Око орла попереджає: міжнародна діяльність China Aluminum International зменшує дохід

«Сіньлань цзінцзи» Інститут досліджень котируваних компаній | «Фінансова орлиця» — попередження за фінзвітами

28 березня China Aluminum International оприлюднила річний звіт за 2025 рік; аудиторський висновок — стандартний висновок без застережень.

Звіт показує, що виручка компанії за весь 2025 рік становила 230,6 млрд юанів, що на 3,93% менше, ніж роком раніше; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — 2,58 млрд юанів, що на 16,47% більше; прибуток після вирахування непрофільних статей, що належить акціонерам материнської компанії, — 6179,6 млн юанів, що на 147,83% більше; базовий прибуток на акцію — 0,0364 юаня/акцію.

Відтоді як компанія вийшла на біржу в липні 2018 року, вона здійснила грошові дивіденди 2 рази; загалом уже реалізовано грошові дивіденди на суму 1,02 млрд юанів.

Система «Фінансова орлиця» — попередження за фінзвітами котируваних компаній — здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту China Aluminum International за 2025 рік за чотирма основними вимірами: якість результатів діяльності, здатність генерувати прибуток, тиск на грошові кошти та безпека, а також ефективність операцій.

I. Зріз якості результатів діяльності

За звітний період, виручка компанії становила 230,6 млрд юанів, що на 3,93% менше, ніж роком раніше; чистий прибуток — 3,81 млрд юанів, що на 41,96% більше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 8,91 млрд юанів, що на 133,08% більше.

Зі сторони загальної картини результатів діяльності потрібно приділити особливу увагу:

• Зниження виручки. За звітний період виручка становила 230,6 млрд юанів, що на 3,93% менше, ніж роком раніше.

• Розбіжність між зміною виручки та чистого прибутку. За звітний період виручка зменшилася на 3,93% у річному вимірі, тоді як чистий прибуток зріс на 41,96% у річному вимірі; спостерігається розбіжність у зміні виручки та чистого прибутку.

Зі сторони співвідношення виручки, собівартості та витрат за період потрібно приділити особливу увагу:

• Розбіжність між зміною виручки та податків і зборів. За звітний період виручка від реалізації змінилася на -3,93% у річному вимірі, податки та збори — на 3,71% у річному вимірі; спостерігається розбіжність у зміні виручки та податків і зборів.

З огляду на якість грошових потоків потрібно приділити особливу увагу:

• Розбіжність між зміною виручки та чистим грошовим потоком від операційної діяльності. За звітний період виручка знизилася на 3,93% у річному вимірі, чистий грошовий потік від операційної діяльності зріс на 133,08% у річному вимірі; спостерігається розбіжність у зміні виручки та чистого грошового потоку від операційної діяльності.

II. Зріз здатності генерувати прибуток

За звітний період валова рентабельність становила 13,54%, що на 10,9% більше в річному вимірі; чиста рентабельність — 1,65%, що на 47,77% більше; рентабельність власного капіталу (зважена) — 3,85%, що на 56,5% більше в річному вимірі.

З огляду на діяльність на рівні операцій, потрібно приділити особливу увагу:

• Значне зростання валової маржі продажів. За звітний період валова маржа продажів становила 13,54%, що значно зросла на 10,91% у річному вимірі.

• Зростання валової маржі продажів, зниження оборотності запасів. За звітний період валова маржа продажів, з 12,21% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, зросла до 13,54%, а оборотність запасів — з 9,25 разів у порівнянні з аналогічним періодом минулого року знизилася до 8,99 разів.

• Зростання валової маржі продажів, зниження оборотності дебіторської заборгованості. За звітний період валова маржа продажів, з 12,21% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, зросла до 13,54%, а оборотність дебіторської заборгованості — з 1,5 разів у порівнянні з аналогічним періодом минулого року знизилася до 1,42 разів.

З огляду на показники на рівні активів компанії, потрібно приділити особливу увагу:

• Середня рентабельність власного капіталу за останні три роки нижча за 7%. За звітний період зважена рентабельність власного капіталу становила 3,85%, а середнє значення зваженої рентабельності власного капіталу за останні три звітні роки — нижче 7%.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | 净资产收益率 | -41,87% | 2,46% | 3,85% | | 净资产收益率增速 | -19838,1% | 105,88% | 56,5% |

• Рентабельність інвестованого капіталу нижча за 7%. За звітний період рентабельність інвестованого капіталу компанії становила 4,14%, при цьому середнє значення за три звітні періоди нижче 7%.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | 投入资本回报率 | -14,71% | 4,88% | 4,14% |

III. Зріз тиску на кошти та безпеки

За звітний період коефіцієнт активів/зобов’язань компанії становив 77,46%, що на 1,34% менше в річному вимірі; поточний коефіцієнт — 1,31, швидкий коефіцієнт — 1,22; загальна заборгованість — 127,53 млрд юанів, з них короткострокова заборгованість — 63,09 млрд юанів, а частка короткострокової заборгованості в загальній — 49,47%.

Зі сторони тиску на короткострокові кошти потрібно приділити особливу увагу:

• Коефіцієнт грошових коштів менший за 0,25. За звітний період коефіцієнт грошових коштів становив 0,19, тобто менший за 0,25.

Зі сторони тиску на довгострокові кошти потрібно приділити особливу увагу:

• Короткострокова заборгованість може бути покрита загальними грошовими активами, але довгострокова заборгованість — не може бути покрита. За звітний період відношення загальних грошових активів до загальної заборгованості становило 0,57; загальні грошові активи нижчі за загальну заборгованість.

Зі сторони контролю за рухом коштів потрібно приділити особливу увагу:

• Відношення загальної заборгованості до загальної суми зобов’язань більше 20%, а відношення процентних витрат до чистого прибутку більше 30%. За звітний період відношення загальної заборгованості до загальної суми зобов’язань становило 30,34%, відношення процентних витрат до чистого прибутку — 72,79%, а процентні витрати істотно впливають на результати діяльності компанії.

• Обсяг передоплат (авансів) значно змінився. За звітний період дебіторська заборгованість за наданими авансами становила 6,3 млрд юанів, а відхилення від початку періоду — 50,88%.

• Темп зростання авансів перевищив темп зростання собівартості реалізації. За звітний період аванси щодо початку періоду зросли на 50,88%, собівартість реалізації в річному вимірі зросла на -5,39%, а темп зростання авансів вищий за темп зростання собівартості реалізації.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Аванси щодо початку періоду темп зростання | 7,58% | -18,68% | 50,88% | | Темп зростання собівартості реалізації | -1,42% | 3,4% | -5,39% |

IV. Зріз ефективності операцій

За звітний період оборотність дебіторської заборгованості становила 1,42, що на 5,45% менше в річному вимірі; оборотність запасів — 8,99, що на 2,78% менше в річному вимірі; оборотність сукупних активів — 0,56, що на 3,46% менше в річному вимірі.

Зі сторони довгострокових активів потрібно приділити особливу увагу:

• Значна зміна незавершеного будівництва. За звітний період незавершене будівництво становило 0,8 млрд юанів, що на 60,57% більше порівняно з початком періоду.

• Значна зміна витрат майбутніх періодів (довгострокових). За звітний період довгострокові витрати майбутніх періодів становили 1 млрд юанів, що на 125,11% більше порівняно з початком періоду.

Зі сторони «трьох витрат» потрібно приділити особливу увагу:

• Значна зміна фінансових витрат. За звітний період фінансові витрати становили 3,1 млрд юанів, що на 61,63% більше в річному вимірі.

Натисніть «Фінансова орлиця» для China Aluminum International, щоб переглянути найновіші деталі попереджень і візуальний прев’ю фінзвітів.

Опис «Фінансова орлиця» — попередження за фінзвітами для котируваних компаній від Sina Finance: «Фінансова орлиця» — попередження за фінзвітами для котируваних компаній — це спеціалізована професійна система інтелектуального аналізу фінзвітів. «Фінансова орлиця» здійснює відстеження й інтерпретацію найновіших фінзвітів котируваних компаній за багатьма вимірами, зокрема зростання результатів діяльності компанії, якість доходів, тиск на кошти та безпека, а також ефективність операцій; і в графічному та текстовому форматі вказує на можливі фінансові ризики. Рішення надають професійний, ефективний і зручний технічний супровід для виявлення та попередження фінансових ризиків котируваних компаній для фінансових установ, котируваних компаній, регуляторних органів тощо.

Вхід до «Фінансової орлиці»: Sina Finance APP-Ринки-Дані-«Фінансова орлиця» або Sina Finance APP-Сторінка котирувань цінних паперів-Фінанси-«Фінансова орлиця»

Застереження: на ринку є ризики, інвестуйте обережно. Ця стаття публікується автоматично на основі сторонніх баз даних і не відображає поглядів Sina Finance; будь-яка інформація, що міститься в цій статті, наведена лише для довідки та не є індивідуальною інвестиційною порадою. У разі розбіжностей орієнтуйтеся на фактичні оголошення. Якщо є запитання, звертайтеся: biz@staff.sina.com.cn.