Найцікавіші 5 запитань аналітиків із телефонної конференції Choice Hotels щодо фінансових результатів за 4 квартал

Найцікавіші 5 запитань аналітиків із телефонної конференції Choice Hotels щодо фінансових результатів за 4 квартал

Джейбін Бастіан

Чт, 26 лютого 2026 р. о 6:48 PM GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

CHH

-1.40%

Четвертий квартал Choice Hotels приніс позитивну реакцію ринку, оскільки компанія перевершила очікування Уолл-стріт як за виручкою, так і за прибутком на акцію за методикою non-GAAP, попри плаский приріст виручки в річному вимірі. Керівництво пояснило результати більш потужним імпульсом брендів із вищою виручкою, надійним розширенням на міжнародних ринках та сильним зростанням у сегментах розміщення з тривалим проживанням. Генеральний директор Патрік Пакіос вказав на «рекордні відкриття готелів у США з тривалим проживанням» і на продуману стратегію виходу з об’єктів, що демонстрували слабку ефективність, що покращило профіль прибутковості портфеля та бали задоволеності гостей.

Чи настав час купувати CHH? Дізнайтеся в нашому повному дослідницькому звіті (він безкоштовний).

Підсумки Q4 CY2025 Choice Hotels:

**Дохід:** $390.2 млн проти оцінок аналітиків $370.2 млн (без змін рік до року, перевищення на 5.4%)

**Скоригований EPS:** $1.60 проти оцінок аналітиків $1.54 (перевищення на 3.7%)

**Скоригований EBITDA:** $140.9 млн проти оцінок аналітиків $140.6 млн (маржинальність 36.1%, у межах)

**Прогноз скоригованого EPS на фінансовий рік 2026, що попереду** становить $7.03 у середині діапазону, що на 1.4% нижче за оцінки аналітиків

**Прогноз EBITDA на фінансовий рік 2026, що попереду** становить $639.5 млн у середині діапазону, вище за оцінки аналітиків $633.1 млн

**Операційна маржа:** 26%, нижче від 30.6% у відповідному кварталі минулого року

**RevPAR:** $49.82 на кінець кварталу, на 1.4% нижче за рік тому

**Капіталізація ринку:** $4.90 млрд

Хоча нам подобається слухати коментарі керівництва, наша улюблена частина телефонних конференцій щодо прибутків — це запитання аналітиків. Вони не за сценарієм і часто підсвічують теми, які команди менеджменту радше воліли б оминати, або питання, на які відповісти складно. Ось що привернуло нашу увагу.

Наші 5 найкращих запитань аналітиків із телефонної конференції Choice Hotels щодо результатів за Q4

**Майкл Джозеф Беллісаріо (Baird)** запитав про очікування щодо ключових платежів, капітальних витрат і інвестицій у спільні підприємства у 2026 році. Фінансовий директор Скотт Оуксміт пояснив, що ключові платежі, як очікується, зростатимуть через більше відкриттів готелів, тоді як загальні капітальні витрати, пов’язані з розвитком, мають зменшуватися в міру того, як бренди дозрівають.

**Елізабет Доу (Goldman Sachs)** попросила уточнення, що саме стимулюватиме зростання номерного фонду в США до позитивної території. Генеральний директор Патрік Пакіос підкреслив зростання кількості франчайзингових нагород у сегментах midscale та economy, а також покращення задоволеності гостей як основу для зростання.

**Елізабет Доу (Goldman Sachs)** також поцікавилася, наскільки потенційні каталізатори попиту, такі як податкове полегшення та Чемпіонат світу, враховані в прогнозі RevPAR. Пакіос зазначив, що хоча ці фактори є позитивними, їхній вплив складно оцінити, і він не повністю закладений у прогноз.

**Деніел Браян Політцер (JPMorgan)** запитав про динаміку покращення RevPAR протягом року. Пакіос і Оуксміт сказали, що Q1 буде під тиском через компаративи, пов’язані з ураганами, але вони очікують послідовне покращення в міру того, як просуватиметься рік, і коли реалізуються макроекономічні попутні вітри.

**Мередіт Прічард Дженсен (HSBC)** запитала про активність конверсій і чи очікуються структурно вищі коефіцієнти конверсії. Пакіос наголосив, що високі процентні ставки та обмежене нове будівництво сприяють конверсіям, а більшість нових підписань надходить від незалежних готелів, які шукають підтримку бренду.

 






Історія триває  

Каталізатори в майбутніх кварталах

Зазирнувши вперед, команда StockStory стежитиме за (1) темпами позитивного зростання net rooms у США, зокрема від брендів, що зростають завдяки конверсіям, (2) стійкістю розширення міжнародного портфеля та економікою прямого франчайзингу, і (3) ефективністю оновленої програми лояльності Choice Privileges у стимулюванні прямих бронювань і повторних заїздів. Додаткову увагу буде приділено здатності керівництва підтримувати дисципліну щодо маржі, оскільки капітальні витрати на розвиток знижуватимуться, а потоки доходів від партнерств урізноманітнюватимуться.

Зараз Choice Hotels торгується за $107.48, тоді як безпосередньо перед оголошенням результатів — за $109.40. За цією ціною — це покупка чи продаж? Дізнайтеся в нашому повному дослідницькому звіті (безкоштовно для активних членів Edge).

Акції високої якості для всіх ринкових умов

Якщо успіх вашого портфеля залежить лише від 4 акцій, ваша фінансова успішність стоїть на крихкому ґрунті. У вас є невелике вікно, щоб закріпити за собою активи високої якості, перш ніж ринок розшириться й ці ціни зникнуть.

Не чекайте на наступний шок волатильності. Ознайомтеся з нашими Top 5 Strong Momentum Stocks на цей тиждень. Це добірка наших акцій High Quality, які забезпечили ринкове перевершення доходності на рівні 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

До переліку акцій потрапили як добре знайомі імена, наприклад Nvidia (+1,326% між червнем 2020 і червнем 2025), так і бізнеси з-під радару, як-от компанія з колись мікро-капіталізацією Kadant (+351% за п’ятирічну дохідність). Знайдіть свого наступного великого переможця разом із StockStory вже сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації