Біотехнологічні акції та інвестиції у довголіття: тенденції для відстеження

У 2025 році біотехнологічні акції мали свій найкращий рік з часів пандемії: риноків сектору — два ключові індекси, SDPR S&P Biotech ETX (NYSE:XBI) та iShares Biotech ETF (NYSE:IBB), — повернули від 28% до 36%, тобто більш ніж удвічі більше за приблизно 18% S&P 500. Це сталося після трьох поспіль років відставання. Біотеху в 2025 просто пощастило, чи це частина стійкого відновлення? Кілька ключових трендів можуть підказати напрям.

Поки біотех-акції відновлювалися в 2025 році, приватні інвестиції в науку про довголіття більш ніж подвоїлися — до $8.49 мільярда в межах 325 угод. Управління з контролю за харчовими продуктами та лікарськими засобами (FDA) схвалило 50 нових препаратів у 2024 році та 46 у 2025 році, зокрема перший клас ліків, який дослідники назвали потенційними терапевтиками для довголіття. Велика фарма витратила понад $65 мільярдів на придбання біотехнологічних компаній станом на жовтень 2025 року, перевищивши підсумки за весь 2024, 2022 та 2021 роки.

Демографія створює міцну основу для потенційного зростання в біотехнологіях і довголітті. Глобальне населення віком 60 років і старше досягне 1.4 мільярда до 2030 року. Кількість людей віком 80 років і старше майже потроїться до 2050 року. Пацієнти вже тут — і їх буде більше. А біотех-акції дедалі частіше є тими компаніями, які створюють лікування, у якому їм доведеться потребувати.

Біотех-акції здійснили ривок у 2025 році

Після трьох років без змін або від’ємних доходностей біотех-акції прорвалися в 2025 році. Біотех-тренди, про які йшлося вище і які розглядаються далі, свідчать, що розворот може бути більш структурним, тобто зумовленим тривалими силами на кшталт старіння населення та наростаючого патентного «краю» (cliff), а не циклічним, тобто не просто тимчасовим відскоком.

• Біотех-індекси** обігнали S&P 500 у 2025 році з великим відривом.** SDPR S&P Biotech ETX повернув 35.9%, iShares Biotech ETF — 28.0%, а Nasdaq Biotech Index (NASDAQ:NBI) зріс на 31.5% порівняно з 17.9% S&P 500.
• Активність злиттів і поглинань (M&A) більше ніж удвічі перевищила рівень 2024 року. Вартість угод Biopharma M&A станом на жовтень 2025 року сягнула $65 мільярдів — $70 мільярдів, перевищивши підсумки за весь 2024, 2022 та 2021 роки. Принаймні сім угод перевищили $8 мільярдів.
• Велика фарма стикається з патентним «краєм». Понад $300 мільярдів у дохідності фірмових ліків підлягає завершенню патентів у період між 2025 і 2030 роками. Коли патент закінчується, на ринку можуть з’являтися дешевші генеричні версії. Коли це відбувається, продажі оригінального препарату можуть швидко зруйнуватися, тож великі фармкомпанії намагаються замістити цей дохід, перш ніж він зникне. Біотех-компанії розробляють понад 70% нових схвалених препаратів — порівняно приблизно з 50% десятиліття тому — що робить придбання біотеху одним із найшвидших способів заповнити цю прогалину.

Біотех-акції були справді дешевими на вході в 2025 після трьох поспіль років падіння. Відновлення з цієї стартової точки за наявності сильних базових трендів потенційно може тривати довше, ніж ралі, що підживлюються хайпом.

Які частини біотеху дали інвесторам найкращий результат у 2025 році?

Широкі біотех-фонди розповідають лише частину історії. Поза заголовковими доходностями різні сегменти сектору в 2025 році працювали дуже по-різному. Ці відмінності показують, де індивідуальні інвестори можуть бачити найпереконливіші довгострокові кейси.

Нижче наведені доходності, що відображають результати з початку року у 2025 для тематичних ETF, використаних як проксі для підгалузей. Показники середньорічного темпу зростання за 10 років (CAGR), тобто середня річна дохідність за період 10 років, відображають повну доступну історію кожного фонду.

• Клінічна біотехнологія була найбільшим переможцем у 2025 році. Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (NYSE:BBC) повернув 63.7%, майже удвічі більше за широкий XBI, адже менші біотех-компанії, чия продукція все ще проходила випробування, отримали значний поштовх від вищих показників схвалення FDA та агресивної активності з придбань з боку великої фарми. ALPS Medical Breakthroughs ETF (NYSE:SBIO), який тримає подібні компанії, зріс на 55.1%.
• Онкологія та геноміка також випередили ринок. Tema Oncology ETF (CANC +1.16%) зріс на 42.9% у 2025 році. ARK Genomic Revolution ETF (CBOE:ARKG), сфокусований на редагуванні генів і геномній медицині, повернув 23.0% після різкого падіння на 28.2% у 2024 році. Global X Genomics and Biotechnology ETF (GNOM +1.02%) зріс на 18.7%.
• Протягом десятиліття різниця між комерційною стадією та клінічною стадією біотеху є разючою. Компанії клінічної стадії все ще тестують свої препарати в дослідах на людях і ще не мають продуктів на ринку. Virtus LifeSci Biotech Products ETF (NYSE:BBP), який тримає компанії комерційної стадії — ті, що мають принаймні один схвалений FDA препарат на ринку, — повернув 10.85% річними, якщо проекстрахувати за 11 років. XBI, широкий індекс біотеху з рівною вагою, повернув 6.46% річними за той самий період. ARKG, орієнтований на геноміку, повернув лише 3.60% річними, попри деякі вибухові окремі роки — нагадування про те, що рання стадія науки може бути нерівною поїздкою навіть тоді, коли довгострокова теза виглядає переконливою.

Менші біотех-компанії з препаратами, які ще проходять клінічні випробування, — це саме те, що велика фарма намагається купити: пропозиції щодо придбання надходять у діапазоні понад 60% до 120% до цін акцій, навіть попри те, що в таких компаній немає препаратів на полицях. Для інвесторів, які тримали акції тих придбаних компаній, це означало бачити, як їхні акції стрибали більш ніж наполовину за одну ніч. Немає гарантії, що майбутні угоди виглядатимуть так само, але темп придбань у 2025 році свідчить, що апетит великої фарми до біотех-пайплайнів не сповільнюється.

Інвестиції в довголіття: де наука і капітал рухаються

Довголіття — це інвестиційна категорія, що формується навколо науки про старіння, і приватний капітал, дослідження та FDA рухаються швидко.

• Приватні інвестиції в науку про довголіття більш ніж подвоїлися в межах одного року. Глобальні інвестиції в науку про довголіття досягли $8.49 мільярда за 325 угод у 2024 році — це більше за $3.82 мільярда в 2023 році.
• Препарати GLP-1** розширюються від схуднення в зону довголіття.** GLP-1 — це клас препаратів, який включає семаглутід, що продається як Wegovy та Ozempic, а також тирзепатид, що продається як Zepbound і Mounjaro. Спочатку схвалені для діабету та ожиріння, згодом вони отримали схвалення FDA для зниження ризику серцево-судинних захворювань, лікування обструктивного апное сну, хвороби жирової печінки та орального лікування ожиріння. Модель Swiss Re оцінює, що препарати GLP-1 можуть зменшити смертність у США від усіх причин на 6.4% до 2045 року, роблячи це першим класом ліків із наслідками такого масштабу. Ринок GLP-1 сам по собі, за прогнозами, зросте з $55 мільярдів сьогодні до $150 мільярдів до 2030 року.
• FDA офіційно вперше визнало продовження тривалості життя як дійсну клінічну ціль. У лютому 2025 року LOY-002 компанії Loyal — препарат для старіючих собак — став першим лікуванням, що пройшло цей регуляторний бар’єр, позначивши віху для довіри до сфери довголіття серед регуляторів.

Препарати, які зараз заробляють одні з найбільших грошей у біотеху — як-от GLP-1, імунотерапії раку та генні ліки, — це ті самі, що вже демонструють ранні ознаки потенційного продовження здорового життя. Раніше інвестування в довголіття означало вкладати капітал у неперевірену науку. Нині це дедалі більше означає володіти компаніями, які вже генерують дохід, як Novo Nordisk (NVO -0.82%), чий препарат Wegovy уже є одним із найбестселерів у світі, згідно з галузевим виданням Drug Discovery and Development.

На що інвесторам, які відстежують біотех і довголіття, варто звернути увагу

Біотех-акції входять у 2026 рік із реальним імпульсом. Сектор усе ще відновлюється після жорсткого трирічного відрізка, що привів до 2025 року: велика фарма платить відчутну премію, щоб придбати компанії з пайплайнами, тобто компанії з препаратами, які перебувають у розробці, а FDA схвалює нові препарати майже рекордними темпами. Сектор також стикається з закінченням патентів, доки наука про довголіття набирає обертів.

Демографія створює «підлогу попиту», яка не є прогнозом — дані про населення задані і їх важко ігнорувати. Дорослі віком 65 років і старші становлять 17% населення США, але на них припадає 37% усіх витрат на охорону здоров’я. Люди віком як 60+, так і 80+ складатимуть зростаючу частку глобального населення в наступні десятиліття. Це означає, що кожен наступний рік приносить більшу, старішу когорту пацієнтів, яким потрібне лікування хронічних станів, що впливають на 95% дорослих старших 60 років, а також зростає попит на препарати для довголіття.

Для індивідуальних інвесторів, які відстежують перетин біотех-акцій і довголіття, факти в однаковому напрямі підтверджуються даними з багатьох кутів: ефективність препаратів, нові «пайплайни» ліків, приватний капітал, державна підтримка та демографія. Питання більше не в тому, чи є довголіття життєздатною інвестиційною темою, а в тому, яка частина можливості вже закладена в ціну і яка частина ще попереду.

FAQ

Що таке біотех-акції?

Що таке інвестування в довголіття?

Чому біотех-акції добре працювали в 2025 році?

Sources

• The Association of Investment Companies (2025). “M&A activity drives momentum in biotech and healthcare.”
• BioSpace (2026). “The Five Biggest Biopharma Takeovers of 2025.”
• BioXconomy (2025). “BioXconomy’s top 10 M&A deals of 2025.”
• Businesswire (2025). “Loyal Receives FDA Acceptance of Reasonable Expectation of Effectiveness for Senior Dog Lifespan Extension.”
• Centers for Medicare and Medicaid Services (2025). “NHE Fact Sheet.”
• Drug Discovery and Development (2025). “Top 25 drugs by sales: 2025 H1”
• Evaluate (2025). “Obesity and GLP-1 Dealmaking: Strategic Trends and Market Signals.”
• Evaluate (2025). “Portfolio Tactics to Scale the $300bn Patent Cliff.”
• FDA (2026). “New Drug Therapy Approvals 2025.”
• FierceBiotech (2025). “2025 M&A up in value and deal count after year of ‘conservatism and recovery’: Leerink Partners.”
• JPMorgan (2026). “Biopharma and medtech activity in Q4 2025.”
• Longevity.Technology (2025). “Longevity investment more than doubled to $8.5bn in 2024.”
• Longevity.Technology (2026). “FDA rewrites drug approval rules and longevity stands to gain.”
• Nature Biotechnology (2025). “Are GLP-1s the first longevity drugs?”
• Swiss Re (2025). “GLP-1 drugs may reduce mortality by up to 6.4% in the US by 2045.”
• Vision Lifesciences (2026). “Pharma M&A Tracker 2026: Every Major Deal, Decoded.”

Про автора

Джек Капораль є директором з досліджень у The Motley Fool та Motley Fool Money. Джек очолює роботу з виявлення й аналізу трендів, які формують інвестування та особисті фінансові рішення в Сполучених Штатах. Його дослідження з’являлися у тисячах медіа-видань, зокрема Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg та CNBC, і на них посилалися в свідченнях у Конгресі. Раніше він висвітлював бізнес і економічні тренди як репортер і аналітик з питань політики у Вашингтоні, округ Колумбія. Він є головою Комітету з торговельної політики у Всесвітньому торговому центрі в Денвері, Колорадо. Він має ступінь B.A. з міжнародних відносин із концентрацією в міжнародній економіці в Michigan State University.

TMFJackCap

Джек Капораль не має позиції в жодній із згаданих акцій. The Motley Fool рекомендує Novo Nordisk. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Read Next

Stock Performance in Every Recession Since 1980

The State of LGBTQ Finance: A Survey of 2,000 Americans

ESG, SRI, Impact Investing: What Are They, How to Get Started, and How Funds Have Performed

State of Streaming 2025: Streaming Services and Consumer Sentiment

An Introduction to Digital Real Estate in the Metaverse

Average Net Worth by Age, Education, and Race