Модуль зберігання все ще залишатиметься основною темою квітня, а інноваційні ліки залишаються логікою захисту від ризиків!

Ринок усе ще, як я точно спрогнозував, коливається в коридорі 3850-3950. Далі можливі два сценарії: один — це плавне поступове зростання маленькими кроками; інший — трохи відкочувати назад, а потім стрімко, без зупинки, піти вгору.

Моє бачення більше схиляється до сценарію з незначним відкатом і подальшим продовженням зростання. Але останнім часом інституції на ф’ючерсах на фондовий індекс безперервно відкривають позиції на продаж (по суті, це еквівалент накопичення позицій у акціях), особливо Citic, що символізує GJD. Тому фінал ринку точно буде вгору, тож ці два сценарії не мають значення; різниця за часом лише на пару-трійку днів.

Обсяг торгів усе ще недостатній. Сьогодні немає приросту, він усе ще близько 2 трлн. Якщо хочете наступати, обсяг торгів обов’язково має досягти 2.5 трлн.

Розглядати ринок без зайвого аналізу: особливо після того, як війна на Близькому Сході дійшла сюди — доки не запускають ядерну зброю, вплив на наше велике A також буде мізерним.

Продовжимо про сектори:

Пам’ять: сьогодні, у вівторок, пам’ять також заслуговує на позитивну оцінку. Квітень — сезон ризиків, тож кошти й далі підуть у сектори з високим зростанням за показниками. У середу американські акції також зростають, а найкраще серед зростаючих секторів — це концепція чипів і твердотілі накопичувачі (SSD). Якщо простежити тенденцію від вівторка, то вона поширюється: у концепції чипів є пам’ять; твердотілі накопичувачі — це відгалуження пам’яті. Це ще один важливий позитивний чинник.
Інформаційний фон:
1、Кантофіц Теджерад зберігає рекомендацію “купувати” Micron Technology і цільову ціну 700 доларів
2、Bernstein вважає, що новий алгоритм Google взагалі не впливає на попит на жорсткі диски (HDD), оскільки цей алгоритм лише оптимізує пам’ять (HBM/ DRAM) і не стосується статичного зберігання, яке забезпечує HDD. Оскільки нещодавнє падіння акцій сектору пам’яті — це можливість для купівлі, цей інвестфонд вважає перспективними й підвищив цільові ціни для Sandisk (1000), Western Digital, Seagate тощо.
3、1 квітня Samsung повідомила клієнтам, що планує у другому кварталі підняти ціни на PC DRAM у квартальному (до попереднього кварталу) вимірі на 40%-45%. Ще один великий виробник пам’яті SK Hynix також планує суттєво підвищити ціни. Дослідницька компанія TrendForce прогнозує, що в другому кварталі ціна контрактів на загальну DRAM зросте в квартальному вимірі на 58%-63%. Попит на AI-сервери дуже сильний, тож виробники першочергово розподіляють потужності на продукти корпоративного рівня з вищою маржинальністю, через що постачання пам’яті для PC зменшується, а ціни підштовхуються вгору.
Очевидно, що можна побачити: пам’ять уже перейшла від циклічності до характеру як галузі з ростом. І за таких умов нестачі, ціни все одно безперервно зростають. У майбутньому навіть якщо буде відкат, ціни не повернуться до колишніх рівнів, тож ціни й надалі залишатимуться на високих позиціях.
Сприймати — чуттєво, діяти — раціонально.

Алюмінієвий прокат: як і раніше, ми продовжуємо вважати цей сектор перспективним, але постараємося працювати в ньому саме по тренду: низько купувати, високо продавати.

Інноваційні ліки: як логіка “захисту від ризиків” на квітень, так було з року в рік. Подивіться на динаміку минулого року в昂立康 — і стане зрозуміло, що на даний момент не варто гнатися за зростанням!

Інші сектори ми не будемо аналізувати надто детально.