5 обов’язкових для читання запитань аналітиків із телефонної конференції LKQ щодо фінзвітності за 4 квартал

5 обов’язкових для читання запитань аналітиків із телефонної конференції LKQ щодо фінзвітності за 4 квартал

Адам Хейл (Adam Hejl)

Чт, 26 лютого 2026 р. о 19:13 за GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

LKQ

-2.48%

Четвертий квартал LKQ приніс виручку, вищу за очікування Уолл-стріт, навіть попри те, що загальні продажі залишилися без змін рік до року. Ринок відреагував позитивно, що відображає впевненість у виконанні LKQ на складному фоні. Керівництво пов’язало результати зі стійким приростом частки разом із великими групами ремонтних майстерень (MSO), дисциплінованими діями щодо витрат і спрощенням бізнесу завдяки продажу сегмента самообслуговування. Генеральний директор Джастін Джуд (Justin Jude) визнав, що протидіючі чинники зумовлені слабкими за обсягом відшкодуваннями по ремонтопридатних (repairable) заявах, тарифами та триваючим послабленням у Європі, але підкреслив здатність компанії генерувати надійний вільний грошовий потік і зберігати операційну дисципліну.

Зараз час купувати LKQ? Дізнайтеся в нашому повному дослідницькому звіті (він безкоштовний).

Основні події Q4 CY2025 від LKQ:

**Виручка:** $3.31 млрд проти прогнозів аналітиків $3.20 млрд (без змін рік до року, перевиконання на 3.5%)

**Зкоригований EPS:** $0.59 проти очікувань аналітиків $0.65 (недовиконання на 9.3%)

**Зкоригований EBITDA:** $321 млн проти прогнозів аналітиків $340.2 млн (маржа 9.7%, недовиконання на 5.7%)

**Прогноз зкоригованого EPS на майбутній фінансовий рік 2026** становить $3.05 у середині діапазону, що не дотягує до прогнозів аналітиків на 7.1%

**Операційна маржа:** 4.6%, порівняно з 7.8% у цьому ж кварталі минулого року

**Органічна виручка** знизилася на 1.2% рік до року (перевиконання)

**Ринкова капіталізація:** $8.34 млрд

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, наш улюблений елемент телефонних конференцій щодо фінзвітності — це запитання аналітиків. Вони не за сценарієм і часто можуть висвітлювати теми, яких команди менеджменту воліли б уникнути, або теми, де відповідь складна. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші топ-5 запитань аналітиків із телефонної конференції LKQ щодо фінзвітності за 4 квартал

**Скотт Льюїс Стембер (Scott Lewis Stember) (Roth Capital):** Поцікавився відчутними ознаками покращення попиту в Північній Америці. Генеральний директор Джастін Джуд пояснив, що нижчі страхові премії та зростання вартості вживаних авто є підтримкою, але відновлення відобразиться в прогнозах лише після того, як ці тенденції збережуться.

**Джаш Патва (Jash Patwa) (JPMorgan):** Запитав про приріст частки разом із MSO та потенційний вплив сезону податкових відшкодувань. Джуд зазначив суттєве зростання частки гаманця серед MSO та підкреслив, що податкові відшкодування можуть створити попутний попит, хоча наразі це ще не є основним фокусом для клієнтів.

**Крейг Р. Кеннінсон (Craig R. Kennison) (Baird):** Поставив під сумнів джерело конкурентного тиску в Північній Америці та використання ШІ в ціноутворенні. Джуд описав конкуренцію як з боку OEM, так і з боку гравців післяринку, та докладно розповів, як інструменти ціноутворення, керовані ШІ, допомагають LKQ відповідати динамічно на рівні SKU та майстерні.

**Браян Батлер (Brian Butler) (Barclays):** Запитав про чинники падіння маржі в Європі та очікувану траєкторію відновлення. Фінансовий директор Рік Галловей (Rick Galloway) вказав на агресивне ціноутворення приватних торгових марок (private label) і дії щодо витрат як на тимчасові гальма в короткостроковій перспективі, але очікує, що ініціативи щодо витрат і вибіркове підвищення цін сприятимуть покращенню.

**Брет Девід Джордан (Bret David Jordan) (Jefferies):** Зосередився на результативності сегмента Specialty та перспективах його відокремлення (divestiture). Джуд підтвердив силу в обох підсегментах — автомобільному та сегменті RV — і повторив, що інтерес покупців залишається надійним у міру покращення ринкових умов.

 






Історія триває  

Каталізатори в наступних кварталах

У перспективі наша команда стежитиме за (1) темпом відновлення попиту в Північній Америці, особливо коли страхові премії знижуватимуться, а ціни на вживані авто стабілізуватимуться, (2) впливом операційної реорганізації та інтеграції систем у Європі на ефективність витрат і маржі, а також (3) прогресом у впровадженні private label та його впливом на валову маржу. Крім того, оновлення щодо відокремлення сегмента Specialty та будь-які події з триваючого стратегічного огляду ради директорів слугуватимуть важливими індикаторами майбутнього створення вартості.

Наразі акції LKQ торгуються на рівні $32.61, що нижче за $33.22 безпосередньо перед виходом звітності. Чи є можливість у цій акції? Дізнайтеся в нашому повному дослідницькому звіті (він безкоштовний для активних учасників Edge).

Наші улюблені акції прямо зараз

Ваш портфель не може дозволити собі спиратися на історію вчорашнього дня. Ризики в кількох сильно переповнених акціях зростають щодня.

Назви, які формують наступну хвилю масштабного зростання, прямо тут — у наших Топ-5 акціях зростання за цей місяць. Це добірка наших акцій високої якості, які дали прибуток, що випереджав ринок, на рівні 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

До переліку акцій, які потрапили до нашого списку, входять уже знайомі імена на кшталт Nvidia (+1,326% між червнем 2020 і червнем 2025), а також бізнеси з-поза радару на кшталт колись невеликої компанії Comfort Systems (+782% за п’ятирічну динаміку). Знайдіть свого наступного великого переможця разом із StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Privacy Dashboard

Більше інформації