Щойно я проаналізував останні цифри банківського сектору Філіппін, і ситуація досить цікава. Зростання активів у 4 кварталі 2025 року значно сповільнилося — 44 найбільші універсальні та комерційні банки країни збільшили свої активи на 8.54% у порівнянні з минулим роком, що є явним уповільненням порівняно з 10.02% минулого року. Цікаво, що кредити зросли ще повільніше — всього на 10.12% у порівнянні з минулим роком, що є найслабшим темпом майже за два з половиною роки.

Ця сповільнення цілком пов’язане з тим, що сталося в економіці Філіппін у тому кварталі. ВВП зріс лише на 3% у річному вимірі в 4 кварталі, значно менше за 5.3% минулого року. Крім того, стався скандал із корупцією, який без сумніву вплинув на довіру. Інфляція у грудні склала 1.8%, що є більш поміркованим показником порівняно з попередніми роками, що змусило центральний банк знизити ставки на 25 базисних пунктів наприкінці року.

Позитивним є те, що якість кредитного портфеля покращилася. Показник безнадійних кредитів знизився до 3.07%, порівняно з 3.11% рік тому. Три найбільші банки системи — BDO, Metrobank і BPI — зберігають свою домінуючу позицію, причому BDO лідирує за активами з P5.41 трильйона. Хоча рентабельність капіталу знизилася до 6.97% із 8.98%, показники фінансової стійкості, такі як коефіцієнт капітальної достатності (21.21%) та коефіцієнт левериджу (11.73%), залишаються значно вище за регуляторні мінімуми, що свідчить про міцний капітальний запас філіппінських банків для поглинання шоків.

У підсумку, ми бачимо філіппінський банківський сектор, який адаптується до більш складного економічного контексту, але зберігає міцні фундаментальні показники. Тепер питання в тому, чи продовжиться ця кредитна сповільнення у 2026 році або економіка відновиться.