MiCAR дозволяє німецьким банкам досліджувати криптоактиви

Нижче наведено матеріал про нормативні акти MiCA в Європі від Бенедікта Рюттера, директора з інституційних продажів BitGo Europe GmbH, провайдера інституційної цифрової інфраструктури для активів, що базується у Франкфурті, Німеччина. BitGo Europe GmbH має ліцензію на бізнес із крипто-зберігання в BaFin (розділ 1 (1a) речення 2 п. 6 KWG) з 24 жовтня 2023 року.

Ринок тут доволі цікавий. Німеччина була серед перших країн, які визнали важливість цифрових активів і розробили спеціальні регуляції. До них належали визначення для цієї нової категорії фінансових інструментів та запровадження однієї з перших у світі ліцензій на криптозберігання. Починаючи з 1 січня 2020 року, BaFin ліцензувала компанії, що надають зберігання, адміністрування та збереження криптоактивів і/або приватних криптографічних ключів.

З огляду на цей ранній старт і історичну силу Німеччини в банківському секторі та фінансових послугах, можна було б очікувати, що ринок тут буде більш розвиненим. Насправді ринок демонстрував сталу висхідну динаміку з 2017 по 2020 рік, виростаючи до трохи менше ніж пів мільярда USD за цей час, згідно з даними Statista. У 2021 році він зріс більш ніж у чотири рази, досягнувши $2,2B. Дохід на одного клієнта підвищився з $134,70 до $228,80 протягом цього періоду.

Події в другій половині 2021 року спричинили падіння криптовалютних ринків по всьому світу. Потім настав час очікування, щоб MiCAR було фіналізовано, і потім усі юридичні питання для BaFin і Bundesbank мали бути врегульовані, щоб ЄС надав їм регуляторні повноваження. Хоча обсяг ринку вже майже відновився до рівня 2021 року, доходи — ні. За $68,20 дохід на одного клієнта перебуває на майже історично мінімальних значеннях.

Це частково зумовлено мізерною участю інституційних клієнтів, які зазвичай формують вищі доходи на одного клієнта, ніж ритейл. Вхід банків у ринок може стати позитивним сигналом для інституцій, але станом на зараз лише кілька банків отримали ліцензії.

Як ми бачили в США на прикладі успіху spot Bitcoin і Ethereum ETF, багато інституцій хочуть урізноманітнити свої портфелі цифровими активами, але лише з партнерами, яким вони довіряють. Банки мають довіру. MiCAR плюс BaFin мають забезпечити цей «печатку підтвердження» для банків та їхніх клієнтів щодо того, що вхід на ринок безпечний.

У банків є багато можливостей для отримання нових потоків доходів, утримання наявних клієнтів і навіть залучення нових — надаючи криптопослуги.

Надійна інституційна торгівля — очевидне місце для старту. Commerzbank і DZ Bank уже рухаються цим шляхом. У міру зростання рівня впевненості щодо цифрових активів staking, запозичення та кредитування також стають привабливими можливостями. Перелік триває. Blockchain застосовується до кожного аспекту традиційних фінансових послуг, включно з клірингом, розрахунками, випуском облігацій та іншим.

Основа для всіх цих активностей — надійне зберігання, чи то через банк, чи через інших ліцензованих провайдерів. Самі пропозиції не обов’язково потрібно створювати з нуля. Партнерства — найшвидший шлях до ринку, а proof of concept можна зробити без ризику спричинити високі внутрішні витрати. Індустрія цифрових активів достатньо молода, щоб мати невикористаний потенціал, але достатньо зріла, щоб мати перевірених, давно сформованих фірм інфраструктури, які можуть надати рішення «готові до роботи».

Ще є час, щоб використати перевагу першопрохідця. Крипто-орієнтовані компанії мають перевагу в часі, і деякі вже починають пропонувати традиційні фінансові послуги, такі як кредитні картки, оплата рахунків та ощадні рахунки. Проте в банків є довіра та вже встановлена база клієнтів, і для них поле діяльності відкрите.

Втім, у людей віком до 40 років зростає преференція на користь крипто. Банки також, як правило, мають дуже тривалий цикл впровадження. Тепер час почати тестувати й генерувати нові потоки доходів.

Як? Підключіть гаманець до свого банківського рахунку, щоб зрозуміти користувацький досвід. Опитайте своїх клієнтів, щоб визначити зацікавленість. Поговоріть із вже наявними компаніями, щоб зрозуміти ландшафт ринку та ключові відмінності між провайдерами. Опрацюйте свою ціннісну пропозицію та те, як ви її маркетуватимете. Оберіть сегмент, щоб зробити proof of concept. Почніть із кількох монет — топ-5 або десяти.

Найкритичніший елемент — підтримання безпеки та довіри, у чому німецькі банки мають достаток. Це один із їхніх найважливіших активів. Зараз небагато хто пропонує криптопродукти та послуги, тому що не було зрозуміло, як робити це безпечно. Тепер, коли ми маємо ці настанови, ми почнемо бачити, як ринок повертається в режим зростання.

Про BitGo

BitGo є провідним провайдером інфраструктури цифрових активів, який пропонує зберігання, гаманці, staking, торгівлю, фінансування та розрахунки з регульованого холодного зберігання. Заснована у 2013 році, BitGo — перша компанія з цифрових активів, яка фокусується виключно на обслуговуванні інституційних клієнтів. BitGo прагне розвивати економіку цифрових фінансових послуг, яка є безкордонною та доступною 24/7. Завдяки кільком Trust-компаніям по всьому світу BitGo є пріоритетною основою безпеки та операційною «хребетною» структурою для понад 1 500 інституційних клієнтів у 50 країнах, включно з багатьма з провідних світових брендів, криптовалютними біржами та платформами. BitGo також забезпечує приблизно 20% усіх on-chain транзакцій Bitcoin за значенням і є найбільшим незалежним кастодіаном цифрових активів.

Застереження

Ця комунікація призначена лише для інформаційних цілей і не має розглядатися як будь-яка форма рекомендації щодо певного курсу дій або як інвестиційна порада. Вона не призначена як пропозиція чи запрошення придбати або продати будь-який фінансовий інструмент чи як офіційне підтвердження будь-якої транзакції. Думки, оцінки та припущення, висловлені в цьому документі, зроблені станом на дату цієї комунікації та можуть бути змінені без попередження. Ця комунікація підготовлена на основі інформації, зокрема ринкових цін, даних та інших відомостей, які вважаються надійними; однак BitGo не гарантує її повноту або точність.