Око орла попереджає: значне зростання валової маржі продажів Longxin Bochuang

Sina Finance Дослідницький інститут для публічних компаній | Індикатор попереджень «Фінансова звітність-Орлине око»

28 березня Shenzhen Changxinxin Bochuang опублікувала річний звіт за 2025 рік; аудиторський висновок — стандартний безумовно-позитивний аудиторський висновок.

Звіт показує, що за 2025 рік загальний операційний дохід компанії становив 25.33 млрд юанів, збільшившись на 44.93%; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — 3.35 млрд юанів, збільшився на 364.62%; чистий прибуток після виключення одноразових статей, що належить акціонерам материнської компанії, — 3.22 млрд юанів, збільшився на 459.44%; базовий прибуток на акцію — 1.16 юаня/акцію.

Після виходу на біржу в серпні 2016 року компанія здійснила грошові дивіденди 8 разів; загальна сума вже реалізованих грошових дивідендів — 2.19 млрд юанів. У повідомленні вказано, що компанія планує виплатити всім акціонерам грошові дивіденди в розмірі 2.9 юаня на кожні 10 акцій (з урахуванням податку).

Індикатор попереджень для фінзвітності публічних компаній «Орлине око» аналізує річний звіт Changxinxin Bochuang за 2025 рік за чотирма основними вимірами: якість результатів діяльності, прибутковість, тиск на грошові потоки та безпека, а також ефективність операцій.

I. Рівень якості результатів діяльності

У звітний період дохід компанії становив 25.33 млрд юанів, збільшившись на 44.93%; чистий прибуток — 5.8 млрд юанів, збільшившись на 175.06%; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 7.15 млрд юанів, збільшившись на 124.65%.

З погляду співвідношення доходів, собівартості та періодичних витрат потрібно приділити особливу увагу:

• Розбіжність у змінах між операційним доходом і операційною собівартістю є значною. У звітний період операційний дохід у річному вираженні зріс на 44.93%, тоді як операційна собівартість у річному вираженні зросла лише на 18.37%; розбіжність між змінами доходу та собівартості — велика.

• Зміни витрат на збут суттєво відрізняються від змін операційного доходу. У звітний період операційний дохід у річному вираженні зріс на 44.93%, витрати на збут у річному вираженні зросли на 3.78%, а розбіжність між змінами витрат на збут і операційного доходу — значна.

II. Рівень прибутковості

У звітний період валова рентабельність компанії становила 40.61%, що на 48.84% більше в річному вираженні; чиста рентабельність — 22.89%, що на 89.78% більше в річному вираженні; рентабельність власного капіталу (зважена) — 18.76%, що на 338.32% більше в річному вираженні.

З урахуванням діяльності на рівні операцій потрібну увагу слід приділити:

• Значне зростання валової маржі від продажів. У звітний період валова маржа від продажів становила 40.61%, що суттєво зросла на 48.84% у річному вираженні.

З погляду концентрації клієнтів та частки міноритарних акціонерів потрібно приділити особливу увагу:

• Частка виручки від продажів найбільших п’яти клієнтів є суттєвою. У звітний період відношення обсягу продажів топ-5 клієнтів до загального обсягу продажів становило 64.84%, клієнти надто сконцентровані.

III. Рівень тиску на кошти та безпеки

У звітний період коефіцієнт заборгованості за активами компанії становив 30.36%, що на 4.67% менше в річному вираженні; коефіцієнт поточної ліквідності — 3.33, коефіцієнт швидкої ліквідності — 2.91; загальний борг — 4.67 млрд юанів, з нього короткостроковий борг — 1.97 млрд юанів; частка короткострокового боргу у загальному боргу — 42.28%.

З погляду короткострокового тиску на кошти потрібно приділити особливу увагу:

• Співвідношення між короткостроковим і довгостроковим боргом суттєво зросло. У звітний період короткостроковий борг/довгостроковий борг суттєво зріс до 0.29.

З погляду управління коштами потрібно приділити особливу увагу:

• Відношення процентних доходів/грошових коштів менше 1.5%. У звітний період грошові кошти становили 12.1 млрд юанів, короткостроковий борг — 0.8 млрд юанів, а середнє відношення процентних доходів до грошових коштів компанії становило 0.884%, що нижче за 1.5%.

• Інша дебіторська заборгованість значно змінилася. У звітний період інша дебіторська заборгованість становила 167.8 млн юанів, при цьому темп зміни щодо початку періоду — 67.94%.

• Інша кредиторська заборгованість значно змінилася. У звітний період інша кредиторська заборгованість становила 0.4 млрд юанів, при цьому темп зміни щодо початку періоду — 34.91%.

IV. Рівень ефективності операцій

У звітний період оборот дебіторської заборгованості компанії становив 5.3, що на 26.02% більше в річному вираженні; оборот запасів — 4.43, що на 13.64% більше в річному вираженні; оборот загальних активів — 0.69, що на 32.92% більше в річному вираженні.

З погляду довгострокових активів потрібно приділити особливу увагу:

• Зміни основних засобів є значними. У звітний період основні засоби становили 5.9 млрд юанів, що на 58.02% більше, ніж на початок періоду.

• Інші необоротні активи значно змінилися. У звітний період інші необоротні активи становили 773 млн юанів, що на 86.63% більше, ніж на початок періоду.

• Нематеріальні активи значно змінилися. У звітний період нематеріальні активи становили 1.1 млрд юанів, що на 40.09% більше, ніж на початок періоду.

Натисніть індикатор попереджень «Орлине око» для Changxinxin Bochuang, щоб переглянути найновіші деталі попереджень і візуалізований попередній перегляд фінзвітності.

Опис індикатора попереджень «Орлине око» для фінзвітності від Sina Finance: індикатор попереджень «Орлине око» для фінзвітності публічних компаній — це спеціалізована система інтелектуального професійного аналізу фінзвітності публічних компаній. «Орлине око» відстежує та інтерпретує найновіші фінансові звіти публічних компаній у різних вимірах, зокрема з точки зору зростання результатів компанії, якості прибутків, тиску на кошти та безпеки, ефективності операцій, і у формі ілюстрацій та тексту повідомляє про можливі фінансові ризики. Це забезпечує професійні, ефективні та зручні технологічні рішення для ідентифікації та попередження фінансових ризиків публічних компаній для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо.

Вхід в «Орлине око»: застосунок Sina Finance — Ринок — Центр даних — Орлине око попередження; або застосунок Sina Finance — сторінка котирувань акції — Фінанси — Орлине око попередження

Заява: на ринку існує ризик, інвестиції потребують обережності. Ця стаття публікується автоматично на основі даних сторонніх баз даних і не відображає позиції Sina Finance; будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, надається лише для довідки і не є індивідуальною інвестиційною порадою. У разі розбіжностей слід орієнтуватися на фактичні оголошення. У разі запитань звертайтеся: biz@staff.sina.com.cn.

Потік величезних обсягів інформації, точна інтерпретація — усе в застосунку Sina Finance

Редактор: Сяо Лан швидкі новини