Jinjiang Hotels повторно подали заявку на листинг на Гонконгській біржі: кількість відкритих готелів перевищує 14 000, залучені кошти будуть використані для цифрової трансформації, стратегічних інвестицій або поглинань.

Нещодавно Shanghai Jinjiang International Hotels Co., Ltd. (Jinjiang Hotels, 600754.SH) удруге подала заявку на лістинг на Головну платосмугу Гонконгської фондової біржі. Eastern Securities International є єдиним спонсором-андеррайтером. Якщо Jinjiang Hotels успішно вийде на лістинг у форматі H-share, Jinjiang Hotels стане першою в Китаї готельною групою, яка реалізує “A+H”-лістинг.

Jinjiang Hotels розмістила акції класу B на Шанхайській біржі, починаючи з 1994 року, ставши першою готельною групою, яка публічно розмістилася на біржах цінних паперів Китаю; у 1996 році Jinjiang Hotels була допущена до торгів на Шанхайській фондовій біржі.

Станом на 31 грудня 2025 року кількість готелів, що вже працюють, у Jinjiang Hotels становить 14132, а кількість номерів — 1368057. Існує 10 готельних брендів, що мають понад 500 готелів, які вже відкриті, зокрема Hilton Huafu, Vienna International, Vienna Hotels, Lily Feng, Zhefei, Xixian, Jinjiang Star, 7 Days, Bai Yulan, 7 Days Premium тощо.

Протягом останніх трьох років дохід і чистий прибуток стабільно знижуються

Наразі Jinjiang Hotels веде готельний бізнес у двох моделях: власна та орендована модель, а також модель франчайзингового управління. При цьому частка номерів у вже відкритих франчайзингових і керованих готелях становить 94,9%, а середньорічний сукупний темп зростання з 2023 по 2025 рік — 8,4%. У 2023, 2024 і 2025 роках доходи вже відкритих франчайзингових і керованих готелів відповідно становили 42,4%, 44% та 49,7% від загального доходу.

З фінансових даних Jinjiang Hotels за останні три роки видно, що і дохід, і чистий прибуток демонструють постійне зниження. Так, у 2023, 2024 і 2025 роках доходи Jinjiang Hotels становили приблизно 146,49 млрд юанів (ренміньбі, далі — те саме), 140,63 млрд юанів і 138,11 млрд юанів відповідно; чистий прибуток — приблизно 12,77 млрд юанів, 11,44 млрд юанів і 9,89 млрд юанів. При цьому чистий прибуток, що належить власникам компанії, у 2025 році в річному вимірі зріс на 1,58%, а чистий прибуток, що належить власникам компанії, у 2023, 2024 і 2025 роках становив відповідно 10,02 млрд юанів, 9,11 млрд юанів і 9,25 млрд юанів.

У проспекті емісії Jinjiang Hotels зазначає, що протягом останніх 3 фінансових років дохід безперервно знижувався головним чином через те, що компанія стратегічно закривала частину власних і орендованих готелів, щоб відповідати стратегії “легких активів”, а також через складне ринкове середовище за кордоном. Протягом останніх 3 фінансових років чистий прибуток безперервно знижувався головним чином через зменшення разових доходів від продажу активів та вплив нинішнього стану ринку, що спричинило падіння доходів.

Згідно з даними, у Jinjiang Hotels рентабельність чистого прибутку у 2023, 2024 і 2025 роках становила відповідно 8,7%, 8,1% і 7,2%.

Дані, розкриті в проспекті емісії, свідчать, що у 2023–2025 роках у сфері розміщення готелів у Китаї три ключові показники Jinjiang Hotels також щороку знижувалися. Так, у 2023, 2024 і 2025 роках RevPAR (середній дохід з доступного номера) для готелів Jinjiang Hotels у Китаї становив відповідно 169,1 юаня, 159,2 юаня та 154,4 юаня; ADR (середньоденна ціна номера) — відповідно 255,6 юаня, 244,3 юаня та 239 юанів; коефіцієнт завантаженості — відповідно 66,1%, 65,2% та 64,6%.

Варто зазначити, що у проспекті емісії Jinjiang Hotels повідомляє: фінансові результати закордонного бізнесу за період попередньої фінансової звітності не відповідали очікуванням, і впродовж цього періоду було зафіксовано чисті збитки. Зокрема, група у 2023, 2024 і 2025 роках отримала комплексні чисті збитки від закордонного бізнесу приблизно 4,05 млрд юанів, 4,34 млн юанів та 6,63 млрд юанів відповідно.

Jinjiang Hotels пояснює, що це в першу чергу пов’язано зі зростанням операційних витрат, зокрема витрат на персонал та енергоносії; зростання відсоткових ставок збільшило кредитні витрати; посилення конкуренції на ринку тощо.

Сума коштів від залучення буде використана на цифрову трансформацію, погашення лімітів кредитів, стратегічні інвестиції або придбання тощо

Згідно з проспектом емісії, Jinjiang Hotels зазначає, що сума коштів, залучених у результаті розміщення, буде використана, зокрема, на: щорічне (в 2026–2030 роках) проведення повної цифрової трансформації, погашення лімітів кредитів, стратегічні інвестиції або придбання якісних “легких активів”-цілей у індустрії готельного менеджменту, які відповідають плану стратегічного розвитку компанії, а також на операційні потреби власного бізнесу та загальні потреби підприємства.

Jinjiang Hotels заявляє, що компанія розробляє інтегровану цифрову платформу готельного менеджменту для охоплення повного операційного життєвого циклу, включаючи цифрову систему готельного будівництва/інженерії, енергоменеджмент та централізоване управління операціями, щоб підвищити оперативний моніторинг, ефективність використання ресурсів і прозорість операцій.

Щодо розширення готелів, Jinjiang Hotels повідомляє, що стратегія компанії в Європі, на Близькому Сході та в Африці зосереджена на оптимізації портфеля з доданою вартістю та злиттях/поглинаннях для підвищення масштабу, прибутковості та довгострокової конкурентоспроможності. Водночас компанія планує реконструювати понад 150 власних і орендованих готелів, розташованих у Франції, Польщі, Нідерландах, Німеччині та інших країнах Європи, Близького Сходу й Африки, а також впроваджувати стандартизацію бренду в власних і орендованих портфелях. Крім того, компанія планує інвестувати або придбати цілі в сфері якісних “легких активів”-готельного менеджменту; ціль — отримати частку капіталу або контроль у компаніях-цілях, які мають сформовані портфелі, сильні бренди та підтверджену здібність до управління, на зрілих ринках Європи.

Jinjiang Hotels також заявляє, що компанія має пріоритетну розбудову в Індонезії, Малайзії та В’єтнамі, і прогнозує, що в 2025–2030 роках середньорічний сукупний темп зростання пропозиції номерів готелів у цих регіонах відповідно становитиме 6,6%, 1,7% і 5,5%. “Оскільки рівень мережевості все ще нижчий за 20%, це створює простір для розвитку брендів середнього сегмента та економ-класу. Завдяки тривалому зростанню виїзного туризму з Китаю, очікується, що у 2026 році цей регіон привабить близько 120 млн міжнародних туристів, генеруючи понад 3500 млрд доларів США доходів від туризму, що становитиме 8,5% від ВВП регіону”. Jinjiang Hotels зазначає.

Jinjiang Hotels також заявляє, що прагне посилити бренд-портфель і реалізувати бренд-стратегію “12+3+1”. Згідно з проспектом емісії, “12+3+1” охоплює 12 основних брендів, з яких 5 зрілих брендів уже мають масштаб понад 1000 готелів; 3 бренди мають понад 500 точок і можуть розширити кількість готелів до понад 1000; ще 4 бренди наразі мають масштаби менші за 500 готелів, але мають чітке позиціонування та потенціал зростання з диференціацією. Ці 12 основних брендів включають: Jinjiang zhixing, 7 Days, Bai Yulan, Vienna Hotels, Vienna International, Lily Feng, Lily Yi, Kairiyade, Comfy, Zhefei, Xixian та IU.

По-друге, ця рамка зосереджується на прискореному розвитку трьох середньо-високих брендів: Jinjiang Ducheng, Lily Rui та Lily Bo.

По-третє, Jinjiang Hotels заявляє, що хоче створити спеціально розподілену бізнес-модель для курортів, яка зможе скористатися висхідним трендом у сфері дозвілля та туризму, і дозволить брендово-продуктовому портфелю Jinjiang Hotels вийти за межі міських напрямків, забезпечивши диверсифікацію. “Завдяки ресурсам контрольного акціонера Jinjiang Group, зокрема ресурсам туристичного бізнесу, наша мета — швидко створити диференційовані продукти курортів і сформувати потужні конкурентні бар’єри в сегменті курортного бізнесу”. Jinjiang Hotels зазначає.

Величезні обсяги інформації та точна інтерпретація — усе в застосунку Sina Finance APP