Акція Воррена Баффета, яка зросла на 18,5% щорічно протягом 18 років

Воррен Баффет зробив свою легендарну інвесторську кар’єру, знаходячи, купуючи та утримуючи чудові компанії. Один із прикладів — Visa (V 1.15%), яку він уперше придбав для Berkshire Hathaway у 2011 році.

Акції накопичено зростали на 18.5% з моменту IPO у 2008 році, включно з приростом капіталу та реінвестованими дивідендами, загалом майже на 2,300%. За цей час вони випередили S&P 500 більш ніж у співвідношенні 3 до 1.

Тривала виняткова якість Visa встановлює дуже високу планку, тож варто перевірити, чи зможе акція й надалі забезпечувати такі сильні довгострокові прибутки для вашого портфеля.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Visa є найбільшою у світі платіжною процесинговою мережею та істотно виграла від десятилітнього зсуву від готівки до дебетових і кредитних карток. Visa працює, як оператор платних доріг: стягує комісії за безпечне й надійне підключення платіжного термінала мерчанта до фінансової установи споживача.

Протидія законам великих чисел

За оцінками Statista, цього року глобальні цифрові платежі можуть сягнути $26.9 трильйона. Але Visa стала гігантом: у 2025 році її загальний обсяг платежів становив $14.2 трильйона. Зростання на 10% означає $1.4 трильйона нового обсягу платежів у її мережі. Тримати зростання на таких масштабах складно.

Щоб протидіяти цьому, Visa шукає зростання поза традиційними платіжними «рейками». Сервіси з доданою вартістю виявилися успішними. До них належать платіжні інструменти, рішення для випуску карток, банківські послуги, управління шахрайством і аналітика даних. Сервіси Visa з доданою вартістю у четвертому кварталі 2025 року становили $3 мільярди, що дорівнює майже 30% чистого доходу, і вони зростали на 25% у річному вимірі.

Оскільки комісії Visa за свайпи переважно базуються на відсотку, обсяг платежів може продовжувати зростати, поки інфляція з часом підштовхує ціни та значення транзакцій вгору. Це створює природну «підлогу» під зростання Visa, навіть якщо активність транзакцій сповільниться. Стейблкоїни можуть стати «диким фактором», але це все ще дуже рано, і Visa та інші компанії-лідери вже рухаються до інтеграції їх у наявні платіжні мережі.

Розгорнути

NYSE: V

Visa

Поточна зміна

(-1.15%) $-3.46

Поточна ціна

$298.78

Ключові показники

Капіталізація

$576B

Діапазон за день

$293.91 - $305.00

Діапазон за 52 тижні

$293.91 - $375.51

Обсяг

291K

Сер. обсяг

8.2M

Валовий маржинальний прибуток

78.02%

Дохідність дивідендів

0.83%

Ймовірно, минулі результати не в сценарії, але це нормально

Інвестори можуть не бачити майбутніх щорічних сукупних доходів на рівні 18.5%. Аналітики Wall Street оцінюють, що Visa зростатиме за прибутками на 12% до 13% щороку в довгостроковій перспективі. Додайте до цього дивідендну дохідність 0.9%, і сукупні щорічні доходи акцій потрапляють у діапазон 13% до 14%.

Зараз акції торгуються з коефіцієнтом 28 разів до прибутків, що помітно нижче його історичної середньої позначки 34.5, але знову ж таки, Visa настільки велика, що зростання природно дещо сповільнюватиметься. Нижча оцінка відображає більш зрілий бізнес.

Visa — одна з найбільш домінантних компаній на Землі. Математично, якщо капітал нарощується на 13% до 14%, це все одно робить вас дуже багатим протягом десятиліття чи двох. Поки інвестори коригують свої очікування так, щоб вважати поточну оцінку новою нормою, майбутня результативність акцій має зробити акціонерів цілком задоволеними.