Індекс S&P завжди падає у четвер? Уолл-стріт попереджає, що відскок у першій половині тижня може бути недовгим

Конфлікт на Близькому Сході триває вже п’ять тижнів, і хаотична торгівля на глобальних ринках також триває вже п’ять тижнів. Деякі аналітики з Волл-стріт вказують, що за цей період фондовий ринок США наче демонструє передбачувану динаміку: на початку тижня — сильний старт, у середині — бокове коригування, а потім у четвер і п’ятницю — різке падіння.

Європейські та ринки, що розвиваються, також показують подібну картину, однак циклічність індексу S&P 500 є особливо вираженою. Від початку конфлікту між США та Іраном цей індекс у перші три дні кожного торгового тижня накопичує приріст, а в четвер і п’ятницю швидко падає; за минулі п’ять тижнів сукупне падіння в четвер і п’ятницю становило 9%.

Червоним рамками позначено динаміку індексу S&P 500 у четвер і п’ятницю кожного тижня.

З огляду на те, що президент США Дональд Трамп любить у вихідні, коли ринок не торгує, публікувати деякі ключові політичні рішення, багато інвесторів схильні продавати акції у вихідні.

Керуючий портфелем Integrity Asset Management Джо Гілберт (Joe Gilbert) заявив медіа, що виходити на вихідні за умов невідомого ризику — тривожно; зменшити ризик перед вихідними важливіше, ніж утримувати позиції.

Головний стратег Interactive Brokers Стів Соснлік (Steve Sosnick) зазначив, що оптимістичні настрої зазвичай поступово змінюються настроями, які прагнуть уникати ризику. Він вважає, що тенденція падіння на ринку США триватиме, доки економіка не відновиться до нормального стану.

Помилкові оптимістичні очікування

Цього тижня ситуація має деякі особливості: у п’ятницю фондовий ринок США не працює через Великдень, тобто цього тижня є три дні без торгів. А Трамп упродовж останніх двох тижнів демонстрував налаштованість на перемовини з Іраном, що суттєво підвищувало оптимізм ринку: індекс S&P за перші три дні цього тижня виріс більш ніж на 3%.

Однак у середу ввечері Трамп у телевізійному зверненні пообіцяв продовжувати бомбардування Ірану впродовж найближчих кількох тижнів, внаслідок чого оптимістичні настрої на фондовому ринку швидко зникли. Ф’ючерси на індекс S&P 500 після закриття впали на 1%, тоді як ціни на нафту різко зросли — це вказує на можливе нове падіння акцій США в четвер.

Аналітик голландського банку Rabobank Benjamin Picton зазначив, що, ймовірно, оптимістичний інтерес на ринку за останні 24 години є хибним: прихований меседж Трампа полягає в тому, що НАТО та країни Перської затоки мають брати участь у цій війні за повторне відкриття Ормузької протоки, інакше їм доведеться нести наслідки для світової економіки через виведення американських військ.

Азійські ринки вже відчули запах нової бурі: у четвер індекс Nikkei 225 закрився падінням на 2,38%, а індекс Kospi у Південній Кореї — падінням на 4,47%. Паралельно з цим спотова ціна на золото швидко знизилася: від ціни закриття в середу 4783 долари/унцію до рівня нижче 4600 доларів/унцію.

Раніше керівник бізнесу Delta-One у Goldman Sachs Річ Пріворітоскі (Rich Privorotsky) у своєму звіті попереджав, що глобальний ринок акцій наразі змістився в бік крайнього песимізму за настроями та позиціонуванням; хоча на короткій дистанції існують умови для технічного відновлення, макроекономічна та прибуткова логіка все ще не достатні, щоб дати інвесторам підстави спокійно нарощувати довгі позиції.

(Джерело: China Finance Network)