Що я дивлюся з Чарльзом Швабом (SCHW) Щоб побачити, чи перевищать вони ринок

Чарльз Шваб (SCHW 0.79%), одна з найбільших фінансових компаній у Сполучених Штатах, часто вважається надійною акцією блакитних фішок. За останні 12 місяців її акції зросли на 21%, випередивши зростання S&P 500 на 18%. Але чи вдасться їй зберегти перевагу над ринком упродовж наступних 12 місяців?

Джерело зображення: Getty Images.

Наскільки швидко росте Чарльз Шваб?

Чарльз Шваб — це брокерська компанія, банк і компанія з управління активами. Більшість своїх прибутків вона отримує, інвестуючи грошові залишки клієнтів у казначейські облігації США, іпотечні цінні папери, а також інші інвестиції з високою якістю та фіксованим доходом. Вона також отримує прибутки від комісій за управління активами, консультаційних комісій і продажу своїх брокерських замовлень компаніям із високочастотної торгівлі (HFT).

Розгорнути

NYSE: SCHW

Чарльз Шваб

Зміна сьогодні

(-0.79%) $-0.74

Поточна ціна

$93.24

Ключові показники

Капіталізація ринку

$165B

Діапазон за день

$90.04 - $95.35

Діапазон за 52 тижні

$65.88 - $107.50

Обсяг

602K

Сер. обсяг

11M

Валовий прибуток

83.42%

Дивідендна дохідність

1.20%

Зростання процентних ставок підвищує чистий процентний дохід Шваба від його операцій із грошовим “сweep”, іпотек, позик та інших кредитних продуктів. Однак вищі ставки також можуть зменшити її торговельний обсяг і стримати зростання її брокерського та сегменту управління статками.

Наприкінці 2025 року Шваб обслуговував 46.5 мільйона рахунків клієнтів із загальними активами на суму $11.9 трлн. Це більше, ніж 33.2 мільйона рахунків клієнтів із $8.1 трлн активів наприкінці 2021 року.

Джерело даних: Schwab.

У 2021 році зростання Шваба прискорилося, оскільки низькі процентні ставки, виплати стимулів, “бум” у соцмережах і страх упустити вигоду привернули на ринок більше роздрібних інвесторів. Його придбання TD Ameritrade, яке завершилося в жовтні 2020 року, підсилило ці здобутки.

Але у 2022 і 2023 роках підвищення облікової ставки ФРС стримувало її торговельну активність, оскільки витрати на інтеграцію TD Ameritrade стискали її маржинальність. Проте у 2024 і 2025 роках її зростання знову прискорилося, оскільки ФРС знижувала процентні ставки, вона отримала синергії від придбання TD Ameritrade, і вона залучила більше зареєстрованих радників з інвестицій, щоб розширити свій бізнес з управління статками.

Чи продовжить Шваб випереджати S&P 500?

З 2025 по 2028 рік аналітики очікують, що виручка Шваба та EPS зростатимуть із сукупними середньорічними темпами (CAGR) 8% і 15% відповідно. Її акції й досі виглядають недорогими — за 17 разів від прибутків цього року.

Якщо припустити, що вона відповідатиме цим оцінкам і торгуватиметься за більш щедрим мультиплікатором 20 разів від прибутків у першому кварталі 2027 року, її акції можуть зрости майже на 40% — до $130 протягом наступних 12 місяців. Але щоб досягти такого зростання, процентні ставки мають або залишатися стабільними, або знижуватися — і це може не статися, якщо конфлікт на Близькому Сході та інфляція спонукатимуть ФРС підвищувати ставки. Хоча Шваб і надалі є надійною фінансовою акцією для довгострокових інвесторів, я б стежив за цими нещодавніми макроекономічними викликами та їхнім впливом на процентні ставки, щоб з’ясувати, чи зможе вона триматися попереду ринку.