Чистий дохід і чистий прибуток знизилися два роки поспіль, маржа відсотків у Ping An Bank зменшилася меншою мірою, а роздрібний бізнес стабілізувався

Запитай AI · Як Ping An Bank протистоїть тиску на зниження чистої процентної маржі?

Процентні доходи продовжують падати, а непроцентні доходи переходять від зростання до скорочення; чистий прибуток Ping An Bank за 2025 рік і надалі перебуває під тиском.

Звіт за 2025 рік, який учора ввечері 20 березня оприлюднив Ping An Bank (000001.SZ), показує, що торік виручка банку та чистий прибуток (чистий прибуток, що належить акціонерам банку, так само далі) продовжили знижуватися в річному зіставленні на 10,4% та 4,2% відповідно. Порівняно з попереднім роком, падіння виручки банку торік дещо сповільнилося, тоді як падіння чистого прибутку практично залишилося на тому ж рівні.

Зниження ставки LPR (LPR) і скорочення процентних доходів через недостатність ефективного попиту все ще є основними чинниками, що впливають на виручку й прибуток. Протягом усього минулого року чисті процентні доходи банку та чисті непроцентні доходи зменшилися в річному зіставленні на 5,8% та 18,5% відповідно.

Втім, позитивні фактори вже з’явилися. Торік чиста процентна маржа банку знизилася на 9 базисних пунктів, що суттєво звузилося порівняно зі зниженням на 42 базисні пункти у 2024 році. А роздрібний бізнес, який останні роки перебував у фазі «болючого налаштування», також демонструє ознаки зупинки падіння й стабілізації; обсяг чистого прибутку вже суттєво зріс проти минулого року.

Звуження розриву зниження маржі

Звіт показує, що станом на кінець 2025 року сукупні активи Ping An Bank становили близько 5,93 трлн юанів, що на 2,7% більше, ніж роком раніше; залишки на рахунках депозитів і кредитів — відповідно 3,58 трлн юанів та 3,39 трлн юанів, зростання в річному зіставленні — 1,4% та 0,5%.

Порівняно з попереднім роком, торік виручка банку все ще знижувалася, але темп падіння дещо сповільнився, тоді як падіння чистого прибутку практично залишилося на тому ж рівні.

Увесь минулий рік банк досяг виручки 1314,4 млрд юанів, що на 10,4% менше в річному зіставленні; чистий прибуток — 426,3 млрд юанів, що на 4,2% менше. А у 2024 році виручка та чистий прибуток банку знизилися відповідно на 10,9% та 4,2%.

Падіння виручки та прибутку в річному зіставленні пов’язане зі спадом непроцентних доходів. Увесь минулий рік чисті непроцентні доходи банку становили 434,21 млрд юанів, що на 18,5% менше в річному зіставленні. У попередньому році цей показник був 532,68 млрд юанів, зростання досягало 14%.

Найбільше знизилися інші чисті непроцентні доходи — загальний обсяг 195,27 млрд юанів, що на 33% менше в річному зіставленні. Ping An Bank пояснив, що це головним чином зумовлено впливом ринкової волатильності у 2025 році, через що зменшилися непроцентні доходи від таких напрямів, як інвестиції в облігації. При цьому найбільше зниження припало на прибутки/збитки від зміни справедливої вартості: збиток «на папері» 25,18 млрд юанів, що на 181,1% менше в річному зіставленні.

На відміну від непроцентних доходів, головним чинником впливу на результати діяльності все ще є процентний дохід. У звіті показано, що за увесь минулий рік процентний дохід банку становив близько 1698,6 млрд юанів, що на 14,4% менше в річному зіставленні. З них процентний дохід за депозитами — 1305 млрд юанів, що на 15,4% менше, що спричинило зниження чистого процентного доходу торік у річному зіставленні на 5,8% — до 880,21 млрд юанів.

Основні причини зниження процентного доходу знову ж таки лежать у звуженні процентної маржі. У 2025 році середня дохідність за кредитами банку становила 3,87%, що на 67 базисних пунктів менше в річному зіставленні; при цьому середня дохідність за корпоративними та індивідуальними кредитами становила 3,05% і 4,79%, зниження — відповідно на 51 та 77 базисних пунктів у річному зіставленні.

Щодо цього Ping An Bank пояснив, що це зумовлено, по-перше, посиленням підтримки кредитування ключових галузей, регіонів і клієнтів, підвищенням частки якісних клієнтських груп, що сприяє постійному оптимізуванню структури клієнтів і структури активів; по-друге, зниженням ставки LPR, а також недостатністю ефективного кредитного попиту: процентні ставки за нововиданими кредитами продовжують знижуватися, додатково на дохідність впливають коригування ставок за наявними іпотечними кредитами та їхнє переналаштування (перереоцінка), а також інші фактори, внаслідок чого дохідність за кредитами в річному зіставленні знижується.

У той самий період процентні витрати банку у 2025 році становили 818,4 млрд юанів, що на приблизно 231 млрд юанів менше, темп зниження — 22%. Процентні витрати за депозитами зменшилися з 723 млрд юанів у попередньому році до 594 млрд юанів, тобто на майже 130 млрд юанів, темп зниження — 17,9%; середня ставка винагороди за платними зобов’язаннями, що нараховуються процентом (average cost of interest-bearing liabilities) — 1,67%, на 47 базисних пунктів менше; середня ставка винагороди за депозитами — 1,65%, на 42 базисні пункти менше, але всі вони все одно нижчі за темпи зниження дохідності за кредитами.

За цих умов чиста процентна маржа та чиста процентна різниця (net interest spread) банку також зменшилися в річному зіставленні на 0,09 та 0,07 процентних пунктів відповідно — до 1,78% та 1,76%.

Банк прогнозує, що на тлі переналаштування ставок за активами та підтримки реальної економіки чиста процентна маржа й надалі перебуватиме під тиском зниження, але масштаб цього зниження має зміншитися. Банк продовжить посилювати управління комбінацією активів і пасивів, запроваджувати більш точне ціноутворення, забезпечити випереджувальне спрямування та пом’якшувати зниження процентної маржі. На стороні активів банк і надалі працюватиме над розподілом активів за основними класами, заохочуватиме спрямування кредитів у якісні сегменти; водночас посилюватиме ринкові оцінки, гнучко здійснюватиме алокацію міжсекторних активів, підвищуючи ефективність використання коштів. На стороні пасивів банк сфокусуватиметься на спрямуванні в напрямку залучення депозитів з низькою вартістю, контролюватиме депозити з високою вартістю та докладатиме всіх зусиль для контролю і зниження загальної вартості пасивів.

Втім, позитивні фактори вже з’явилися. Зниження чистої процентної маржі банку за минулий рік уже помітно сповільнилося. У 2024 році чиста процентна маржа та чиста процентна різниця банку становили відповідно 1,87% та 1,83%, що на 0,51 та 0,48 процентних пунктів менше, ніж у 2023 році.

Роздрібний прибуток: зупинка падіння та стабілізація

Після більш ніж двох років коригувань роздрібний бізнес Ping An Bank демонструє ознаки зупинки падіння й стабілізації.

Звіт за 2025 рік показує, що за увесь минулий рік роздрібний бізнес банку забезпечив виручку 612,6 млрд юанів; прибуток до створення резервів під знецінення (прибуток до коригувань на знецінення) — 408,3 млрд юанів; загальний прибуток — 32,2 млрд юанів; чистий прибуток — 26,8 млрд юанів. У порівнянні з попереднім роком показники за останні два пункти зросли відповідно на 28,64 млрд юанів і 23,94 млрд юанів; темпи зростання в річному зіставленні перевищили 800% кожен. Частка в усьому чистому прибутку збільшилася з 0,6% до 6,3%.

Такі зміни головним чином пояснюються зниженням масштабу резервів/знецінення активів. Торік сукупні збитки від кредитного знецінення та знецінення інших активів роздрібного сегменту банку становили 375,7 млрд юанів — на близько 112 млрд юанів менше в річному зіставленні, і на понад 22% менше, ніж 487 млрд юанів у попередньому році.

Крім того, рівень проблемної заборгованості за індивідуальними кредитами Ping An Bank також знизився з 1,39% на кінець 2024 року до 1,23% на кінець минулого року, тобто на 0,16 процентного пункту в річному зіставленні. За винятком операційних кредитів, рівень проблемної заборгованості за іпотечними кредитами, кредитними картками, споживчими кредитами тощо відповідно знизився в річному зіставленні на 0,19; 0,32; 0,23 процентного пункту.

Зростали також усі види доходів у роздрібному бізнесі з управління добробутом (wealth management). За увесь минулий рік комісійні доходи від послуг з управління добробутом у Ping An Bank становили 50,6 млрд юанів, що на 15,8% більше в річному зіставленні; з них комісійні доходи від посередництва у страхуванні для фізичних осіб — 12,92 млрд юанів, що на 53,3% більше; комісійні доходи від посередництва в індивідуальних фінансових продуктах (personal wealth management products/individual financial products) — 12,87 млрд юанів, що на 8,8% більше; комісійні доходи від посередництва у фондах для фізичних осіб — 22,90 млрд юанів, що на 8,9% більше.

Звіт показує, що якість активів Ping An Bank і надалі дещо покращувалася. Станом на кінець минулого року частка проблемних кредитів становила 1,05%, що на 0,01 процентного пункту менше в річному зіставленні; коефіцієнт формування проблемних кредитів (non-performing loan generation rate) — 1,63%, що на 0,17 процентного пункту менше.

У той самий період частка кредитів у спостереженні та частка прострочених кредитів також знижувалися. Станом на кінець минулого року частка кредитів у спостереженні становила 1,75%, що на 0,18 процентного пункту менше, ніж на кінець минулого року; частка прострочених кредитів — 1,34%, що на 0,18 процентного пункту менше, ніж на кінець минулого року; рівень відхилення за кредитами із простроченням понад 60 та понад 90 днів становив 0,67 та 0,56 відповідно; протягом року створено резерви під кредитне знецінення та знецінення інших активів у сумі 405,6 млрд юанів, що на 17,9% менше в річному зіставленні.

Ping An Bank зазначає, що це головним чином обумовлено тим, що макроекономіка в цілому перебуває в тенденції до стабілізації й поступового покращення; банк безперервно оптимізував структуру бізнесу, посилював роботу зі стягнення проблемних активів; ефективність мала місце завдяки акценту на контролі ризиків для великих позичальників. Загалом зменшилися резервні нарахування на знецінення. Зокрема, загальна сума повернутих коштів за проблемними активами становила 367,98 млрд юанів, включно з основним боргом списаних проблемних активів у розмірі 191,1 млрд юанів; а в структурі відшкодувань 97,2% — це грошові надходження.

(Ця стаття підготовлена Першою фінансовою інформаційною агенцією)