Око орла попереджає: доходи компанії Туо Сінь Яо знизилися

Sina 財經 дослідницький інститут для публічних компаній | Очі-блискавка: попередження за фінансовими звітами

27 березня компанія Tuo Xin Pharmaceutical опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Згідно зі звітом, за весь 2025 рік виручка компанії склала 3,78 млрд юанів, що на 10,28% менше в річному обчисленні; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, становив -6966,1 тис. юанів, що на 250,32% менше в річному обчисленні; чистий прибуток без урахування непрофільних (разових) доходів, що належить акціонерам материнської компанії, становив -7893,81 тис. юанів, що на 189,62% менше в річному обчисленні; базовий прибуток на одну акцію -0,55 юаня/акція.

З моменту виходу компанії на біржу в вересні 2021 року вона здійснила грошові дивіденди 3 рази, сумарно вже реалізовано грошових дивідендів на 9463,61 тис. юанів.

Система попередження «Очі-блискавка» для фінансових звітів публічних компаній здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Tuo Xin Pharmaceutical за 2025 рік окремо за чотирма ключовими вимірами: якість результатів, прибутковість, тиск на грошові потоки та безпека, а також операційна ефективність.

I. Якість результатів

У звітному періоді виручка компанії склала 3,78 млрд юанів, що на 10,28% менше в річному обчисленні; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, становив -6966,1 тис. юанів, що на 250,32% менше в річному обчисленні; чистий грошовий потік від операційної діяльності становив -2618,69 тис. юанів, що на 125,51% менше в річному обчисленні.

З огляду на загальний рівень результатів, необхідно особливо звернути увагу на:

• Падіння виручки від реалізації. У звітному періоді виручка від реалізації становила 3,8 млрд юанів, що на 10,28% менше в річному обчисленні.

• Темпи зростання чистого прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, продовжують знижуватися. За останні три періоди річних звітів, річні зміни чистого прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, становили -15,17%, -108,18%, -250,32%, відповідно, а тенденція змін продовжує знижуватися.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії (у юанях) | 2,43 млрд | -1988,49 тис. | -6966,1 тис. | | Темпи зростання чистого прибутку, що належить акціонерам материнської компанії | -15,17% | -108,18% | -250,32% |

• Темпи зростання чистого прибутку без урахування непрофільних (разових) доходів, що належить акціонерам материнської компанії, продовжують знижуватися. За останні три періоди річних звітів, річні зміни чистого прибутку без урахування непрофільних (разових) доходів, що належить акціонерам материнської компанії, становили -16,07%, -111,75%, -189,62%, відповідно, а тенденція змін продовжує знижуватися.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий прибуток без урахування непрофільних доходів, що належить акціонерам материнської компанії (у юанях) | 2,32 млрд | -2725,54 тис. | -7893,81 тис. | | Темпи зростання чистого прибутку без урахування непрофільних доходів | -16,07% | -111,75% | -189,62% |

• Три квартали поспіль операційний прибуток є від’ємним. У звітному періоді за останні три квартали операційний прибуток становив -0,2 млрд юанів, -0,2 млрд юанів, -0,4 млрд юанів, і триває від’ємним.

| Показник | 20250630 | 20250930 | 20251231 | | Операційний прибуток (у юанях) | -1732,13 тис. | -1530,24 тис. | -3539,93 тис. |

• Чистий прибуток із від’ємним результатом протягом двох років поспіль. За останні три періоди річних звітів чистий прибуток становив 2,4 млрд юанів, -0,2 млрд юанів, -0,7 млрд юанів, і два роки поспіль компанія має збитки.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий прибуток (у юанях) | 2,43 млрд | -1988,49 тис. | -6966,1 тис. |

З огляду на співвідношення доходів, собівартості та витрат за період, необхідно особливо звернути увагу на:

• Розходження між виручкою від реалізації та податками й додатковими платежами. У звітному періоді річна зміна виручки від реалізації становила -10,28%, річна зміна податків та додаткових платежів — 3,43%, тобто спостерігається розходження між змінами виручки від реалізації та податків і додаткових платежів.

II. Прибутковість

У звітному періоді валова маржа компанії становила 26,38%, що на 11,68 п.п. менше в річному обчисленні; чиста маржа становила -18,41%, що на 290,46% менше в річному обчисленні; рентабельність власного капіталу (зважена) — -4,59%, що на 264,29% менше в річному обчисленні.

З огляду на операційний бік компанії, щодо доходів необхідно особливо звернути увагу на:

• Безперервне зниження валової маржі від реалізації. За останні три річні звіти валова маржа від реалізації становила 57,88%, 29,87%, 26,38%, і тенденція змін продовжує знижуватися.

• Безперервне зниження чистої маржі від реалізації. За останні три річні звіти чиста маржа від реалізації становила 29,09%, -4,72%, -18,41%, а тенденція змін продовжує знижуватися.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чиста маржа від реалізації | 29,09% | -4,72% | -18,41% | | Темпи зростання чистої маржі від реалізації | -20,33% | -116,21% | -290,46% |

З огляду на активну частину балансу компанії щодо доходів, необхідно особливо звернути увагу на:

• Середня рентабельність власного капіталу за останні три роки нижча за 7%. У звітному періоді зважена середня рентабельність власного капіталу становила -4,59%, а середнє значення за останні три звітні роки зваженої рентабельності власного капіталу виявилося нижчим за 7%.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Рентабельність власного капіталу | 16,35% | -1,26% | -4,59% | | Темпи зростання рентабельності власного капіталу | -29,62% | -107,71% | -264,29% |

• Рентабельність власного капіталу продовжує знижуватися. За останні три річні звіти зважена середня рентабельність власного капіталу становила 16,35%, -1,26%, -4,59%, а тенденція змін продовжує знижуватися.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Рентабельність власного капіталу | 16,35% | -1,26% | -4,59% | | Темпи зростання рентабельності власного капіталу | -29,62% | -107,71% | -264,29% |

• Повернення на вкладений капітал нижче 7%. У звітному періоді повернення на вкладений капітал становило -4,57%, а середнє значення за три звітні періоди — нижче 7%.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Повернення на вкладений капітал | 15,58% | -1,26% | -4,57% |

З огляду на наявність ризиків знецінення, необхідно особливо звернути увагу на:

• Показник суми збитків від знецінення активів у річному обчисленні змінюється більш ніж на 30%. У звітному періоді збитки від знецінення активів становили -0,2 млрд юанів, що на 50,92% менше в річному обчисленні.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Збитки від знецінення активів (у юанях) | -1076,82 тис. | -1067,84 тис. | -1611,64 тис. |

III. Тиск на кошти та рівень безпеки

У звітному періоді коефіцієнт активів до зобов’язань компанії становив 10,88%, що на 7,05% менше в річному обчисленні; коефіцієнт поточної ліквідності — 4,01, швидкий коефіцієнт — 2,76; сукупний борг — 3897,65 тис. юанів, з них короткостроковий борг — 3897,65 тис. юанів, а частка короткострокового боргу в сукупному боргу — 100%.

З огляду на загальний фінансовий стан, необхідно особливо звернути увагу на:

• Постійне зниження коефіцієнта поточної ліквідності. За останні три річні звіти коефіцієнт поточної ліквідності становив 4,23; 4,1; 4,01, а короткострокова здатність до погашення боргів послаблюється.

З огляду на короткостроковий тиск на кошти, необхідно особливо звернути увагу на:

• Значне зростання співвідношення між коротко- та довгостроковими боргами. У звітному періоді співвідношення короткостроковий борг/довгостроковий борг різко зросло до 0,45.

З огляду на контроль грошових потоків, необхідно особливо звернути увагу на:

• Співвідношення процентних доходів/грошових коштів менше 1,5%. У звітному періоді грошові кошти становили 1,4 млрд юанів, короткостроковий борг — 101 тис. юанів, середнє співвідношення процентних доходів/грошових коштів становило 0,856%, тобто менше 1,5%.

• Значні зміни в авансових платежах. У звітному періоді авансові платежі становили 739,5 тис. юанів, а відхилення від початкового періоду становило 64,74%.

• Частка авансових платежів/оборотні активи продовжує зростати. За останні три річні звіти частка авансових платежів/оборотні активи становила 0,52%, 0,66%, 1,26%, і продовжує зростати.

• Темп зростання авансових платежів вищий за темп зростання собівартості реалізації. У звітному періоді авансові платежі порівняно з початком періоду зросли на 64,74%, собівартість реалізації у річному обчисленні зросла на -5,82%, а темп зростання авансових платежів перевищує темп зростання собівартості реалізації.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Авансові платежі порівняно з початком періоду: темп приросту | -33,93% | 5,31% | 64,74% | | Темп приросту собівартості реалізації | 12,45% | -15,97% | -5,82% |

IV. Операційна ефективність

У звітному періоді оборотність дебіторської заборгованості за розрахунками з покупцями становила 5,52, що на 50,6% більше; оборотність запасів — 1,55, що на 0,06% більше; оборотність загальних активів — 0,22, що на 5,73% менше в річному обчисленні.

З огляду на довгострокові активи, необхідно особливо звернути увагу на:

• Безперервне зниження оборотності загальних активів. За останні три річні звіти оборотність загальних активів становила 0,45; 0,23; 0,22, тобто оборотна здатність загальних активів слабшає.

• Значні зміни у вартості основних засобів. У звітному періоді основні засоби становили 8,1 млрд юанів, що на 63,77% більше порівняно з початком періоду.

• Виручка на одиницю вартості основних засобів знижується щороку. За останні три річні звіти відношення виручки від реалізації/первісної вартості основних засобів становило 1,75; 0,85; 0,46 відповідно, і продовжує знижуватися.

Натисніть, щоб відкрити очі-блискавку для Tuo Xin Pharmaceutical і переглянути найновіші деталі попереджень та візуальний прев’ю фінансового звіту.

Опис попереджень «Очі-блискавка» для фінансових звітів Sina Finance: попередження «Очі-блискавка» для фінансових звітів публічних компаній — це спеціалізована професійна система інтелектуалізованого аналізу фінансових звітів публічних компаній. «Очі-блискавка» здійснює відстеження й інтерпретацію актуальних фінансових звітів публічних компаній у багатьох вимірах, зокрема з точки зору зростання показників діяльності, якості прибутку, тиску на кошти та безпеки, а також операційної ефективності, шляхом агрегації великого масиву авторитетних фінансових експертів, включно з аудиторськими фірмами та самими публічними компаніями, і у форматі тексту та зображень попереджає про можливі фінансові ризики. Система надає фінансовим установам, публічним компаніям, регуляторним органам та іншим спеціалізовані, ефективні й зручні технічні рішення для виявлення фінансових ризиків публічних компаній та їх попереджень.

Вхід у «Очі-блискавку»: застосунок Sina Finance — APP-行情-数据中心-鹰眼预警 або застосунок Sina Finance — APP-個股行情页-财务-鹰眼预警

Заява: ринок має ризики, інвестуйте обережно. Ця стаття автоматично опублікована на основі сторонніх баз даних і не відображає позицію Sina Finance. Будь-яка інформація, що міститься в цій статті, надається лише для довідки і не є індивідуальною інвестиційною порадою. У разі розбіжностей звертайтеся до фактичних оголошень. Якщо маєте запитання, зверніться: biz@staff.sina.com.cn.

Надмасивні обсяги інформації та точна інтерпретація — все в застосунку Sina Finance

Відповідальний: Сяо Лан швидкі новини