Мовчки заробили 30 мільярдів! Таємничий бізнес CITIC Securities зростає більш ніж на 200%, власна торгівля стала найпотужнішою друкарнею грошей

Питай AI · Як власний бізнес може використати технології AI для підвищення інвестиційної ефективності?

Випускає｜Інфо-мережа Чжунфан (Zhongfang.com)

Перевірка｜Лі Сяоянь

26 березня ввечері брокерська компанія CITIC Securities, відома як «перший у світі цінних паперів» у галузі, офіційно оприлюднила щорічний звіт за 2025 рік. Цей звіт, підготовлений на ключовому етапі — до тридцятиріччя заснування компанії, демонструє тверду стійкість лідера галузі та енергію розвитку. Дані річного звіту показують, що у 2025 році CITIC Securities досягла історично рекордних значень і за доходами, і за чистим прибутком; ключові напрями бізнесу зросли всебічно, а власний бізнес (self-owned) постійно нарощував зусилля, ставши «фінансовою подушкою прибутковості». Темпи зростання нових напрямів вражають: водночас компанія розкриває потенціал у приватному управлінні капіталом, інвестиціях в акціонерний капітал (equity) та кросбордерному бізнесі — у багатьох сферах. Це не лише принесло відповідь з найкращими результатами за всю історію, а й сильним комплексним потенціалом закріпило позицію галузевого лідера, задавши орієнтир для високоякісного розвитку індустрії цінних паперів.

Показники — рекорди історичного рівня Виручка й чистий прибуток зростають разом, підкреслюючи «залізну» силу

У 2025 році операційні результати CITIC Securities здійснили стрибок уперед: низка ключових фінансових показників оновила історичні рекорди. Згідно з річним звітом, за весь рік компанія отримала операційний дохід 748,54 млрд юанів, що на 28,79% більше, ніж торік; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, уперше перевищив планку 300 млрд юанів і становив 300,76 млрд юанів, що на 38,58% більше в річному вимірі. Темпи зростання прибутковості значно перевищили темпи зростання виручки, що відображає постійне підвищення ефективності прибутку та безперервне поліпшення якості операцій.

Щодо масштабів активів, CITIC Securities продовжує стабільне, поступове розширення: станом на кінець 2025 року загальний обсяг активів компанії становив 2,08 трлн юанів, що на 21,70% більше, ніж на кінець попереднього року; власний капітал, що належить акціонерам материнської компанії, становив 3199,30 млрд юанів, зростання з початку року — на 9,15%. Це ще більше зміцнило капітальну базу, а також одночасно посилило здатність протистояти ризикам і нарощувати можливості бізнесу. З точки зору квартальної динаміки, результати компанії демонструють збалансоване зростання: у третьому кварталі завдяки вдалим бізнес-показникам операційний дохід становив 230,19 млрд юанів, а чистий прибуток — 96,21 млрд юанів; обидва показники були найвищими за весь рік серед усіх кварталів, що демонструє сильну операційну стійкість та здатність адаптуватися до ринку.

Особливо варто відзначити, що на тлі високих темпів зростання прибутку показники прибутковості CITIC Securities продовжують покращуватися: базовий прибуток на акцію становить 1,96 юаня, що на 39,01% більше; дохідність середнього інвестованого капіталу за зваженою середньою — 10,59%, у річному вимірі плюс 2,50 відсоткового пункту. Здатність компанії забезпечувати віддачу акціонерам суттєво зросла, що повною мірою відображає ефективність управління активами та сильні показники прибутковості.

Власний бізнес став «друкарським апаратом грошей» Різні напрями бізнесу розквітають усебічно

Як один із ключових сегментів прибутку брокера, бізнес CITIC Securities із цінних паперів у власному портфелі (власний бізнес, self-owned) у 2025 році показав особливо яскраві результати, ставши основним рушієм зростання показників. Згідно з річним звітом, протягом усього року бізнес із інвестицій у цінні папери забезпечив дохід 276,05 млрд юанів, що на 14,83% більше. За обсягом доходу цей сегмент посідає перше місце серед усіх операційних напрямів — фактично це «власний друкарський апарат грошей» компанії.

У власній інвестиційній стратегії CITIC Securities робить акцент на поєднанні стабільності та інновацій: шляхом посилення багатокласового розподілу активів і поетапних ітерацій стратегій компанія постійно підвищує торговельні можливості для облігацій, іноземної валюти, товарів (commodities) і різноманітних похідних інструментів FICC. Інвестиції в акції та альтернативні інвестиції фокусуються на великому обсязі, багатостратегічності та цільовому низькому рівні волатильності, формуючи платформну систему, а також оптимізуючи розподіл активів. Паралельно компанія уважно стежить за ринковими трендами, концентрується на фундаментальних показниках біржових компаній, посилює частку в розміщенні для великих блакитних фішок у Шанхай/Шеньчжень і Гонконзі (沪深港), рухається в напрямі розвитку «нової якості продуктивних сил», закладаючи якісні інвестиції в перспективні галузі. Також компанія інтегрує технології штучного інтелекту в інвестиційні стратегії та створює кросбордерну інвестиційну платформу в Гонконзі. Завдяки професійним інвестиційним можливостям і точним оцінкам ринку компанія реалізувала стабільну прибутковість власного бізнесу.

Окрім власного бізнесу, CITIC Securities забезпечила стабільне зростання й в інших ключових традиційних напрямах, сформувавши всеохоплюючу позитивну траєкторію розвитку. Брокерське посередництво (brokerage) як «фундамент» доходів: за рік дохід становив 207,87 млрд юанів, що на 25,55% більше. Завдяки великій клієнтській базі та якісній системі сервісу компанія продовжує надійно утримувати лідерське становище в галузі; бізнес із управління активами (asset management) забезпечив дохід 142,94 млрд юанів, що на 24,59% більше: можливості активного управління постійно підвищуються, а продуктова система безперервно вдосконалюється; бізнес із андеррайтингу цінних паперів (securities underwriting) демонструє сильні результати: дохід 60,55 млрд юанів, у річному вимірі зріс на 50,12%, а переваги як лідера в інвестбанкінгу (投行业务) ще більше закріпилися.

Особливо помітно, що компанія «інші бізнеси» (інші операції) перетворилася на найбільший драйвер зростання: за рік дохід становив 61,13 млрд юанів, що на 203,38% більше в річному вимірі, ставши новим рушієм зростання прибутковості. Такий високошвидкісний ріст одночасно демонструє випереджувальність і диверсифікацію бізнес-розміщення CITIC Securities у майбутньому, а також показує сильну здатність компанії знаходити точки зростання в нових напрямах та розширювати канали отримання прибутку, додаючи нової енергії тривалому розвитку.

Точне стратегічне розгортання Подвійний прорив у приватному управлінні капіталом та інвестиціях в акціонерний капітал

Паралельно зі стабільним зростанням ключових бізнесів CITIC Securities зосереджується на довгостроковій стратегії, безперервно поглиблюючи роботу в таких критичних сферах, як приватне управління капіталом і інвестиції в акціонерний капітал, та досягає проривних результатів, закладаючи довготривалу основу для розвитку бізнесу.

Приватне управління капіталом (wealth management) як один із пріоритетів довгострокової стратегії компанії у 2025 році швидко розвинулося завдяки сприятливим можливостям на A股 ринку (ринок акцій материкового Китаю). До кінця року система приватного управління капіталом CITIC Securities мала обсяг резервів фінансових продуктів понад 8000 млрд юанів, а кількість клієнтів сумарно перевищила 17 млн, що на 10% більше, ніж наприкінці попереднього року. Активи клієнтів на зберіганні (custody) перевищили 15 трлн юанів, що на 24% більше, а кількість клієнтів і масштаби активів зросли суттєво: додані клієнти рівня «мільйон» і оперування активами на рівні «трильйонів» сформували міцну базу приватного управління капіталом, забезпечуючи постійну мотивацію для подальшого зростання таких напрямів, як брокерська діяльність і управління активами.

У сфері інвестицій в акціонерний капітал, приватнопайова платформа CITIC Securities — CITIC Jinshi (中信金石) — показала видатні результати. У 2025 році компанія посилила роботу з розробкою фінансових інвесторів (financial investors): були додані нові стратегії злиттів і поглинань (M&A) та реалізовано інвестфонди з M&A. За весь рік компанія завершила реєстрацію нових фондів на 110,5 млрд юанів. Компанія чітко підтримує напрямки державної стратегії, зосереджується на інвестиціях у «тверді технології» (hard technology) та довгостроковій цінності, розміщуючи інвестиції в ключові сфери нової якості продуктивних сил, зокрема в вбудованому інтелекті (具身智能), обладнанні для напівпровідників,国产GPU, 国产 сервери. Це сприяє технологічній автономії та самозміцненню. Крім того, її платформа інвестицій в нерухомість у підсумку створила приблизно 433,66 млрд юанів у формі приватних фондів під нерухомість; у 2025 році додатково пройшла реєстрація на 43 млрд юанів. Компанія робить акцент на торгових центрах (shopping centers) і житлі для гарантового орендного забезпечення (保障性租赁住房), досягаючи балансу між фінансовою віддачею та соціальною відповідальністю.

У сфері інвестбанкінгу (投行业务) CITIC Securities продовжує лідирувати в галузі: у 2025 році було виконано 72 проєкти головного андеррайтингу для IPO/емісій на ринку A股; розмір андеррайтингу становив 2706,46 млрд юанів, а частка ринку — 24,36%, що впевнено зберігає перше місце в галузі. Серед цього — IPO компанії «Мор тіред» (摩尔线程) з ексклюзивним спонсорством (独家保荐), яке стало найбільшим за масштабом IPO на Kechuang Ban (科创板) у 2025 році. Крім того, компанія також стабільно входить до числа лідерів у таких сферах, як IPO на ринку в Гонконзі, андеррайтинг облігацій для NКЗ (中资离岸债) та кросбордерні M&A. Було завершено низку важливих угод злиття та поглинання, зокрема обмін акцій China Shipbuilding (中国船舶) зі поглинанням/абсорбцією China Xanhong Heavy Industries (中国重工) тощо, що повною мірою демонструє найвищі професійні інвестиційно-банківські компетенції та вплив на ринку.

Віддача акціонерам — рекордні показники Стійка діяльність підтримує довгостроковий розвиток

Як відповідальний галузевий лідер, CITIC Securities завжди приділяє велике значення віддачі акціонерам. У 2025 році компанія також встановила найвищий рекорд за сумою дивідендів за весь період з часу заснування. Компанія продовжує модель виплати проміжних + річних грошових дивідендів: у 2025 році на проміжному етапі вже виплатили 2,90 юаня на кожні 10 акцій, а наприкінці року планують виплатити 4,10 юаня на кожні 10 акцій. Загалом за рік — 7,00 юаня на кожні 10 акцій (з податком). Загальний обсяг грошових дивідендів досяг 103,74 млрд юанів, що на близько 35% більше в річному вимірі. З моменту лістингу на A股 з 2003 року CITIC Securities уже 24 роки поспіль виплачує грошові дивіденди, а кумулятивні виплати перевищили 930 млрд юанів. Це здійснюється «живими грошима», повертаючи інвесторам реальну вартість, що цілком відображає стабільну операційну концепцію компанії та високий рівень уваги до цінності для акціонерів.

У відповідь на етапні виклики, спричинені коливаннями ринкового середовища, CITIC Securities завдяки вдосконаленій системі контролю ризиків і гнучким операційним стратегіям ефективно нейтралізує зовнішній тиск і забезпечує стійке зростання загальних показників. Хоча такі індикатори, як валютні конверсійні доходи (exchange gains/losses) і операційні грошові потоки, зазнали етапного тиску через ринкові коливання, основний бізнес компанії зберігає сильну траєкторію зростання: доходи від змін справедливої вартості вдалося зменшити збитки порівняно з минулим роком. Загальні ризики операцій керовані, а основа розвитку стає дедалі міцнішою.

Тридцять років упорскування вперед, CITIC Securities використовує яскравий річний звіт за 2025 рік як нову точку відліку. Завдяки всебічно лідирующому бізнес-розміщенню, сильній здатності генерувати прибуток, міцній клієнтській базі та далекоглядному стратегічному баченню компанія й надалі послідовно закріплює статус галузевого лідера. У майбутньому компанія й надалі буде чітко прив’язуватися до цілей побудови «фінансової сильної держави», глибше розвиватиме ключові бізнеси, інноваційно змінюватиме моделі розвитку та посилюватиме роботу в таких напрямах, як обслуговування реальної економіки, підтримка технологічних інновацій і просування оновлення приватного управління капіталом. Компанія продовжить писати нову сторінку високоякісного розвитку індустрії цінних паперів.