Ця недооцінена інфраструктурна акція штучного інтелекту (AI) зросла на 80% за рік. Вона все ще може вирости на 53%.

Розгін буму дата-центрів, пов’язаного з використанням штучного інтелекту (ШІ), став попутним вітром для кількох компаній, зокрема для виробників чипів, виробників серверів, виробників пам’яті та постачальників мережевого обладнання. Контрактний виробник електроніки Jabil (JBL +3.33%) також виграв від вражаючого зростання ринку дата-центрів для ШІ: його акції піднялися на вражаючі 80% за минулий рік.

Хоча Jabil може бути не так добре відома, як деякі її конкуренти у сфері AI-інфраструктури, темпи зростання компанії прискорюються завдяки сильному попиту на її рішення для дата-центрів. Вона виробляє стійки для серверів, рішення для рідинного охолодження та продукти для керування живленням для дата-центрів. Великі інвестиції в дата-центри для ШІ пояснюють, чому 18 березня Jabil повідомила про міцні результати за другий квартал фінансового 2026 року (закінчився 28 лютого).

Розгляньмо детальніше її останній квартальний звіт і з’ясуймо, чому ця технічна акція може піднятися вище, навіть після того, як за минулий рік вона продемонструвала вражаючі прирости.

Джерело зображення: Getty Images.

Квартальний звіт Jabil із випередженням і підвищенням прогнозів вказує на кращі часи

Дохід Jabil за фінансовий Q2 зріс на 23% рік-до-року до $8.3 млрд. Підприємство компанії з інтелектуальної інфраструктури, на яке припадає половина її виручки, стало рушійною силою її стабільного приросту верхньої лінії. Цей сегмент включає бізнес Jabil з інфраструктури хмари та дата-центрів, мережі та комунікації, а також напівпровідникове капітальне обладнання. Не дивно, що Jabil зафіксувала зростання виручки цього сегмента на 52% рік-до-року.

Крім того, операційна маржа бізнесу з інтелектуальної інфраструктури зросла на 40 базисних пунктів порівняно з періодом рік тому, що було зумовлено покращеним міксом продуктів та дисципліною щодо витрат. У результаті скоригований прибуток Jabil зріс на 39% рік-до-року до $2.69 на акцію. Цифри були значно попереду очікувань аналітиків.

Ще краще: Jabil підвищила прогноз на весь рік. Тепер вона очікує, що виручка фінансового 2026 року становитиме $34 млрд — на $34 млрд більше від попередньої оцінки. Jabil також підвищила оцінку прибутку на акцію за фінансовий 2026 рік до $12.25 за акцію з $11.55 за акцію, що вказує на зростання на 25% порівняно з попереднім фінансовим роком.

Розгорнути

NYSE: JBL

Jabil

Зміна сьогодні

(3.33%) $8.85

Поточна ціна

$274.48

Ключові показники

Капіталізація

$28B

Діапазон дня

$269.11 - $275.44

Діапазон 52 тижні

$108.66 - $283.76

Обсяг

11K

Сер. обсяг

1.2M

Валовa маржа

10.64%

Дохідність дивідендів

0.12%

Зростання попиту на AI-бізнес Jabil пояснює її оптимістичний прогноз. Компанія тепер очікує збільшення доходу від AI на 46% у фінансовому 2026 році до $13.1 млрд — значно вище, ніж 35% зростання, яке вона прогнозувала у грудні 2025 року.

Хороша новина для інвесторів полягає в тому, що Jabil веде переговори з третім клієнтом-гиперскейлером, щоб побудувати рішення для дата-центрів. Компанія очікує завершити потенційний новий бізнес протягом найближчих кількох тижнів і впевнена, що новий клієнт може стати «вагомим внеском» у її виручку у фінансовому 2027 році.

Варто зазначити, що Jabil оголосила інвестиції у $500 млн у червні минулого року, щоб розширити виробничі операції з виготовлення інфраструктури хмари та AI для дата-центрів. Компанія каже, що розширення йде за планом, і що є «ціла купа клієнтів», які прагнуть використовувати її потужності.

Керівництво Jabil також зазначає, що її рівень завантаження потужностей — індикатор того, наскільки ефективно вона використовує виробничі майданчики — продовжує зростати. Зокрема, зараз коефіцієнт завантаження потужностей Jabil становить 75%, але компанія вважає, що може підвищити його до 80%. У результаті компанія вважає, що вона може розширити свою скориговану операційну маржу до понад 6% — з її прогнозу на фінансовий 2026 рік у 5.7%.

Сильне зростання прибутків має підготувати ґрунт для подальшого підвищення ціни акцій

Ми вже бачимо, що прибутки Jabil зростають у доволі сильному темпі, і аналітики очікують, що ця динаміка триватиме.

Оцінки JBL щодо EPS на поточний фінансовий рік дані за YCharts.

Це не дивно, адже ринок AI-серверів має бути готовий до зростання із річним темпом 34% до 2030 року. Тому є досить імовірності, що зростання Jabil випереджатиме очікування Уолл-стріт. Але навіть якщо Jabil досягне $16.50 прибутку на акцію у фінансовому 2028 році (згідно з консенсусними оцінками на наведеній вище діаграмі) і торгуватиметься з мультиплікатором прибутків 23 рази в той час (відповідно до forward P/E мультиплікатора індексу Nasdaq-100, насиченого технологічними компаніями), її ціна акцій може досягти $379.

Це потенційне зростання на 53% від поточних рівнів, що свідчить: ця AI-акція може й надалі приносити більше потенційного зростання протягом найближчих двох років або близько того. Крім того, оскільки зараз Jabil торгується за 20 разів forward earnings, інвесторам іще не пізно купувати її вже зараз.