【Стратегія реальної боротьби атаки та захисту】 — ідеї перед відкриттям торгів 2 квітня

Об’єктивна інформація [Те гу ба]

У середу загальний обсяг торгів на двох ринках становив 20125 млрд, що на 199 млрд більше, ніж у попередній торговий день. Три основні індекси відкрилися з випередженням, коливалися та закрилися в плюсі, середнє зростання перевищило 1.5%. Індекс Шанхайської біржі вдень успішно закрив “прогалину”. На двох ринках акції зросли у 4228 компаній, впали у 851 компанії; загальна картина ринку — це тренд із випереджальним відкриттям і “попутним” зростанням у широкому масиві. У великій структурі індекс Шанхайської біржі все ще перебуває в рамках цього більш масштабного коригування, але короткострокові відскоки не мають чітких ознак завершення.

Щодо короткострокових настроїв, то в порівнянні з загальною картиною ринку вони виглядали значно слабшими: у вівторок “блокуванням у натовп” займалися нові енергетичні Taїшань, Huadian Liaoning, Huadian Енерджі, Zhongli Shares тощо — і всі вони завершили або з лімітом вниз, або з сильним падінням. Короткострокова “сходинкова естафета” супроводжувалася помітним негативним ефектом втрат: ставка фіксації “вибуху” була аж 40%, багато паперів відкривалися в плюсі з подальшим відходом у мінус або після спроби ривка відпускали назад; таких із помітним внутрішньоденним розворотом було чимало. Короткострокові настрої “еселону” та загальна картина ринку демонструють явну розбіжність.

Щодо тем і гарячих напрямів: після ротації на початку дня відносно сильнішою була обчислювальна потужність. Але далі, коли фармацевтичний сектор у середині дня почав нарощувати обсяги та підніматися, саме фармацевтика зрештою стала найсильнішим напрямом дня. Напрями, які в попередній торговий день показали силу, як-от комерційна космонавтика та спорт, лісова промисловість, обладнання для залізничного транспорту тощо, сьогодні здебільшого активно пішли назад і стали тими секторами, де “грошові втрати” відчувалися найбільше протягом дня.

Особисті міркування

Якщо говорити про цей біржовий день у середу: що він слабкий — то ні, він точно не слабкий. Принаймні після відкриття з випередженням він зміг втриматися у флеті та забезпечити стабільне коливання без істотного падіння — це вже означає, що він не слабкий. Але якщо сказати, що він дуже сильний — то й до цього далеко: з одного боку, індекси виглядають сильно, а акції ростуть широким фронтом, проте в плані настроїв картина залишає бажати кращого. З іншого боку, зведений ринок Кореї та Японії зростав відповідно приблизно на 5 і на понад 8 процентних пунктів; у попередній день нічна сесія Nasdaq теж виросла на 3.8 пункту, тоді як A-Shares після відкриття з випередженням фактично більше не розширили зростання на значну величину. З цього ракурсу можна сказати, що тут є “сила, змішана зі слабкістю”. За таких умов, якщо в нічній сесії з боку зовнішнього середовища не буде додаткового позитивного продовження, то очікування на сьогодні радше коригуватимуться в бік обережності. Але хороша новина в тому, що в нічній сесії американські акції знову виросли. Тому сьогодні в A-Share з’являються підстави знову відкритися з випередженням і продовжити спробу підйому. З точки зору структури індексів, тут тиск над індексом Шанхайської біржі знаходиться приблизно біля позначки 4000 пунктів: усе вище — це зона сильного опору, і до цього ще далеко, тому завтра, найімовірніше, туди не дійдуть. Але тиск для CSI 300/індексу Шеньчженьської біржі (глибший індекс) ближчий: він прямо біля верхньої межі “прогалини”. Після закриття прогалини далі тиск стане суттєвішим. За наявного обсягу торгів на ринку задача “розвантажити” (погасити) цей проміжок тиску для індексу Шеньчженьської біржі зараз є дуже складною. Тобто навіть якщо відскок продовжиться, то доки це не буде явно “розгульний” (із нарощенням обсягів) відскок, простір угору буде досить обмеженим. Тому в ситуації, коли через підйом зовнішнього середовища ринок відкривається без “передбачуваної різниці” (без чіткого сюрпризу), зазвичай протягом дня вже не виникає значного простору для складних стратегічних “ставок” (боїв). Іншими словами: відкриття з випередженням, спричинене зовнішнім великим зростанням, зазвичай вигідне тримачам акцій, а не тим, хто тримає готівку.

Щодо короткострокових настроїв: хоча в кількох паперах на дуже високих рівнях “натовп” уже почав розсипатися, учора деякі позиції після “відриву” (marking/розламів) показали себе насправді непогано: приблизно половина з них закрилася в плюсі, а також з’являлися відпаковки з поверненням і навіть лімітне зростання з відновленням. Вартість тестування для короткострокової “еселонної” спроби таким чином знижується. Найважливішим “якорем” для спостереження є Shen Jian Co (神剑股份): чи буде в нього істотне додаткове падіння напряму визначить, чи настрої продовжуватимуть розходитися, чи відбудеться певне відновлення. За поточними оцінками, ймовірність десь “50 на 50”, тож потрібно буде подивитися додатково після відкриття. А от у кількох “супер-лідерів” на зразок Huadian Liaoning (华电辽能), Huadian Energy (华电能源) тощо: у середу це було помірне лімітоване падіння, а не сценарій “ядерної кнопки”. Навіть якщо падіння продовжиться, імовірно, що це не буде виглядати як такий сценарій “ядерної кнопки”, скоріше шлях буде більш помірним. Це, відповідно, послабить вплив на настрої. Тому якщо Shen Jian Co (神剑股份) покаже результат краще за очікування, то короткострокові “побої/ставки” можна буде поєднати з внутрішньоденними сильними напрямами для арбітражних спроб.

Щодо напрямків — тут я не роблю прогнозів заздалегідь: головне — слідувати за ринком. Бо темп ротації наразі справді надто випадковий, а ще в середу зіштовхнулися з активним “вбивчим” продажем ті напрями, які були сильними у вівторок; це також робить проблему: тривалість внутрішньоденного сильного тренду повністю неможливо оцінити заздалегідь. Тому лишається або приймати рішення “на місці” (упродовж дня), або робити упереджене судження через різницю очікувань на аукціоні відкриття (竞价). Наприклад: якщо Shen Jian Co (神剑股份) відкриється в плюс і продовжить рости, це може потягнути за собою відновлення напряму в космічній сфері (航天) тощо — саме таку логіку можна розглядати. А щодо найсильнішого у середу напряму фармацевтики: сьогодні це вже стадія “свята для тримачів акцій” (持筹者盛宴), тож для “пізнішого” капіталу (заднього ходу) точки для маневру та “гри” майже немає.

Передринкові думки: кожного дня — один матеріал, щоб супроводжувати тебе впродовж торгів і не збиватися з дороги.
Якщо сьогоднішній контент тобі корисний —
постав лайк, щоб я знав, що ти тут;
залиш коментар — розкажи, що думаєш;
якщо вважаєш це вартим уваги — один жетон підтримки (加油票), це буде для мене найбільшим заохоченням.
Побачимось під час торгів.

Дякую всім братам за підтримку та донати — тут я не буду @-ати кожного по черзі, усі в серці.