SpaceX нарешті виходить на публічний ринок, і космічна індустрія кипить від активності

Минулого тижня SpaceX прокатила інвесторів у космосі на американських гірках — і SpaceX навіть ще не стала публічною! Але SpaceX is, однак, _rumored _to have an IPO prospectus ready. Та щойно подадуть документи, історія не закінчиться; вона лише почнеться.

Як _The Wall Street Journal _пояснив минулого тижня, «незвичний» план Ілона Маска щодо виходу SpaceX на IPO реалізовуватиметься етапами — і може не завершитися раніше ніж до 28 червня, дня народження Ілона Маска. (Йому виповниться 55, якщо рахувати свічки.)

Джерело зображення: Getty Images.

Початок початку

Усе стартує з того, що SpaceX подає «конфіденційний» проспект IPO, який минулого тижня називали чутками, і який, можливо, цього тижня й справді відбудеться. Далі SEC може поставити запитання щодо подання, і документ може пройти кілька раундів змін, перш ніж його нарешті оприлюднять через кілька місяців.

Лише тоді інвестори отримають чітке уявлення про щорічну виручку та прибутки SpaceX. (Поки що — ось мої найкращі припущення.)

Підготовка до головної події

Оприлюднення проспекту відбудеться перед тим, як SpaceX почне маркетинг свого IPO для потенційних інвесторів, приблизно на два тижні. Успіх цього «турне» (у випадку SpaceX воно передбачатиме _investors _hitting the road to visit SpaceX and tour its facilities, а не те, що SpaceX вирушить у подорож, щоб піарити себе) визначатиме ціну, яку SpaceX проситиме за свої акції на IPO.

Головна подія

Ця ціна буде встановлена за день до фактичної дати IPO. Кількість акцій, які SpaceX продасть на IPO, і ту ціну за акцію, яку вона встановить, визначатимуть і обсяг грошових коштів, які SpaceX залучить, і початкову ринкову капіталізацію компанії.

Станом на 28 березня цифри ще змінюються. Посилаючись на звичні «people familiar with the deal», _WSJ _оцінює, що IPO може принести від $40 мільярдів до $80 мільярдів, що зробить його найбільшим IPO в історії. Загальна ринкова капіталізація на момент IPO, за прогнозами, коливатиметься від $1.5 трильйона до $1.75 трильйона.

Що буде після IPO

Яку б оцінку SpaceX не почала з, Маск докладає зусиль, щоб вона втрималася на цьому рівні — і щоб продажі акціонерів не спричинили різке падіння. Частина 1 цього плану, як ми дізналися на початку цього місяця, полягає в тому, щоб «вплинути», аби S&P 500 і Nasdaq-100 швидко додали акції SpaceX до своїх портфелів. Таким чином інституційні інвестори, які володіють індексами, не зможуть скинути акції SpaceX, не продаючи водночас усе інше в індексі.

Частина 2, як _WSJ _розкриває, полягатиме в тому, щоб активно просувати акції SpaceX серед найбільших прихильників Маска в спільноті індивідуальних інвесторів. Маск може розподілити до однієї третини акцій, виставлених на IPO, серед індивідуальних інвесторів. Він також може заохотити Tesla (TSLA +2.59%) акціонерів і інвесторів, які допомогли йому купити Twitter (тепер xAI), взяти участь в IPO SpaceX.

Причина: такі інвестори належать до найбільших фанатів Маска й, імовірно, менш схильні продавати свої акції SpaceX за швидкий прибуток після IPO. Іншим інвесторам запропонують погодитися на шестимісячні та довші періоди блокування, перш ніж їм дозволять продати будь-які акції, які вони купили на IPO.

Якщо його плани спрацюють, IPO SpaceX може стартувати як гучний успіх — а потім навіть підскочити ще вище.