Мексиканський фінтех-рух набирає обертів на тлі регуляторного тиску та ринкових викликів

Відкрийте для себе найкращі новини та події у сфері фінтех!

Підпишіться на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Сектор фінтех Мексики переходить до нової фази зрілості: власні компанії починають масштабуватися регіонально та привертати міжнародну увагу — навіть попри те, що відставання в регулюванні та економічна неофіційність залишаються серйозними викликами.

Такі стартапи, як Clara, платформа для бізнес-платежів, запущена лише п’ять років тому, стають історіями успіху на ринку, який колись був затінений домінуванням фінтеху з Бразилії. Clara, що випускає корпоративні кредитні картки та надає інструменти керування витратами в реальному часі, розширила операції в межах Мексики, Бразилії та Колумбії. Нещодавно її визнали другою за темпами зростання компанією в Америці за даними Financial Times і Statista; станом на 2023 рік вона мала дохід у розмірі $28,3 млн і понад 300 працівників.

Її траєкторія відображає ширшу модель інновацій, що стимулюються фінтехом у Мексиці, де засновники створюють сервіси, адаптовані до давніх прогалин ринку — від доступу малого й середнього бізнесу до кредиту до тертя під час транскордонних платежів.

Але попри те, що сектор розширюється, він усе ще працює в середовищі, яке не повністю встигає за темпами. Розпізнавальний закон Мексики про фінтех 2018 року, який спочатку вважали новаторським кроком, досі не оновлювався належним чином. Регуляторна спроможність залишається обмеженою, створюючи розрив між швидко розвивальним сектором і нормативною базою, яка важко адаптується.

Концентрація на ринку ще більше ускладнює картину. Лише три банки володіють приблизно 50% банківських активів країни, і багато МСП все ще стикаються з труднощами під час отримання кредиту. Тим часом, за даними уряду, понад третина мексиканців залишаються незабанківленими, а більш ніж половина економічної активності досі відбувається в неофіційному секторі.

Нові учасники намагаються це змінити. Plata — цифровий банк, заснований колишніми керівниками російського банківського сектору, — робить ставку на фінтех-продукти з приймання вкладів, щоб стимулювати фінансову інклюзію.

Освоєння фінтеху сповільнюється не лише через регуляторну інерцію, а й через культурні чинники — зокрема через недовіру до фінансових установ, що зберігається після минулих економічних криз і високих банківських комісій. Навіть коли єдинороги на кшталт Plata, Clip і Stori набирають обертів, виходи залишаються рідкісними, а на публічних ринках Мексики впродовж останніх років спостерігалася мінімальна активність.

Втім інвестори залишаються оптимістичними. Венчурні фонди бачать подальші можливості в Латинській Америці в фінтех-моделях, які поєднують деструкцію з ширшим доступом.

Наступний розділ для сектору, ймовірно, залежатиме від того, чи зможе регулювання наздогнати інновації. Голоси індустрії закликають до більш гнучкої правової рамки, яка зможе вмістити фінтех пропозиції повного циклу — від платежів і кредитування до депозитів і далі.

Оскільки стартапи Мексики переживають глобальну ринкову волатильність і внутрішні структурні виклики, багато засновників думають у довгостроковій перспективі.