Найбільше IPO в історії готується! За повідомленнями, компанія SpaceX, яка належить Ілону Маску, вже подала заявку на публічне розміщення.

Caixin News, 2 квітня (редактор Ню Чжаньлінь) За наявною інформацією, SpaceX, що належить Маску, таємно подала до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) документи на перший публічний випуск акцій (IPO, первинне розміщення), зробивши важливий крок до можливості стати одним із найбільших в історії IPO.

Як повідомили поінформовані джерела, ця компанія з виробництва супутників і запуску ракет подала заявку на вихід на ринок у режимі конфіденційності. Раніше з’являлися повідомлення, що SpaceX планує залучити через IPO близько 400 млрд–800 млрд доларів США, а цільова оцінка компанії може становити 1,75 трлн доларів США.

Подання цієї заявки дає компанії шанс вийти на біржу щонайраніше цього липня; цей графік відповідає цілі, яку Маск раніше повідомляв інсайдерам.

SpaceX може стати першим кейсом серед трьох найбільших супер-IPO у 2026 році: компанії з напрямку штучного інтелекту OpenAI та Anthropic також готуються до виходу на ринок протягом року. Водночас через занепокоєння інвесторів тим, що ШІ переформатує ландшафт софтверної індустрії, багато масштабніших (але дрібніших за величиною) технологічних компаній відклали плани щодо IPO.

Оскільки SpaceX обрала нині популярний спосіб таємного подання документів, більшість інвесторів має чекати до моменту, коли IPO буде вже зовсім близько, щоб побачити фінансові показники компанії. Ця процедура дає змогу регуляторам і компаніям провести кілька раундів обговорень і доопрацювань змісту розкриття інформації ще до офіційного оприлюднення.

За словами поінформованих осіб, SpaceX обрала п’ять установ як головних андеррайтерів: Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase та Morgan Stanley. Окрім того, участь у допоміжному андеррайтингу братимуть ще кілька інвестбанків. Якщо угода просуватиметься успішно, ці установи, як очікується, отримають винагороду за андеррайтинг у розмірі кількох десятків мільйонів доларів США.

У лютому цього року SpaceX разом із компанією xAI (компанією з напрямку штучного інтелекту, що належить Маску) завершила злиття, утворивши гіганта з оцінкою 1,25 трлн доларів США — одну з найбільших в історії США корпоративних інтеграцій за обсягом угоди. Посилюючи синергію між двома компаніями, Маск надав xAI потужнішу підтримку капіталом, щоб протистояти більшим конкурентам на кшталт OpenAI та Anthropic.

Протягом багатьох років продажі, витрати, прибутки та стан активів і зобов’язань SpaceX зберігалися вкрай конфіденційними; нині компанія розкриває обмежену інформацію лише тісно пов’язаним з менеджментом інвесторам. Наразі її космічний бізнес демонструє зростання доходів і має здатність бути прибутковим, проте її бізнес у сфері штучного інтелекту xAI все ще перебуває на ранній стадії та потребує значних інвестицій.

Якщо проспект буде оприлюднено, ринок, як очікується, вперше отримає повне уявлення про операційну діяльність цієї об’єднаної компанії: її діяльність охоплює заводи з виробництва супутників, стартові майданчики для запуску ракет, а також великі об’єкти дата-центру xAI у Мемфісі.

Документ також може розкрити більше інформації про клієнтів. SpaceX через Starlink побудувала масштабний споживчий бізнес, а також надає послуги для Національного управління з аеронавтики і дослідження космічного простору США (NASA) та структур національної безпеки.

Керівники SpaceX роками заявляли, що компанія не вийде на ринок, доки не забезпечить регулярні запуски ракети на Марс. Однак ця стратегія змінилася торік — компанія почала активну підготовку до лістингу акцій.

Це сталося через ставку Маска: він вважає, що наступний фронтир домінування ШІ — це створення дата-центрів у космосі. Це надзвичайно витратний проєкт, а гігантське IPO може надати фінансування для цього плану.

Після того як SpaceX зрештою вийде на біржу, Маск стане першим підприємцем, який одночасно керуватиме двома компаніями, що мають ринкову капіталізацію на рівні трильйонів доларів США. За оцінками, статки Маска наближаються до 8400 млрд доларів США, і він стабільно утримує позицію найзаможнішої людини у світі.

Професор фінансів Університету Джорджтауна Reena Aggarwal зазначила, що навіть попри те, що Маск і SpaceX отримають «ауру» популярності, компанії все одно потрібен ринок із високим рівнем прийнятності. На тлі війни США та Ірану та стрибків цін на нафту недавні коливання фондового ринку були надзвичайно сильними.

«Навіть якщо компанія має чудові фундаментальні показники та значний попит з боку великої кількості інвесторів, якщо ринок перейде в песимізм або коливання будуть надмірними, IPO все ще може не відбутися — сподіваюся, що поточна геополітична ситуація охолоне до червня, а невизначеність зменшиться». Водночас вона очікує, що роздрібні інвестори проявлять значний інтерес.