Крок до мудрості:招商銀行

Останніми роками глобальні геополітичні конфлікти та торговельні тертя виникають дедалі частіше, прискорюється перехід внутрішнього економічного розвитку, ринкова лібералізація ставок триває безперервно поглиблюється, а деремедіація фінансування безперервно еволюціонує…… Середовище розвитку банківської галузі зазнало глибоких змін, суворі галузеві виклики змушують банки до трансформації й пошуку нових рішень, і вони докладають зусиль, щоб пройти крізь цикли.

Коли відступає приплив, тоді видно справжню суть. У річному звіті за 2025 рік «Банк招商» знову продемонстрував свою стійкість — незмінний «фон» попри коливання в циклі — і водночас відобразив упевненість та рішучість цієї банківської установи, якій незабаром виповниться сорок років.

Відповідь людини, яка дотримується довгостроковості

На пресконференції щодо результатів за середину 2025 року голова правління «招商» Ван Лян раніше прогнозував, що «招商» забезпечить стабільний прогрес і зростання темпів від кварталу до кварталу. У 2025 році темпи зростання доходів і чистого прибутку «招商» підвищувалися від кварталу до кварталу; за весь рік забезпечено позитивне зростання в річному порівнянні. Чисті комісійні та доходи від агентських послуг зросли на 4.39% у річному порівнянні; темпи вперше з 2022 року вийшли в позитивну зону. Чиста процентна маржа становила 1.87%, ROAA — 1.19%, ROAE — 13.44%, частка проблемних кредитів — 0.94%, коефіцієнт покриття резервами — 391.79%. Основні показники й надалі залишалися на лідерських позиціях у галузі.

Ця відповідь одночасно є відповіддю на прогнозований Ван Ляном у 2025 році тренд розвитку «招商» та підтвердженням того, що в умовах несприятливої обстановки він наполегливо дотримується довгостроковості.

Нині банківська галузь стикається з багатьма викликами: середовищем низьких ставок, жорсткою ризиковою ситуацією, змінами у попиті на фінансування тощо. Згідно з даними, розкритими Народним банком Китаю та Нацуправлінням фінансового нагляду (Нац. фіннагляд), станом на кінець 2025 року обсяг виданих у юанях кредитів фінансового сектору Китаю реальній економіці третій рік поспіль має менше зростання в річному порівнянні: два роки поспіль темпи були нижчими. Відсоткові ставки за новими корпоративними кредитами та за іпотекою для житла знизилися приблизно до 3.1%; чиста процентна маржа банківської системи знизилася до 1.42%, тоді як середня частка проблемних кредитів комерційних банків досягла 1.5%.

Генеральний директор JPMorgan Chase Джеймі Даймон у листі до акціонерів свого часу писав: «Ми працюємо на перспективу, ведемо управління циклами й завжди готуємося до найскладніших моментів. Прекрасні компанії на поверхні здаються такими різними, та підґрунтєва логіка, що забезпечує їхній успіх, часто вражаюче схожа. За умов складних викликів «招商» також прагне перемогти по-державному, з довгостроковим підходом».

Якщо системно проаналізувати матеріали останніх двох років щодо обміну думками з головою правління «招商» Мяо Цзяньміном та керівником банку Ван Ляном у різних контекстах і під час комунікації з ринком, можна помітити, що такі слова, як «дотримання закономірностей», «стабільний прогрес», «стійке зростання», «збалансований розвиток», «підвищення спроможностей», згадуються багаторазово. Це відображає прагнення банку бути ще стійкішим і з більшою «твердістю» на стратегічному рівні, а також водночас безперервно прориватися на рівні нарощення можливостей — відповідати на «невизначеність» зовнішнього середовища «визначеністю» підвищення спроможностей.

У 2020—2025 роках операційні доходи «招商» зросли з 2904.82 млрд юанів до 3375.32 млрд юанів, чистий прибуток — з 979.59 млрд юанів до 1511.26 млрд юанів, а складені темпи зростання відповідно становили 3.05% та 9.06%. Хоча протягом цих п’яти років показники «招商» коливалися, якщо подовжити часовий горизонт, то за п’ятирічними складеними темпами зростання банк усе одно залишався на передових позиціях серед вітчизняних великих і середніх біржових банків. Це підтверджує те, що Ван Лян казав: «Банківський бізнес — це марафон: виграє той, хто зберігає стійкість, цілеспрямованість і витривалість, і йде далеко вперед».

Окремо варто зазначити, що в рейтингу «Global 1000 Banks» журналу «The Banker» за 2025 рік, у якому ранжування здійснюється за основним капіталом, «招商» піднявся з 10-го місця минулого року на 8-ме. Капітал — це частина власних коштів банку, призначена для прийняття ризиків і поглинання збитків; він є водночас фундаментом стабільного ведення банківського бізнесу та важливим відображенням комплексної конкурентоспроможності. Коли «招商» було засновано в 1987 році, статутний капітал становив лише 1 млрд, а через 39 років загальний капітал «招商» зріс до 1.38 трлн юанів і став «наймолодшим» комерційним банком серед поточної групи топ-10 банків у світі за основним капіталом.

Бути «наймолодшим» «招商» спирається на конкурентні переваги, сформовані в довгостроковому горизонті. Наприклад, вартість залучення депозитів у банку низька: частка безстрокових (до запиту) депозитів у 2025 році становила 50.79%, середня вартість депозитів — 1.17%, а чиста процентна маржа залишалася першою серед великих і середніх банків у країні. У сфері великого управління статками «招商» вибудував ланцюг створення вартості «управління статками, розподіл активів, спеціалізоване управління спеціальними активами, кастодіальне зберігання активів» і дотримується підходу з професійного розподілу активів для клієнтів з усепринятного погляду всього ринку. У 2025 році AUM банку перевищив 17 трлн юанів; річний приріст — понад 2 трлн юанів; кількість клієнтів із вкладеннями в статки — понад 6400 млн. «招商» у галузі традиційно відомий строгим ризик-менеджментом, якість активів є високою. За останні роки частка проблемних кредитів стабільно трималася нижче 1%, а у 2025 році показник «поганих кредитів» у «招商» був на більш вигідному рівні серед великих і середніх біржових банків; коефіцієнт покриття резервами постійно зберігався на високих значеннях. Технологічні можливості «招商» також заслуговують на увагу: у таких аспектах, як інтенсивність технологічних інвестицій, технологічна база, інновації продуктів і послуг, банк завжди перебуває на передових позиціях у галузі, що підтримує підвищення якості сервісу клієнтам і здатності забезпечувати диференційовану конкурентність.

Без сумніву, ці переваги є основою для того, щоб «招商» у складних умовах дотримувався довгостроковості, і водночас стануть важливими мірками для перевірки ефективності його майбутнього розвитку.

Далекий рейс трансформації «чотирма напрямами»

Майстер менеджменту Пітер Друкер казав: «Ніхто не може керувати змінами; єдине, що можна — йти попереду змін». Низькі ставки стали найбільшим «сірим носорогом», з яким нині стикається банківська галузь, і жоден банк не може залишатися осторонь.

«招商» — один із перших банків на ринку, хто почав звертати увагу на вплив циклу низьких ставок, і торік у системі запропонував шлях розв’язання «вузла» трансформації «чотирма напрямами». На думку Ван Ляна, просування міжнародності, комплексності, диференціації та «цифрово-розумної» (数智化) трансформації дозволить «招商» краще досягати диверсифікації доходів і стабільності бізнесу, проходити крізь цикл низьких ставок, підвищувати конкурентні можливості, а також забезпечувати акціонерам стабільну й довгострокову віддачу.

Міжнародний розвиток «招商» розглядає як один із ключових напрямів — розширення «радіусу» надання клієнтських послуг і розширення джерел доходу. Останніми роками тенденція до виходу китайських компаній за кордон і глобального розподілу фінансових активів мешканцями стає дедалі помітнішою, а потреба в фінансових послугах для китайських установ — дедалі гострішою. У дослідницькому звіті CICC зазначено, що розширення міжнародності та успіх означають: китайські фінансові інституції здатні зберігати або розширювати якісні клієнтські групи, підвищувати спроможність з ціноутворення ризиків і рівень сервісу, а це має відобразитися у звіті про прибутки та збитки. Наявна схема міжнародних установ «招商» і кроскордонна система сервісу поступається лише кільком державним банкам, тобто банк має певні переваги в міжнародному розвитку, але також має правильно опрацьовувати складні й мінливі виклики міжнародного середовища. Мяо Цзяньмін запропонував, щоб «招商» на основі гарантування безпекової «межі» нарощував високоякісний розвиток закордонних установ, застосовуючи підхід «у відповідності до місцевих умов»; а також, спираючись на стратегію «виходу назовні» та кроскордонне розміщення активів резидентами, пришвидшував формування системи глобальних інтегрованих сервісних можливостей. У 2025 році сукупні активи закордонних установ «招商» зросли на 12.88%, а операційні доходи в річному порівнянні — на 33.80%; обидва показники були вищі за загальні темпи зростання активів і виручки «招商». Ключові кроскордонні бізнеси, такі як офіційні іноземні надходження/виплати для корпоративних клієнтів і угоди для клієнтів на фінансових ринках, відповідно зросли на 12.96% і 20.20% у річному порівнянні — темп розвитку добрий. Ці дані показують траєкторію міжнародного розвитку «招商» — банк прискорює розширення.

Комплексність — це важливий крок «招商» у відповідь на зміни потреб клієнтів і для посилення стійкості бізнес-розвитку. З досвіду розвитку міжнародної фінансової галузі випливає, що цикл низьких ставок часто також є періодом прискорення розвитку ринку капіталів, поглиблення залучення прямих фінансувань і стійкого сплеску комплексних фінансових потреб клієнтів. Розвиток комплексності сприяє тому, щоб банк посилював спроможність надавати комплексні послуги, підвищував частку комісійних (непроцентних) доходів і досягав диверсифікації доходів. Наприклад, після запуску ФРС у 2019 році циклу зниження ставок JPMorgan Chase Retail Banking і Commercial Banking зазвичай зазнавали падіння виручки, яка переважно формувалася за рахунок чистих процентних доходів; однак Investment Banking, Wealth Management і Asset Management, де переважали не процентні доходи, наростили виручку всупереч загальній тенденції. Комплексна побудова «招商» має давнє підґрунтя: банк є однією з фінансових груп у Китаї з досить повним набором ліцензій. У 2025 році «招商» також отримав ліцензію інвестиційної компанії з фінансовими активами (AIC). Нині «招商» просуває комплексну трансформацію, зосереджуючись на використанні переваг кількох фінансових ліцензій: посилюючи координацію між головним офісом і відділеннями та дочірніми компаніями, стимулюючи кожну дочірню структуру підвищувати ключові можливості та рівень комплексних послуг, а також збільшувати внесок у результати. У 2025 році загальні активи 8 ключових дочірніх компаній «招商» зросли на 11.43% від початку року, частка операційних доходів становила 12.26%, що на 1.97 відсоткового пункту більше, ніж роком раніше; комплексність поступово перетворюється на новий центр зростання «招商».

Від роздрібного бізнесу «з нуля» до технологічного лідерства, від турботливого сервісу до великого управління статками та інтегрованих послуг «інвестбанкінг + комерційний банкінг», диференційовані «етикетки» на «招商» завжди були дуже виражені. Саме це є важливим джерелом його ключової конкурентоспроможності. Для диференційованого розвитку банків низькопроцентне середовище висуває ще вищі вимоги. Якщо банк лише змагається в ціні, в масштабі й у гомогенній конкуренції, це не тільки порушить сигнал ринкових цін, а й накопичить фінансові ризики — і це не буде сталим. Банківська система США пройшла через багаторазові випробування циклом низьких ставок, і провідні інституції є типовими представниками диференційованого розвитку. Наприклад, Wells Fargo спеціалізується на роздрібному банкінгу та послугах для малого бізнесу; Citi має лідерський рівень у міжнародному веденні бізнесу; JPMorgan Chase відомий як «універсальний банк». Шлях диференціації «招商» зосереджений у двох аспектах: бізнес і регіони. З погляду бізнесу чітко проявляється системна перевага роздрібної мережі: «招商» прагне максимально реалізувати роздрібні переваги та залучити до збалансованої скоординованої розбудови чотирьох основних бізнес-блоків, створюючи нові конкурентні переваги в більшій кількості вузьких сегментів. У 2025 році конкурентоспроможність «招商» у деталізованих напрямах, таких як велике управління статками, кредитні картки, технологічні фінанси, зелені фінанси, інклюзивні фінанси, інвестиційний банкінг, фінансові ринки, факторингові векселі/комерційні векселі тощо, була додатково посилена. Зокрема, денний середній залишок продуктів для управління корпоративним багатством зріс у річному порівнянні більш ніж на 31%, а масштаб бізнесу прямого дисконтування векселів/операцій із векселями (票据直贴) посідав 2-ге місце у всьому ринку. З погляду регіонів «招商» прагне стимулювати ключові регіони, зокрема дельту Янцзи (长三角) і дельту Перлинної річки (珠三角), щоб місцеві інституції активно виявляли потенціал розвитку та пришвидшували його реалізацію. У 2025 році ключові регіональні відділення компанії забезпечили вищі темпи зростання за основними показниками — чисельністю клієнтів, AUM, основними депозитами та корпоративними позиками.

У довгостроковій перспективі «цифрово-розумність» (数智化) — це не лише важливий поштовх для того, чи зможе «招商» спокійно пройти через цикл низьких ставок, але й найімовірніше ключова «картка» для перемоги в майбутньому. Серед 4400 комерційних банків у США 54% уже розгорнули великі моделі; JPMorgan Chase прискорює створення першого у світі великого банку, який працюватиме за принципом «повністю керований ШІ (AI)». Мяо Цзяньмін зазначив, що в майбутньому «招商» має зосередитися на формуванні системної конкурентної переваги в сфері AI, повністю просувати перехід AI від інструментів до «серцевини послуг», а також пришвидшувати створення розумного банку. Ван Лян у внутрішніх матеріалах «招商» також висунув концепцію «AIFirst», сподіваючись у сфері інвестицій та застосування AI досягати «першості», «лідерства» та «піонерства», і повністю пришвидшувати побудову можливостей «цифрово-розумного» рівня. У 2025 році середньоденний обсяг пропуску Tokens у «招商» зріс у 10.1 раза порівняно з 2024 роком; у сферах упровадження було реалізовано 183 спеціалізовані моделі. У сферах роздрібних фінансів, оптових фінансів, ризик-менеджменту, операційного офісу тощо впроваджено 856 сценаріїв AI-застосування, що дозволило заощадити 15.56 млн годин праці. Але щоб зайняти позицію на «високому березі» інтелектуальної трансформації, і перетворити AI з допоміжного інструменту на «серцевину послуг», на ключову спроможність, «招商» має ще швидше бігти вперед.

Створення моделі «ЦЗХЕНЬ Банк» для нової епохи

Продукти, послуги, стратегії та процеси банку легко вивчити й імітувати колегам по галузі, але підприємницька модель, що «відлежалася» в організаційній структурі, команді, культурі та механізмах, як правило є системною спроможністю — глибоким гарантом ключової конкурентоспроможності банку.

У вступному слові до річного звіту Ван Лян зазначив, що банк створюватиме модель «ЦЗХЕНЬ Банк» для нової епохи, включно з поглибленням реформи сучасної системи корпоративного управління, удосконаленням механізмів корпоративного управління та ринково орієнтованих механізмів стимулювання й обмеження, формуванням моделі високоякісного розвитку «строге управління, дотримання принципів і інновації», а також бізнес-моделі зі збалансованою координацією чотирьох основних бізнес-блоків і операційно-сервісної моделі «людина + цифрово-розумність».

«招商» — це продукт реформ і інновацій. Під час створення банку одразу було побудовано якісну систему корпоративного управління та ринкові механізми, зокрема впроваджено «систему відповідальності керівника під керівництвом ради директорів», а також механізм стимулювання й обмеження, що базується на «механізмах шести спроможностей». На початку 1990-х, коли медіа досліджували «код» швидкого зростання «招商», який щойно народився, цю низку інновацій у системі управління узагальнили як «модель ЦЗХЕНЬ Банк».

Сьогодні «招商», якому незабаром виповниться сорок років, прагне наповнити модель «ЦЗХЕНЬ Банк» новим змістом епохи та сформувати новий «код», який охоплюватиме систему корпоративного управління, механізми стимулювання й обмеження, модель розвитку, бізнес-модель, операційну та сервісну моделі.

Варто звернути увагу, що в «строгому управлінні, дотриманні принципів і інноваціях», у збалансованому розвитку чотирьох бізнес-блоків, а також у підході «людина + цифрово-розумність» «招商» уже проводить глибокі дослідження.

Упродовж останніх років «招商» запропонував створити систему управління «нормативна, точна, що дає повноваження, системна, наукова», щоб підвищувати рівень управління в ризиках, активах і пасивах, у повній собівартості, в операціях та сервісах тощо. У 2025 році частка проблемних кредитів і показник витрати/дохід у «招商» відповідно знизилися на 0.13 та 1.32 відсоткового пункту порівняно з 2020 роком. В частині інновацій «招商» запропонував приводити в рух інновації в продуктах, послугах, бізнесі, моделях тощо завдяки технологічним інноваціям і прискорювати вивчення «AI+фінанси». Наприклад, продукт вітчизняного торговельного фінансування «Flash series (闪电系列)», створений «招商», здатний помітно підвищити ефективність оформлення короткострокового фінансування для підприємств. У 2025 році обсяг операцій внутрішнього торговельного фінансування «招商» становив 1.64 трлн юанів, що на 9.56% більше в річному порівнянні.

Щодо збалансованого координаційного розвитку чотирьох бізнес-блоків, у 2025 році кількість роздрібних клієнтів сервісу «招商» перевищила 220 млн осіб, а кількість корпоративних клієнтів — понад 3.60 млн осіб. Порівняно з кінцем минулого року відповідно приріст становив 6.67% і 14.40%. Внесок роздрібного фінансового бізнесу в результати «招商» і надалі зберігається на рівні понад 50%. Водночас конкурентоспроможність корпоративного фінансового бізнесу та професійні переваги інвестбанківського блоку були додатково посилені. Масштаби управління активами та кастодіального зберігання активів становлять 4.71 трлн юанів і 26.09 трлн юанів відповідно, і банк залишається в першій групі серед банків у країні.

У частині «людина + цифрово-розумність» дві основні APP «招商», а також інші онлайн-канали мають переваги, зокрема високу активність клієнтів і багатий функціонал продуктів, що є базою для розвитку координаційного сервісу онлайн-офлайн. Водночас «招商» безперервно підвищує рівень інтелектуального сервісу, щоб покращувати якість управління операціями та сервісу клієнтам.

У вступному слові до річного звіту Ван Лян написав: «Сорок років — це ще більш ясна спокійність і ще більш рішучий курс уперед». Спираючись на видатні результати операційної діяльності, відповідь у форматі довгостроковості та стійке накопичення конкурентних переваг, «招商» у період переходу до сорокарічного рубежу та руху до нового етапу стає ще більш ясним і спокійним; а процеси трансформації й змін, тверде просування вперед і проходження крізь цикли також неодмінно понесуть на собі ще більше очікувань ринку.

（CIS）

Масив новин, точна аналітика — усе в застосунку Sina Finance