, такі як Японія та Корея, (2) трендами маржі, коли YETI «перекриє» пік впливу тарифів і впровадить заходи зі скорочення витрат, та (3) прогресом в інноваціях продуктів, зокрема запуском нових категорій і розширенням полиць разом із wholesale-партнерами. Виконання оптимізації ланцюга постачання та цифрових інвестицій також буде ключовими напрямами для спостереження.

Наразі YETI торгується за $44.73, тоді як перед оголошенням прибутків було $49.43. Чи компанія перебуває в точці перелому, яка виправдовує купівлю чи продаж? Перевірте самі в нашому повному дослідницькому звіті (безплатний для активних членів Edge).

Акції високої якості для всіх ринкових умов

Цього року ринок сильно виріс — але є нюанс. Лише 4 акції забезпечують половину всього приросту S&P 500. Така концентрація змушує інвесторів нервувати — і з поважної причини. Поки всі натовпом заходять у ті самі перевантажені назви, розумні інвестори шукають якість там, де ніхто не дивиться — і платять частку ціни. Ознайомтесь із іменами високої якості, які ми відзначили в наших Top 5 Growth Stocks за цей місяць. Це добірний список наших High Quality акцій, які забезпечили дохід, що обігнав ринок, на рівні 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025).

Акції, які потрапили до нашого списку, включають уже знайомі імена на кшталт Nvidia (+1,326% між червнем 2020 та червнем 2025), а також бізнеси «з-під радару», як-от компанія Tecnoglass із колишнім мікро-капом (+1,754% за п’ятирічну віддачу). Знайдіть свого наступного великого переможця разом із StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель приватності

Більше інформації