Чи є Palantir кінцевою акцією гіперзростання?

Palantір (PLTR +0.14%) є однією з найпопулярніших акцій у сфері штучного інтелекту (ШІ) з початку «гонки озброєнь» у ШІ в 2023 році. Його платформа ШІ стає дедалі популярнішою з кожним кварталом, що призводить до колосального зростання котирувань.

Але чи це найпотужніша акція гіперзростання? Давайте подивимося, адже відповідь може вас здивувати.

Джерело зображення: The Motley Fool.

У Palantir глибокі зв’язки з урядом

Спочатку Palantir стартувала як платформа аналітики даних, керована ШІ, яку використовували військові та розвідувальні агентства. Згодом ця платформа розширилася на інші напрями державного сектору, а також вийшла на комерційну сферу.

Хоча державні доходи й надалі становлять більшість загальних доходів Palantir, її комерційний бізнес, особливо в США, зростає швидше. Це недавнє прискорення зростання — завдяки генеративному ШІ, технології, яку Palantir інтегрувала у свою платформу, щоб автоматизувати процеси та підвищувати рівень отримуваних висновків.

Розгорнути

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Зміна сьогодні

(0.14%) $0.21

Поточна ціна

$146.49

Ключові показники

Капіталізація ринку

$350B

Діапазон за день

$144.47 - $148.30

Діапазон за 52 тижні

$66.12 - $207.52

Обсяг

34M

Сер. обсяг

50M

Валова маржа

82.37%

Ця інтеграція спричинила попит, якого Palantir раніше не спостерігала, і призвела до сплеску комерційної виручки в США на 137% у річному обчисленні, тоді як виручка від уряду США зросла на 66% у річному обчисленні. Palantir — глобальна компанія, але її загальні темпи комерційного зростання 82% і державного — 60% показують, що США явно впроваджують ШІ швидше, ніж будь-який інший регіон у світі (за винятком Китаю). Утім, це вражаючі темпи зростання, які без труднощів переводять Palantir у категорію гіперзростання, але чи це найкраща акція для того, щоб володіти саме в цій сфері?

Проблема з акціями Palantir ніколи не була в перспективах зростання. Інвестори задоволені тим, що Palantir забезпечує; проблема в ціні, яку вам потрібно заплатити, щоб володіти акцією. За 108 разів прогнозних прибутків у ціні закладено величезну премію за зростання.

Дані за коефіцієнтом PE Palantir (прогнозні) від YCharts

Уолл-стріт фактично оцінює прибутки Palantir так, ніби вони цього року подвояться. Однак щоб отримати більш розумний цінник (скажімо, близько 25 разів прогнозних прибутків), компанії потрібно подвоїти свої прибутки в 2027 році і знову в 2028 році. Це дуже складне завдання для будь-якої компанії, а поточний цінник по суті припускає, що Palantir легко утричі збільшить свої прибутки вже звідси.

Це може бути можливим, але це надто висока ціна для акції. Як наслідок, я не думаю, що Palantir є найкращою акцією гіперзростання, оскільки в ціну закладено забагато успіху.

Palantir може утричі збільшити свої прибутки протягом наступних трьох-п’яти років, але саме цього й потрібно, щоб акція була оцінена більш-менш обґрунтовано. Публікація прибутків із поточного рівня потребує ще кращих результатів бізнесу. Це не переконлива інвестиційна теза, і я вважаю, що існують значно кращі інвестиції в ШІ, ніж Palantir.