Ці 3 знецінені акції щойно оголосили про масштабні викупи акцій

Погашення акцій (buybacks) загалом є позитивним сигналом для акціонерів. Окрім того, що це вказує на те, що керівництво компанії може вважати свою акцію недооціненою, програми викупу акцій також зменшують кількість акцій в обігу та, відповідно, можуть підвищувати прибуток на акцію.

Нещодавно Salesforce NYSE: CRM, DocuSign NASDAQ: DOCU та Qualcomm NASDAQ: QCOM — три гучні імена в технологічному секторі, які цього року пережили драматичні просідання, — оголосили масштабні програми викупу, що мають привернути увагу інвесторів.

Оскільки всі троє впали щонайменше на 30% від своїх відповідних рекордних значень за 52 тижні, їхні команди управління сигналізують про впевненість через масштабні оголошення про викуп на рівнях, які, ймовірно, вони вважають заниженими, і які, імовірно, мають розвернутися.

Отримуйте сповіщення Salesforce:

Зареєструватися

Salesforce оголошує рекордний прискорений викуп на $25 мільярдів

Прогноз акцій Salesforce на сьогодні

Прогноз ціни акцій на 12 місяців:
$280.21
50.41% потенційного зростання

Помірна покупка
На основі 39 оцінок аналітиків

Деталі прогнозу акцій Salesforce

Salesforce була одним із головних прикладів так званого «SaaSpocalypse», коли акції CRM знизилися приблизно на 35% від свого максимуму за 52 тижні. «SaaSpocalypse» — це скорочення, яке деякі учасники ринку використовують, щоб описати широкі падіння серед багатьох акцій Software-as-a-Service (SaaS), частково через занепокоєння інвесторів тим, що нові інструменти штучного інтелекту (AI) можуть змінити економіку програмного забезпечення.

Оскільки AI робить комп’ютерне програмування простішим, існує чимало занепокоєння щодо майбутнього зростання «старих» SaaS-компаній. Це занепокоєння виникає з ідеї, що потенційні клієнти можуть просто використати AI, щоб написати застосунок, який відтворює функціональність Salesforce. Крім того, нові постачальники, орієнтовані саме на AI, можуть створювати подібні інструменти за нижчою вартістю, що може зменшити цінову силу Salesforce.

Втім, у Salesforce вбачають AI радше «підсилювачем» її бізнесу, а не перешкодою. Зокрема, нещодавній додаток AI AgentForce досяг $800 мільйонів щорічного регулярного доходу — це зростання на 169% рік до року (YOY).

Загалом керівництво Salesforce залишається впевненим у своєму баченні майбутнього і вкладає гроші там, де в нього слова. Нещодавно компанія оголосила найбільший в історії $25 мільярдів прискорений викуп акцій (ASR), що становить приблизно 14% від її приблизної ринкової капіталізації в $180 мільярдів.

ASR — особливо сильний сигнал впевненості, оскільки це найшвидший спосіб для компанії викупити свої акції. Це вказує на те, що Salesforce вважає свою ціну акцій суттєво недооціненою — таке ж відчуття поділяє й Уолл-стріт.

Аналітики бачать майже 44% потенційного підвищення для CRM протягом наступних 12 місяців і дали акціям консенсусну оцінку «Помірна покупка», при цьому 27 із 39 аналітиків, які висвітлюють ці акції, присвоюють їм рейтинг «Покупка».

DocuSign збільшує дозвіл на викуп до $2,6 мільярда

Прогноз акцій Docusign на сьогодні

Прогноз ціни акцій на 12 місяців:
$64.67
34.25% потенційного зростання

Тримати
На основі 21 оцінки аналітиків

Деталі прогнозу акцій Docusign

DocuSign зіткнулася з багатьма тими самими загальними питаннями про AI, які тиснули на інші софтверні компанії.

Загалом акції знизилися майже на 50% від свого максимуму за 52 тижні, включно з падінням близько 30% у 2026 році. Акції DOCU тепер торгуються за прогнозним коефіцієнтом ціна/прибуток (P/E) приблизно 11x — лише трохи вище свого найнижчого за весь час значення P/E.

Як і в багатьох софтверних компаніях, негативний вплив через збої, спричинені AI, поки що не відобразився у фінансових показниках компанії. DocuSign отримала доволі стримане зростання продажів на 8% у 2025 році — відносно на рівні зростання, яке спостерігалося за попередні два роки, — і очікує, що цього року буде те саме, поряд зі стабільністю відносної маржинальності.

Однак фондовий ринок — це механізм, орієнтований на майбутнє, і питання, які він зважує, полягають у тому, чи можуть результати почати погіршуватися в майбутньому, і чи збережеться прогноз (guidance) від DocuSign.

Але, як і в Salesforce, DocuSign сигналізує про впевненість через викуп акцій. Паралельно з останнім релізом прибутків — який став її 13-м поспіль квартальним «перевищенням очікувань», починаючи з Q3 2023, — компанія збільшила дозвіл на викуп на $2 мільярди. Цей крок підводить загальний дозвіл DocuSign до $2,6 мільярда, тобто на рівні значного 28% від її приблизної ринкової капіталізації в $9,5 мільярда.

Зокрема, компанія витратила близько $269 мільйонів на викуп у своєму останньому кварталі — це на 66% більше рік до року (YOY). Новий дозвіл компанії вказує, що темпи викупів можуть продовжити прискорюватися, що свідчить: керівництво налаштоване оптимістично. Те саме стверджують і аналітики, які закликають до того, що протягом наступних 12 місяців потенційне зростання може перевищити 41%.

Qualcomm нарощує викуп, оскільки проблеми з пам’яттю тиснуть на акції

Прогноз акцій Qualcomm на сьогодні

Прогноз ціни акцій на 12 місяців:
$163.77
28.67% потенційного зростання

Тримати
На основі 25 оцінок аналітиків

Деталі прогнозу акцій Qualcomm

Акції напівпровідникового гіганта Qualcomm торгуються приблизно на 35% нижче за свій максимум за 52 тижні.

Загалом кажучи, Qualcomm має мінімальну експозицію до мегатренду AI у дата-центрах. Це призвело до значного відставання від результатів багатьох великих і мегакапових чипових акцій протягом останніх кількох років.

Трохи йронічно, але найбільший ринок Qualcomm негативно впливається розвитком AI.

У своєму останньому кварталі смартфони — по суті, телефонні апарати — забезпечували близько 64% доходу компанії. У наступному кварталі компанія очікує продажі смартфонів на рівні близько $6 мільярдів — це зниження на 13% рік до року. Виробники смартфонів скорочують замовлення процесорних чипів Qualcomm через одну ключову нестачу постачання: чипи пам’яті.

Зокрема, ці клієнти не можуть отримати достатній обсяг динамічної пам’яті з довільним доступом (DRAM), що обмежує їхню здатність збирати повноцінні телефони. Це відбувається на тлі того, що виробники чипів пам’яті переорієнтовують власну ємність DRAM для нарощування ємності пам’яті з високою пропускною здатністю (HBM) — типу пам’яті, який потрібен у передових AI-системах, створюючи більші й прибутковіші можливості для виробників пам’яті. У підсумку Qualcomm залишається «аутсайдером» ситуації.

Втім, Qualcomm впевнена у своєму довгостроковому баченні: вона має значні позиції на ринках для автомобільної техніки та бачить велику можливість у робототехніці попереду. Компанія підтвердила це, оголосивши дозвіл на викуп на $20 мільярдів, що доводить загальний дозвіл на викуп акцій до $22,1 мільярда — рівного величезних 17% від її приблизної ринкової капіталізації в $137 мільярдів.

Оголошення про викуп надходить у вдалий момент: аналітики прогнозують більше ніж 29% потенційного зростання протягом наступних 12 місяців.

Коли акції сповзають вниз, викуп говорить сам за себе

Підсумок для Salesforce, DocuSign і Qualcomm — спільна нитка це масштаб: кожна компанія виділяє значні ресурси на викуп акцій після суттєвих просідань від недавніх максимумів. Викуп акцій не усуває ризики, що спричиняють ці розпродажі, але він вкладає реальні гроші в позицію менеджменту, що оцінки (valuation) стали привабливішими.

У межах цієї групи акцій прискорений викуп Salesforce — найсильніше заявлення, яке відображає і терміновість, і переконаність. Однак головним випробуванням буде не розмір дозволу; питання в тому, чи зможуть виконання планів і результати впродовж наступних кварталів переконати ринок, що побоювання щодо AI, які висіваються над «старим» софтом, перебільшені.

Чи варто інвестувати $1,000 у Salesforce прямо зараз?

Перш ніж розглядати Salesforce, вам захочеться це почути.

MarketBeat відстежує топових дослідницьких аналітиків Уолл-стріт із найвищими рейтингами та найкращими результатами, а також акції, які вони рекомендують своїм клієнтам щодня. MarketBeat визначила п’ять акцій, про які топ-аналітики тихо натякають своїм клієнтам купити вже зараз, до того як ширший ринок «доганяє»… і Salesforce не була в цьому списку.

Хоча зараз серед аналітиків у Salesforce рейтинг «Помірна покупка», топові аналітики вважають, що ці п’ять акцій — кращі покупки.

Переглянути п’ять акцій тут

Десять стартових акцій для початківців, які можна купити вже зараз

Тільки починаєте працювати з ринком акцій? Ці 10 простих акцій допоможуть початківцям інвесторам формувати довгострокове багатство, не знаючи опціони, технічний аналіз чи інші передові стратегії.

Отримайте цей безкоштовний звіт