Горячий аналіз зростання золота на спот-ринку

Спот-золото активно відскочило від низької позначки 4661, пробивши ключовий рівень опору 4720 і сформувавши потужний бичий тренд. Це зумовлено одночасним резонансом макроекономічних очікувань, геополітичної ситуації, потоків капіталу та технічних факторів, що не можна пояснити одним лише чинником.

1. Основна причина: посилення очікувань щодо зміни монетарної політики ФРС

Дані по економіці США не демонструють надзвичайної стійкості, і ринок продовжує посилювати очікування зниження ставок у цьому році. За даними CME “Спостереження за ФРС” ймовірність утримання ставки на рівні без змін у квітні становить 98.4%, а ймовірність зниження на 25 базисних пунктів у червні зросла до 3.9%. Очікування зниження ставок послаблюють доларовий індекс і знижують доходність 10-річних американських облігацій. Зниження доходності зменшує вартість утримання золота, яке не має відсоткової доходності, що сприяє зростанню попиту. Це створює один із головних фундаментальних драйверів для підвищення цін.

2. Ключове прискорення: геополітична напруга та ротація капіталу між ринками

З’явилися ознаки поліпшення ситуації на Близькому Сході, хоча короткостроковий настрій на ризик знизився. Водночас, активізувалася функція захисного активу — золота. Крім того, через зменшення цін на нафту через геополітичне потепління, значна кількість капіталу вийшла з ринку нафти і переорієнтувалася у безпечний актив — золото, що посилило попит і прискорило зростання цін.

3. Надійна підтримка: технічна картина та пробиття ключових рівнів

Ціна золота сформувала дно біля 4661, демонструючи стандартну бичачу модель з підвищенням максимумів і підвищенням мінімумів. Під час корекції свічки мають малі тіла і повні тіні знизу, що свідчить про слабкий тиск з боку продавців і сильну підтримку з боку покупців. Після пробиття рівня 4720 цей рівень став сильним опором і перетворився на підтримку. Технічні покупці і закриття коротких позицій сприяли швидкому зростанню цін.

4. Довгострокова підтримка: глобальні центробанки продовжують купувати золото

Глобальна тенденція до купівлі золота з боку центральних банків залишається незмінною, що закладає підвалини для цін і обмежує можливості падіння. У разі появи позитивних макроекономічних або геополітичних факторів, ціна швидко відновлюється. Взаємодія кількох чинників у підсумку сприяє потужному зростанню цін.

Ризики

У короткостроковій перспективі можливі коливання ринку. Необхідно стежити за даними по безробіттю у США, заявами ФРС та змінами геополітичної ситуації, що можуть вплинути на ціну золота. #四月行情预测 $XAU