Горішки AI, які найбільше люблять хедж-фонди

Серед 35 акцій ШІ, проаналізованих The Motley Fool, Amazon (AMZN +2.30%) посів перше місце за рівнем переконаності хедж-фондів у IV кварталі 2025 року: його тримають 994 фонди, а нові позиції майже подвоїлися квартал до кварталу. Наші дані базуються на аналізі The Motley Fool даних із вебсайту агрегації Form 13F WhaleWisdom.com.

Рейтинг The Motley Fool для акцій ШІ використовує композитний показник імпульсу, скоригований за моментум, за п’ятьма метриками: показник моментуму (сукупність квартал-до-кварталу, або QoQ, змін у нових позиціях, відкритих, і QoQ зміни в появі в топ-10 холдингах), частка хедж-фондів, які тримають акцію, кількість появ у топ-10 холдингах, QoQ зміна кількості акцій у хедж-фондів, та put/call ratio. Дивіться повну методологію нижче та повні рейтинги в наведеній нижче таблиці.

994 Hedge Funds Hold Amazon as New Positions Nearly Double

Amazon мав найвищу переконаність серед хедж-фондів, як розраховано для цієї статті, у IV кварталі 2025 року, з відчутним відривом. Це одна з небагатьох акцій, яка добре оцінюється і за обома шкалами, маючи майже 1,000 фондів, що її тримають, і демонструє моментум.

• Amazon — найбільш широко представлена в даних акція ШІ, в IV кварталі 2025 року її тримають 994 хедж-фонди. Це більше, ніж 933 фонди в попередньому кварталі. Вона також посідає друге місце за появами в топ-10: 502 фонди, проти 431 раніше.
• Нові позиції хедж-фондів в Amazon зросли на 97% QoQ, з 58 до 114. Це найбільше збільшення серед нових позицій серед топ-рейтингових акцій у цьому наборі даних і свідчить про новий інституційний інтерес, а не лише про те, що наявні власники докуповують акції.
• Кількість акцій у хедж-фондів виросла на 14% QoQ, до 1.32 мільярда акцій. Put/call ratio для Amazon становив 1.1, що вказує на відсутність сильно бичачого або ведмежого позиціонування.

AI-портфель Amazon охоплює хмарні сервіси AWS, автоматизацію виконання замовлень та її персонального асистента Alexa.

Nvidia’s Top-10 Appearances Rise 6% as Funds Pile In

Nvidia (NVDA +1.52%) посідає друге місце за рівнем переконаності хедж-фондів серед проаналізованих акцій, отримуючи високі оцінки за обома шкалами та моментумом, завдяки тому, що вона з’являється в топ-10 холдингах хедж-фондів на 482 фонди, зростаючи з 455.

• 482 хедж-фонди тримали Nvidia** у своїх топ-10 позиціях у IV кварталі 2025 року,** що на 5.9% більше, ніж у попередньому кварталі. Загальна кількість фондів, що тримають акцію, зросла до 876, з 836.
• Нові позиції стрибнули з 54 до 89 фондів, тобто на 65% більше. Кількість акцій у хедж-фондів зросла на 6% QoQ, до 2.45 мільярда акцій — найбільший абсолютний обсяг акцій серед будь-якої акції в цьому наборі даних.
• Put/call ratio для Nvidia становить 1.31 станом на IV квартал 2025 року. Це вищий рівень порівняно з великими AI-назвами в даних, що свідчить: трейдери опціонів шукають захист від зниження або зайняли дещо ведмежі очікування щодо акції.

Nvidia є беззаперечним провідним виробником графічних процесорів (GPU), які живлять більшість навчання AI-моделей. Нещодавні роки акція обігравала ринок з великим відривом, а кількість акцій у хедж-фондах на рівні 2.45 мільярда відображає масштаби інституційної експозиції — і переконаності — у цю акцію.

537 Funds Hold Microsoft in Their Top 10, but Momentum Has Slowed

Microsoft (MSFT +0.59%) посідає третє місце за переконаністю хедж-фондів серед проаналізованих акцій ШІ, її тримають 951 хедж-фонд, поступаючись лише Amazon. Вона лідирує серед усіх акцій за появами в топ-10 холдингах хедж-фондів: цей поріг забезпечують 537 фондів, але інші показники моментуму майже не змінилися.

• Microsoft** входить до топ-10 холдингів більшої кількості хедж-фондів, ніж будь-яка інша акція в цьому наборі даних,** з 537 фондами. Цей показник трохи нижчий за 567 у попередньому кварталі, що натякає на те, що деякі власники з високою переконаністю скоротили позиції.
• Нові позиції зросли помірно — з 59 до 67 фондів, тобто на 14% більше. Кількість акцій у хедж-фондів впала на 1% QoQ, до 838 мільйонів акцій — невелике, але помітне відхилення назад після періоду зростання.
• Put/call ratio для хедж-фондів щодо Microsoft покращився до 1.03 у IV кварталі 2025 року з 0.81 у попередньому кварталі. Співвідношення вище 1.0 означає більше пут-опціонів, ніж кол-опціонів, що може відображати ведмежий настрій, захист від зниження на наявних позиціях або обидва фактори.

AI-продукти Microsoft включають її асистента Copilot та інвестиції на кілька мільярдів доларів в OpenAI. Компанія також активно інвестує в центри обробки даних для ШІ.

Alphabet’s Top-10 Appearances Surge 25% in Q4 2025

Alphabet (GOOGL +3.54%) посідає четверте місце за переконаністю хедж-фондів. Її появи в топ-10 зросли на 25% — найбільше процентне зростання серед п’яти найбільш широко представлених акцій ШІ — що сигналізує про відчутне підвищення позиціонування фондів із високою переконаністю.

• 391 хедж-фонд тримав Alphabet у своїх топ-10 позиціях у IV кварталі 2025 року, зростаючи з 312 у попередньому кварталі. Загальна кількість фондів, що тримають акцію, виросла до 881 з 837.
• Нові позиції відкрилися на 23%, з 79 до 97 фондів. Незважаючи на це, кількість акцій у хедж-фондах впала на 2.5% QoQ, до 736 мільйонів акцій, що натякає: деякі фонди перерозподілилися всередині своїх позицій, а не додали чисто нові акції.
• Put/call ratio для хедж-фондів становить 1.15, зростаючи з 1.00 у попередньому кварталі. Це помірне зростання може відображати дещо більш ведмежий погляд на акцію серед хедж-фондів, що тримають опціони.

AI-продукти Alphabet включають Gemini та версії продуктів, посилені ШІ, зокрема Google Search, Maps, YouTube та Gmail. Різке збільшення появ у топ-10 — це сигнал високої переконаності, незалежний від загальних показників широкого володіння.

Meta Falls Out of Many Hedge Funds’ Top-10 Holdings, but Conviction Remains

Meta Platforms (META +2.33%) посідає п’яте місце за переконаністю хедж-фондів серед проаналізованих акцій. Її тримають 812 фондів, і вона має один із більш бичачих put/call ratio серед переглянутих акцій вищого рівня — 0.88. Але поява в топ-10 холдингах хедж-фондів у IV кварталі 2025 року різко впала.

• Появи Meta в топ-10 холдингах хедж-фондів знизилися на 21%, з 303 до 239. Це найбільше падіння серед акцій із високою переконаністю серед будь-яких п’яти найбільш утримуваних.
• Кількість акцій у хедж-фондах зросла на 18% QoQ до 325 мільйонів акцій. Нові позиції зросли трохи — з 66 до 77 фондів, тобто на 17%.
• Put/call ratio на рівні 0.88 вказує на відносно бичачі очікування щодо опціонів. Співвідношення нижче 1.0 означає, що кол-опціонів відкрито більше, ніж пут-опціонів, що свідчить: настрій щодо акції зростає.

AI-продукти Meta включають Llama LLM — відкриту модель ШІ — та інструменти генеративного ШІ для рекламодавців. Meta також є ще одним великим інвестором в інфраструктуру дата-центрів для ШІ. Розбіжність між зростаючою кількістю акцій і падаючими появами в топ-10 припускає, що хоча фонди додають акції, менше хто розглядає її як основну позицію.

Rising Conviction: 10 Stocks on Which Hedge Funds Are Moving In

З 35 акцій ШІ, проаналізованих на предмет переконаності хедж-фондів, акції на місцях з 6-го по 15-те мають показники моментуму — зміни у нових позиціях і появі в топ-10 — які зростають найшвидше відносно їхніх абсолютних рівнів володіння.

Три акції в цьому сегменті вирізняються за моментумом:

• BlackRock (BLK +1.35%), компанія з управління активами та фінансових послуг, опублікувала найвищий «сирий» показник моментуму у всьому наборі даних (0.685)**, завдяки стрибку нових позицій на 112% (з 25 до 53 фондів) і зростанню кількості акцій у хедж-фондах на 29% QoQ. BlackRock розширює можливості своєї AI та data інфраструктури через придбання та розробку платформ.
• Micron Technology (MU +11.13%) побачила, що появи в топ-10 володіннях майже подвоїлися: зростання на 90% — з 31 до 59 хедж-фондів. Micron виробляє чипи пам’яті з високою пропускною здатністю, які використовуються в AI-акселераторах, і різке зростання власників із високою переконаністю свідчить, що фонди позиціонують її як ставку на AI-інфраструктуру.
• Salesforce (CRM +0.01%) побачила, що кількість акцій у хедж-фондах зросла на 34% QoQ до 203 мільйонів акцій — найбільше збільшення за кількістю акцій у цьому наборі даних. Її put/call ratio 0.86 вказує на відносно бичачі очікування щодо опціонів. Salesforce вбудувала AI-агентів у свою платформу керування взаєминами з клієнтами.

Advanced Micro Devices (AMD +4.88%) також вирізняється: появи в топ-10 зросли на 41% — з 22 до 31 фонду, а нові позиції зросли на 32% QoQ. AMD виготовляє GPU, що конкурують із Nvidia у AI-навантаженнях.

Arm Holdings (ARM +1.14%) демонструє високий показник моментуму (0.680) разом із 39% збільшенням кількості акцій у хедж-фондах, хоча абсолютні кількості володіння залишаються невеликими — 128 фондів. Arm ліцензує дизайни чипів, які використовуються в пристроях — від смартфонів до AI-серверів.

П’ять інших акцій ШІ, у яких серед хедж-фондів зростає переконаність, — це Broadcom (AVGO +1.66%), Check Point Software (CHKP +1.27%), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +3.07%), Fortinet (FTNT -0.21%) та The Trade Desk (TTD -2.16%).

Fading Interest: 7 Stocks From Which Hedge Funds Are Pulling Back

Сім із 35 акцій, які потрапили в цей аналіз, демонструють послідовні патерни зниження моментуму, падіння кількості акцій або погіршення показників переконаності.

• Nebius Group (NBIS +0.95%) займає останнє місце в наборі даних. Кількість акцій у хедж-фондах впала на 33% QoQ — найрізкіше падіння серед будь-якої акції в проаналізованих. Нові позиції знизилися на 46% порівняно з попереднім кварталом. Компанія керує інфраструктурою AI-«хмари» та є нещодавнім спін-аутом із Yandex. Різке скорочення продажів свідчить: ранній інституційний інтерес не перетворився на стійку переконаність.
• IonQ (IONQ +0.52%) посідає 34-те місце. Кількість акцій у хедж-фондах впала на 21% QoQ, а нові позиції знизилися на 51% — з 45 до 22 фондів. IonQ — компанія з квантових обчислень, що досліджує застосування AI. Put/call ratio становило 1.30 у IV кварталі 2025 року, що вказує на ведмежу позицію щодо опціонів.
• Astera Labs (ALAB -0.94%) посідає 33-те місце: кількість акцій у хедж-фондах знизилася на 11%, а нові позиції — на 32%. Astera виготовляє чипи підключення для дата-центрів для ШІ. Зворотний розворот моментуму помітний, зважаючи на те, що це ставка на AI-чипи.
• Alibaba (BABA -0.97%) посідає 32-ге місце. Нові позиції впали на 48% — з 85 до 44 фондів, що є найбільшим падінням у формуванні нових позицій серед «гаснучих» акцій. Закриті позиції зросли на 56%. Alibaba інвестувала багато в AI через свій хмарний підрозділ, але настрій хедж-фондів впав.
• Mobileye Global (MBLY +8.37%) посідає 30-те місце. Фонди, які її тримають, скоротилися з 99 до 88, а нові позиції впали на 35%. Компанія з автономного водіння стикається з конкуренцією з боку китайських фірм і бачила стабільні інституційні продажі протягом кількох кварталів.

Ще дві акції ШІ, проаналізовані для цієї статті, що мають гаснучу переконаність серед хедж-фондів — це Palantir (PLTR +1.14%) та Oracle (ORCL -0.36%).

Що показують дані хедж-фондів про акції ШІ

Серед 35 акцій ШІ та подань 13F за IV квартал 2025 року дані вказують на розділення ринку. П’ять найбільш широко утримуваних акцій — Amazon, Microsoft, Alphabet, Nvidia та Meta — залишаються домінантними за кількістю володінь, але моментум зміщується. Amazon додає нових інституційних покупців із темпом, який не змогла повторити жодна з її конкурентів у цьому кварталі.

У сегменті зростання переконаності найпомітніші сигнали — майже подвоєння Micron у появі серед «високої переконаності» та 34% зростання кількості акцій у Salesforce. Обидва ці фактори припускають, що фонди рухаються в напрямку AI-інфраструктури та AI-прикладних софтверних інструментів поза «гіпермасштабувальниками».

Серед акцій, у яких інтерес згасає, Nebius та IonQ демонструють найрізкіші розвороти: хедж-фонди скорочують експозицію до AI-акцій, які ще не показали стійкого зростання.

FAQs

Яку акцію ШІ найбільше тримають хедж-фонди?

Які акції ШІ з’являються у найбільшій кількості топ-10 холдингів хедж-фондів?

Методологія

Про автора

Джек Капоралл — директор з досліджень у The Motley Fool та Motley Fool Money. Джек очолює ініціативи з виявлення та аналізу трендів, що формують інвестування та особисті фінансові рішення в Сполучених Штатах. Його дослідження публікувалися в тисячах медіа-видань, зокрема Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg та CNBC, а також наводилися в свідченнях у Конгресі. Раніше він висвітлював бізнесові та економічні тренди як репортер і політичний аналітик у Вашингтоні, округ Колумбія. Він є головою Комітету з торговельної політики у World Trade Center у Денвері, штат Колорадо. Він має ступінь B.A. з міжнародних відносин зі спеціалізацією з міжнародної економіки в Michigan State University.

TMFJackCap

Джек Капоралл має позиції в Advanced Micro Devices, Micron Technology та Microsoft. The Motley Fool має позиції в та рекомендує Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Check Point Software Technologies, Fortinet, IonQ, Meta Platforms, Micron Technology, Microsoft, Nvidia, Oracle, Palantir Technologies, Salesforce, Taiwan Semiconductor Manufacturing та The Trade Desk. The Motley Fool рекомендує Alibaba Group, Astera Labs, BlackRock, Broadcom та Mobileye Global і рекомендує такі опціони: короткі May 2026 $8 puts на Mobileye Global. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Read Next

Stock Performance in Every Recession Since 1980

The State of LGBTQ Finance: A Survey of 2,000 Americans

ESG, SRI, Impact Investing: What Are They, How to Get Started, and How Funds Have Performed

State of Streaming 2025: Streaming Services and Consumer Sentiment

An Introduction to Digital Real Estate in the Metaverse

Average Net Worth by Age, Education, and Race