Горячий аналіз зростання золота на спот-ринку

Спот-золото активно відскочило від низької позначки 4661, пробивши ключовий рівень опору 4720 і сформувавши потужний бичий тренд. Це зумовлено одночасним резонансом макроекономічних очікувань, геополітичної ситуації, потоків капіталу та технічних факторів, що не можна пояснити одним лише чинником.

1. Основна причина: посилення очікувань щодо зміни монетарної політики ФРС

Дані по економіці США не демонструють надзвичайної стійкості, і ринок продовжує посилювати очікування щодо зниження ставок ФРС у цьому році. За даними CME “Спостереження за ФРС” ймовірність утримання ставки без змін у квітні становить 98.4%, а ймовірність зниження на 25 базисних пунктів у червні зросла до 3.9%. Очікування зниження ставок послаблюють доларовий індекс і знижують доходність 10-річних американських облігацій. Зниження доходності зменшує вартість утримання золота, яке не має відсоткової ставки, що сприяє зростанню попиту з боку інвесторів і є ключовим фундаментальним чинником для підвищення цін.

2. Основний драйвер: геополітична напруга та ротація капіталу між ринками

З’явилися ознаки полегшення ситуації на Близькому Сході, що тимчасово зменшує ризикову налаштованість ринку. Однак, при цьому, активізується захисна функція золота, яке стає головним активом для збереження капіталу. Водночас, через зниження цін на нафту через геополітичне полегшення, значна кількість капіталу з ринку нафти перетікає у ринок золота, що є активом для захисту від ризиків і інфляції. Це ротація між ринками посилює купівельний тиск і прискорює зростання цін на золото.

3. Надійна підтримка: технічна картина та прорив ключових рівнів

Ціна золота сформувала дно біля рівня 4661, демонструючи характерний бичий патерн з підвищенням максимумів і підвищенням мінімумів. При корекціях свічки мають малі тіла і довгі тіні вниз, що свідчить про слабкий тиск продавців і сильну підтримку покупців. Після прориву рівня опору 4720 цей рівень перетворився на сильну підтримку, що сприяє активному входу технічних покупців і закриттю коротких позицій, що підсилює зростання цін.

4. Довгострокова підтримка: глобальні центробанки продовжують купувати золото

Глобальна тенденція до купівлі золота центробанками залишається незмінною, що закладає підвалини для цін і обмежує можливості для падіння. У разі появи позитивних макроекономічних або геополітичних факторів, ціна швидко відновлюється, і кілька чинників разом сприяють формуванню потужного тренду зростання.

Ризики

У короткостроковій перспективі існує ризик волатильності ринку, тому слід уважно стежити за даними по безробіттю у США, заявами ФРС та змінами геополітичної ситуації, що можуть вплинути на ціну золота. #四月行情预测 $XAU