Ось чому Arista Networks (ANET) — це перша акція, яку я придбав у 2026 році

Одними з найбільших фінансових заголовків 2026 року є капітальні витрати big tech. Найбільші у світі оператори хмарних і hyperscale-комп’ютерних інфраструктур – **Alphabet **(GOOGL +3.41%) (GOOG +2.80%), Microsoft, Meta Platforms та Amazon – оголосили плани інвестувати понад $700 мільярдів, щоб просунути власні програми з розвитку штучного інтелекту (AI).

Поки переважну частину загальної суми буде спрямовано на напівпровідники, необхідні для обробки AI, інші компанії, що постачають компоненти, критично важливі для роботи дата-центрів, також стануть одержувачами цих витрат.

Ймовірним бенефіціаром стане Arista Networks (ANET +1.65%). Компанія постачає інноваційні комутатори Ethernet, маршрутизатори та інше мережеве обладнання, необхідне для роботи дата-центрів. Arista вже була на передовій революції в AI, але нещодавній розвиток натякає, що 2026 рік може стати для компанії найкращим за всю історію.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Ботлнек у впровадженні AI

Перегони за впровадженням AI були надзвичайно інтенсивними, створивши ботлнек у напівпровідниковій індустрії. Неперервний дефіцит чипів пам’яті, зокрема високошвидкісної пам’яті (HBM), DRAM і NAND, підняв ціни. Незважаючи на зусилля з нарощування виробництва, ці чипи залишаються дефіцитними та диктують преміальні ціни — це підтвердив менеджмент Arista Networks під час дзвінка з результатами за четвертий квартал.

Фінансовий директор Шантель Брайтгаупт навела «обмеження постачання пам’яті DDR4». Генеральний директор Джайшрі Улалл пішла ще далі, сказавши: «У 2026 році ситуація значно погіршилася». Вона додала: «Ми змушені усміхатися й брати це майже за будь-якою ціною, яку тільки можемо отримати. А ціни жахливі. Вони на порядок експоненціально вищі».

Здається, це було б постійним зустрічним вітром для Arista, але нещодавні події можуть кардинально змінити поточний ландшафт.

У гру вступає TurboQuant

Google оголосила про прорив на початку цього місяця, який може послабити ботлнек із чипами пам’яті. Компанія розробила алгоритм стиснення пам’яті для AI під назвою TurboQuant. «Ми представляємо набір передових, теоретично обґрунтованих алгоритмів квантування, які забезпечують масштабне стиснення для великих мовних моделей та двигунів векторного пошуку», — заявили вчені Google у дослідницькій статті.

Найбільш вагоме відкриття, пов’язане з цим, полягає в тому, що алгоритм зменшує використання пам’яті «принаймні в 6 разів і забезпечує до 8 разів прискорення, і все це без втрати точності, переосмислюючи ефективність AI». Якщо простими словами, це може скоротити потребу в пам’яті (а отже, й у чипах пам’яті) на 83%. Оскільки Google зробила результати публічними, інші компанії, без сумніву, впровадять цей революційний алгоритм.

Розгорнути

NYSE: ANET

Arista Networks

Зміна сьогодні

(1.65%) $2.02

Поточна ціна

$124.80

Ключові показники

Капіталізація

$157B

Діапазон за день

$124.69 - $127.25

Діапазон за 52 тижні

$59.43 - $164.94

Обсяг

158K

Ср. обсяг

8M

Валовий прибуток

64.06%

Як один із лідерів у чипах пам’яті, Micron Technology зазнала відчутного удару: її акції впали аж на 30% з моменту оголошення прориву. Лише цього тижня аналітик Citi Атіф Малик знизив цільову ціну для акцій Micron на 17% — до $425 з $510. Аналітик послався на те, що ціни на DDR-пам’ять уже пом’якшуються: «ціни на продукти знизилися приблизно на 6% після того, як Micron повідомила про результати». Аналітик Futurum Шей Болур пішов ще далі, сказавши: «Ринок читає це як потенційний зустрічний вітр для компаній, пов’язаних із пам’яттю, оскільки виведення AI з довгим контекстом тепер може потребувати значно менше пам’яті на одне навантаження».

Хоча це, безперечно, погані новини для Micron, для Arista Networks це добра новина: компанія виграє від нижчих цін на пам’ять.

Стійкі результати попри виклики

У четвертому кварталі Arista Networks показала рекордну квартальну виручку $2.49 мільярда: вона зросла на 29% рік до року та на 8% порівняно з Q3. Це призвело до зростання скоригованого прибутку на акцію (EPS) до $0.82 — на 24%. Крім того, операційна маржа компанії 47.5% допомогла Arista перевершити історичну віху: вперше в історії компанія отримала чистий прибуток понад $1 мільярд за квартал.

Менеджмент також був оптимістичним щодо майбутнього: він підвищив прогноз на 2026 рік щодо виручки до зростання на 25% — до $11.25 мільярда — і щодо операційної маржі до 46%. Цей прогноз було опубліковано на початку минулого місяця, до того, як Google випустила свій алгоритм стиснення. Це показує, що будь-яке пом’якшення цін на пам’ять не закладене в прогноз Arista, що натякає на наявність додаткового потенціалу зростання попереду.

Arista Networks зараз знижується приблизно на 22% від свого піку, оскільки інвестори занепокоїлися майбутнім AI та високою оцінкою акцій. Однак після недавнього коригування Arista торгується на рівні 30 разів очікуваного прибутку наступного року, тож мультиплікатор тепер ближчий до своєї історичної середньої величини.

Як фінансовий автор, я обмежую свої покупки акцій лише кількома разами на рік, щоб не порушити правила торгівлі The Motley Fool. Утім, поєднання сильного зростання, надійного прогнозу, зниження витрат на вхідні компоненти та привабливої оцінки переконало мене, що в Arista Networks попереду довга «злітна смуга», саме тому це була перша акція, яку я купив у 2026 році.