Нещодавно я переглядав, як рухається долар на ринках, і відбувається щось цікаве, що варто обговорити. USD залишається стабільним нижче психологічної позначки 100 у DXY, але справжнім рушієм всього є геополітична ситуація на Близькому Сході. Новини форекс останніх днів домінують саме цим.

Що мене здивувало, так це те, як традиційні фундаментальні фактори відійшли на другий план. Зазвичай трейдери реагують на дані з ринку праці, інфляцію, рішення центральних банків. Але коли виникає геополітична невизначеність, все змінюється. Люди починають пріоритетно зберігати капітал, а не шукати прибуток. Чіткий патерн: валютні укриття, такі як японська ієна, зростають, тоді як валюти, прив’язані до товарів, наприклад австралійський долар і канадський долар, зазнають тиску.

Американський долар має особливу роль у цей час. Не лише через свою технічну позицію, а й тому, що він є глобальною резервною валютою. У часи кризи всі прагнуть доларів. Казначейські облігації США стають притулком для наляканих капіталів. Це створює природну підтримку, яка виходить за межі будь-яких спекуляцій щодо ставок відсотка.

Останні економічні дані також не сприяли тим, хто очікував слабкості долара. Надійні показники зайнятості та збереження інфляційного тиску у сфері послуг змусили ринки зменшити очікування агресивних знижок. Це в основному підтримує силу валюти.

Що стосується Ірану, то це справжній каталізатор. Будь-яке загострення в цьому регіоні безпосередньо впливає на дві речі: по-перше, ціни на енергоносії. Якщо виникне ризик у Ормузській протоці, ціна на нафту може стрімко зростати. По-друге, торгові маршрути. Дорожчі страхові внески, затримки у відправках — все це впливає на економіки, залежні від експорту. Для аналізу форекс-новин це означає стабільну волатильність.

Європа особливо вразлива, оскільки залежить від цієї енергії. Євро стикається з протилежними вітрами. Британський фунт застряг між внутрішніми даними та глобальним зміщенням у бік ризик-аверсії. Тим часом швейцарський франк і золото виконують свою класичну роль укриття, хоча долар залишається королем.

В Азії спостерігалася обережність. Австралійський долар знизився разом із цінами на залізну руду. Китайський юань рухався у вузькому діапазоні, ймовірно, з втручанням влади для стабілізації. Все пов’язано, все передає напругу через фінансову систему.

Для будь-якого трейдера на форексі ці дні очевидні: уважно слідкуйте за дипломатичними розвитками, цінами на нафту, доходністю казначейських облігацій. Індекс VIX та інші індекси волатильності також мають велике значення. Все може швидко змінитися, коли є геополітична невизначеність. Ймовірно, долар залишатиметься укриттям, поки ця напруга триватиме, але вторинні рухи у інших парах можуть бути дуже різкими. Саме це робить цей ринок зараз цікавим.