Модуль зберігання все ще залишатиметься основною темою квітня, а інноваційні ліки залишаються логікою захисту від ризиків!

Ринок усе ще такий самий. Як я вважаю, він коливатиметься в діапазоні 3850-3950. Далі можливі два сценарії: один — плавне підвищення дрібними кроками, а інший — спочатку незначна корекція, а потім стрімкий ривок угору.

Моя оцінка більше схиляється до варіанту: спочатку невелика корекція, а потім подальше зростання. Але останнім часом інституції на ринку ф’ючерсів на фондовий індекс безперервно відкривають короткі позиції (по суті, це як накопичення в акціях), особливо серед Citic. Це означає GJD. Тож фінал для ринку обов’язково буде вгору. І ці два сценарії не мають значення — різниця між ними лише в часі на пару-трійку днів.

Ліквідність усе ще недостатня. Сьогодні без нарощення обсягу, все на рівні близько 2 трлн. Якщо хочемо атакувати, обсяг точно має досягти 2,5 трлн.

З приводу ринку не будемо робити надто багато аналізу. Зокрема, навіть якщо війна на Близькому Сході дійде сюди, доки не буде застосовано ядерну зброю, вплив на наш A-shares буде мізерним.

Продовжимо про сектори:

Зберігання (storage): сьогодні, у вівторок, зберігання також виглядає дуже достойно. Квітень — сезон ризиків (високої ймовірності проблем). Кошти все одно спрямуються в сектори з високим приростом прибутків. У середу американські акції теж зростають, і найкраще серед зростаючих сегментів — це чіпи та концепція твердотільних накопичувачів (SSD). Якщо продовжити тренд вівторка, то в ніші чіпів є і зберігання; а твердотільні накопичувачі — це гілка зберігання. Це ще один великий позитивний фактор.
По новинах:
1、Кантофіцц Геррерад підтримує рекомендацію «купувати» Micron Technology і цільову ціну 700 доларів
2、Бернстайн вважає, що новий алгоритм Google абсолютно не впливає на попит на жорсткі диски (HDD), тому що цей алгоритм оптимізує лише пам’ять (HBM/ DRAM) і не стосується статичного зберігання, за яке відповідають диски. Нещодавнє падіння акцій сектору зберігання — це можливість для покупки. Тому ця установа позитивно оцінює і підвищила цільові ціни на SanDisk (1000), Western Digital, Seagate тощо.
3、1 квітня Samsung повідомила клієнтам план: у другому кварталі підняти ціни на PC DRAM у квартальному (кв/кв) вираженні на 40%-45%. Ще один великий виробник пам’яті SK hynix також планує суттєве підвищення цін. За прогнозом дослідницької організації TrendForce, у другому кварталі ціна контрактів на звичайний DRAM зросте в квартальному (кв/кв) вираженні на 58%-63%. Попит на AI-сервери дуже високий, тож виробники спершу розподіляють потужності на продукцію з вищою маржинальністю для корпоративного сегмента, через що постачання пам’яті для PC зменшиться, а ціни будуть підштовхнуті вгору.
Очевидно, що можна побачити: зберігання вже перетворилося з циклічного на сегмент зростання (growth). І за умов, коли й так є дефіцит, ціни все одно безперервно ростуть; у майбутньому навіть корекція не поверне ціни до старих рівнів, тож ціни й надалі залишатимуться на високих значеннях.
З погляду на емоції — дивимось; з погляду на операції — діємо раціонально.

Алюміній: як і раніше, продовжуємо позитивно дивитися на цей сектор, але ми по можливості працюватимемо з ним саме як із трендом: робимо покупки на просіданні (low buy) і продаємо на підвищенні (high sell).

Інноваційні ліки: як логіка «тихої гавані» на квітень, так було історично завжди. Якщо подивитися на динаміку торгів минулого року для Kangli Kang (昂立康), то можна зрозуміти: зараз не варто гнатися за ціною вгору!

Інші сектори не будемо розбирати надто детально. Моя особиста порада — лише для довідки: торгуйте розумно!!!