Головне кредитування під заставу виконується на суму понад 3.4 мільярди юанів, ризики у сфері медичної естетики привертають увагу

Ексклюзивний кореспондент Цзінцзинь, Чжэн Юй, Шанхайський репортаж

Після оприлюднення судових ризиків щодо провідних платформ для медичного краудкредитування/споживчого кредитування в сфері допомоги (助贷) знову привернув увагу ризиків на ринку медичних розстрочок.

Згідно з інформацією з Публічної мережі відкритих даних про виконання судових рішень Китаю, як флагманська організація у сфері助贷, Шанхайська компанія Jianke Intelligent Technology Group Co., Ltd. (далі — «Jianke Group») тричі у січні, лютому та березні була внесена до переліку боржників, щодо яких здійснюється виконання рішення. Загальна сума виконавчих зобов’язань перевищила 340 млн юанів.

Згідно з нещодавно оприлюдненим списком партнерських організацій версії з співпраці ТОВ Chongqing Xiaomi Consumer Finance Co., Ltd. (далі — «Xiaomi xiaoxiao jin»), АТ Inner Mongolia Mengshang Consumer Finance Co., Ltd. (далі — «Mengshang xiaoxiao jin») та Sichuan Jincheng Consumer Finance Co., Ltd. (далі — «Jincheng xiaoxiao jin»), Jianke Group усе ще є партнерською організацією у напрямі助贷.

Станом на сьогодні, на платформі обслуговування споживачів Black Cat («Чорний кіт») під egis Sina, 211 скарг містять пошуковий запит «Jianke Group», а 7623 скарги — «即分期» (продукт під брендом Jianke Group).

Три моделі роботи з ринком

Згідно з інформацією на офіційному сайті Jianke Group, компанія заснована у 2014 році. Її діяльність охоплює 31 провінцію, муніципалітет та автономні райони по всій країні, понад 300 міст. Компанія обслуговує десятки ліцензованих організацій, десятки тисяч торговців і десятки мільйонів споживачів.

За ринком медичних розстрочок стоїть швидке зростання індустрії медичної естетики. Національне управління медичного страхування оприлюднило, що за неповними підрахунками обсяг ринку послуг з краси та медичної пластики у Китаї у 2024 році становив майже 300 млрд юанів.

Нині поєднання фінансових послуг і медико-естетичних сервісів на ринку медичних розстрочок здебільшого можна поділити на три моделі: перша — споживач безпосередньо звертається до банків, компаній споживчого фінансування тощо для отримання готівкового кредиту і самостійно вирішує, як використати кошти для оплати витрат на медичну красу; друга — співпраця фінансових установ із платформами助贷, які пов’язують із закладами естетичної медицини (наприклад, Jianke Group), щоб надати споживачам послуги медичних розстрочок; третя — фінансова установа безпосередньо співпрацює з великими мережевими клініками естетичної медицини та пластичної хірургії, без потреби у платформі助贷 як посередника.

Згідно з оприлюдненими судовими рішеннями, у 2022 році позичальник через потребу у послугах медичної краси мав оформити індивідуальний споживчий кредит у Jincheng xiaoxiao jin через платформу «即分期». Гарантійна компанія взяла на себе відповідальність із гарантування основного боргу та відсотків. Вищезгадана гарантійна компанія разом із Jianke Group також повинна підписати《反担保合同》 («договір про контргарантію»), який передбачає, що Jianke Group надає заставне контргарантування відповідальності гарантійної компанії за гарантійними зобов’язаннями, що виникають у зв’язку з виконанням позичальником кредитного договору. У цієї гарантійної компанії також є чотири історичні записи як боржника, щодо якого здійснюється виконання. Крім того, позичальник має сплатити не лише фіксовану річну відсоткову ставку за кредитом 10,3%, а й комісію за гарантію.

У справі, розглянутій і завершеній у 2025 році, йдеться, що у 2020 році Jianke Group брала участь у助贷 за позиками на медичну естетику в розстрочку: річна ставка становила 11,50%, а ставка за гарантію — 19,96%. Сукупна комбінована річна ставка перевищувала 24%. Усе одно саме Jianke Group надавала контргарантію.

Варто зазначити, що в《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（«Про посилення управління онлайн-助贷 бізнесом комерційних банків та підвищення якості фінансових послуг»), оприлюдненому та чинному у 2025 році (金规〔2025〕9号), прямо зазначено: сукупна вартість комплексного фінансування позичальника має включати всі витрати, такі як плата за послуги підвищення кредитної якості (增信), гарантійні збори, плату за платформні послуги тощо, і встановлено верхню межу судового захисту — річна комбінована ставка не має перевищувати 24%. Нещодавно Державне управління фінансового нагляду та регулювання Китаю разом із Народним банком Китаю опублікували《个人贷款业务明示综合融资成本规定》 («Положення про обов’язкове розкриття сукупної вартості фінансування за операціями з індивідуальними позиками»), де визначено, що з 1 серпня 2026 року всі операції з індивідуальними позиками мають показувати позичальникам річну сукупну вартість фінансування через єдину «форму для розкриття».

Щодо того, як саме зменшувати ризикові події, коли сторона гаранту потрапляє до переліку боржників, щодо яких здійснюється виконання, та як знижувати попередні річні ставки за умов цих нових правил, журналіст направив запит на інтерв’ю у Jianke Group. Станом на час підготовки матеріалу відповіді ще не отримано.

Нічим не відрізняється й інша ситуація: висока ставка за медичні розстрочки відображена також у судових спорах, пов’язаних із головною компанією на ринку медичних кредитів, що має ліцензовану малу кредитну установу. Згідно з кількома оприлюдненими в 2025 році судовими рішеннями, у 2023 році Shanghai Jiading Tonghua Small Loan Co., Ltd. (далі — «Shanghai Jiading Tonghua Small Loan») надавала позичальникам розстрочку на витрати на споживчу медицину/повсякденну естетичну медицину зі ставкою 23,99% або 24% річних. За наявною відкритою інформацією, Shanghai Jiading Tonghua Small Loan належить Small Loan у межах New Oxygen (NASDAQ：SY).

Щодо рівня ставок у 2023 році, з боку New Oxygen журналісту відповіли: Shanghai Jiading Tonghua Small Loan у 2025 році була оцінена як A-клас у Шанхайському регіоні серед малих кредитних установ. Її операції є відповідними та стабільними, наглядові оцінки — добрі. Наразі загальна комбінована річна ставка нижча за 17%. Компанія суворо дотримуватиметься вимог регулювання, у встановлені строки здійснить поетапне зниження та стабільно коригуватиме ставки власних продуктів до межі не більше 12%.

У контексті поточного контролю ризиків на сцені медичних розстрочок New Oxygen заявила: платформа не запускає власні продукти медичних розстрочок. На етапі оплати користувачів підключається лише послуга розстрочки від третьої сторони; третя сторона та ліцензовані фінансові установи незалежно здійснюють операції та беруть на себе функції контролю ризиків.

Варто зазначити, що на етапі оплати New Oxygen бронювальний внесок за проєкт краси в сумі 10 юанів також можна сплатити протягом 12 платежів: кожного разу — 0,98 юаня. Оцінивши такі розстрочки в дуже малих сумах, New Oxygen вважає, що «така ультрамала розстрочувальна схема не була безпосередньо розроблена та експлуатована нашою компанією; її ключова функція не належить до сфери моделей залучення клієнтів».

Однак представники постачальника послуг розстрочки третьою стороною заявили: кількість періодів розстрочки та сума розстрочки встановлюються (медико-естетичною) платформою.

Су Сяоруї, старший дослідник компанії Suxi Zhiyan, зазначила: продукти розстрочки «10 юанів на 12 платежів» у форматі надзвичайно малих сум для користувачів потребують перед оформленням замовлення звертати увагу на відсоткову ставку та спосіб погашення, усвідомлюючи, що навіть за малої суми це все одно кредитний продукт, щоб уникнути прострочення. Іноді за такими продуктами стоїть прив’язана послуга залучення нових клієнтів. Для сторони майданчика та для кредитора це означає різні речі: для медико-естетичних закладів — це інструмент залучення клієнтів; для фінансових установ — це вхід у отримання молодої клієнтської бази, накопичення великих даних та нарощування масштабів активів. Справжній прибуток виникає по суті в результаті конверсії після того, як користувач приходить у заклад; у майбутньому — у сфері потреб в кредиті вищого ліміту та в механізмах крос-продажів позик.

Ризик для майданчика важко контролювати

Один фахівець з фінансової установи з Північного Китаю повідомив журналісту, що співпраця його фінансової установи з New Oxygen та Jianke Group триває вже багато років і була припинена.

Су Сяоруї нагадала: з медико-естетичними сценаріями як ядром, як постачальник послуг фінансових технологій,助贷-провайдер забезпечує посередництво й технічні послуги для банків та інших ліцензованих фінансових установ, а також для споживчих сценаріїв (торговців). На сьогодні все ще існують такі больові точки: по-перше, дуже висока вартість залучення клієнтів — упродовж останніх кількох років одинична вартість залучення ефективних клієнтів різко зросла, через що прибуток платформи зазнає тиску; по-друге, ризики з боку майданчиків (сценаріїв) важко контролювати, особливо в деяких малих сценаріях і для торговців, у яких під час операцій можливі ризики розриву ланцюга фінансування; по-третє, основні можливості контролю ризиків і тиск щодо простроченої заборгованості: якщо можливості контролю ризиків недостатні, модель не працює, або сторони співпраці здійснюють шахрайство/спонукання споживачів, це може спричинити прострочені проблемні борги певного масштабу.

Журналіст з приводу ситуації з Jianke Group, яку нещодавно було внесено до переліку боржників, направив запит на інтерв’ю до Xiaomi xiaoxiao jin, Mengshang xiaoxiao jin та Jincheng xiaoxiao jin, сподіваючись отримати розуміння щодо відповідних питань співпраці. Станом на час підготовки матеріалу три установи відповіді не надали.

Ван Пеньбо, головний аналітик компанії Tongbo Consulting, вважає, що ліцензовані кредитні установи споживчого фінансування, які є партнерами, мають негайно перевірити дієвість забезпечення наявних активів і спроможність до відшкодування, ініціювати зниження ризикових активів і посилити стягнення, призупинити нове кредитування та повторно перевірити кваліфікацію партнерських установ, зосередившись на запобіганні: втраті дієвості гарантії, моральним ризикам платформ助贷, масовому шахрайству з отриманням кредитів і поширенню порушень комплаєнсу. Також слід вдосконалити умови регресного стягнення за договорами та забезпечити реагування на публічні настрої й дії регуляторів.

Звіт про відстежуване рейтингове оцінювання однієї компанії споживчого фінансування за 2025 рік показує: у сфері освітніх і медико-естетичних сценаріїв компанія через сервіс-провайдерів сценаріїв, тобто компанії рівня B (B-end торговці), надає користувачам у офлайн-споживчих сценаріях послуги розстрочки з дорученим платежем. При виборі в сегменті та партнерських установах компанія здебільшого робить ставку на провідні освітні установи в таких підсегментах як професійна освіта, освіта за рівнем ступеня/свідоцтва, підготовка до іспитів тощо, а також на великі мережеві клініки медичної естетики та пластичної хірургії. Це досягається за допомогою високих порогів входу, систем управління ризиками для стандартних торговців і доцільного залучення гарантійних компаній для підвищення кредитної якості, щоб зменшити втрати, які можуть виникнути через неналежну діяльність із боку B-end.

Зі свого боку ця компанія зі споживчого фінансування повідомила журналісту: компанія насамперед співпрацює з великими мережевими групами в медичній естетиці, використовуючи їхню сильну капітальну спроможність і основу відповідної (compliant) діяльності, тим самим зменшуючи ризик виведення готівки торговцями та ризик конфліктів і спорів щодо скарг користувачів із джерела. Водночас, щоб забезпечити реальність угод у межах сценарію та реальність користувачів, компанія також знижує ймовірність того, що спори через якість сервісу «перекинуться» на фінансові установи.

Масивні обсяги інформації, точна інтерпретація — усе в Sina Finance APP