Щойно я переглянув кілька цифр, які досить багато говорять про те, куди рухається сектор фінтеху. Глобальні доходи прогнозуються зростати з CAGR приблизно 23% до 2030 року, згідно з даними BCG і QED Investors. Щоб поставити це в контекст: у 2023 році вони досягли $245 мільярдів доларів і можуть перевищити $1.5 трильйона до кінця десятиліття, якщо тенденції збережуться.

Цікаво не лише число самих доходів, а й те, що вони означають. Традиційний банкінг зростає на 3%–5% щороку. Фінтех зростає у 4-5 разів швидше. Саме в цій різниці і полягає вся дія.

Отже, звідки беруться ці доходи? Не з однієї речі. Комісії за транзакції залишаються найбільшим джерелом: кожен цифровий платіж, кожен міжнародний переказ через платформи як Wise, кожна обробка з Stripe або Adyen генерує невеликий відсоток, який накопичується. Очікується, що ринок цифрових платежів перевищить $20 трильйонів доларів у 2028 році. Навіть за комісійною ставкою 1%–3% цифри є величезними.

Але є ще одна сфера, яка набирає обертів: моделі підписки. Компанії як Plaid (з’єднання даних) і nCino (банковське програмне забезпечення) стягують регулярні платежі, що забезпечує більш передбачувані доходи і вищі оцінки. Цифрові кредити також рухають значні гроші через маржу відсотків, а страхування (іншутех) зростає приблизно на 30% щороку згідно з останніми оцінками.

Чому ж фінтех випереджає традиційний банкінг? Є три чіткі причини. По-перше, вони створюють абсолютно нові джерела доходів. Коли додаток для транспорту миттєво платить водіям або магазин пропонує «купити зараз, заплатити пізніше», цього раніше не було. Це не просто перерозподіл ринку, а реальне розширення.

По-друге, їхні структури витрат значно нижчі. Нео-банк без фізичних відділень обслуговує клієнтів за $0.50$2 за взаємодію проти $4$10 у традиційній філії. Це дозволяє їм обслуговувати ринки, які банки не торкаються: споживачів з низьким доходом, малі підприємства в країнах, що розвиваються. По-третє, вони швидко розширюються географічно. Revolut перейшов із Великої Британії у 35 країн менш ніж за десять років. Традиційним банкам потрібно роки на ліцензії та дозволи.

У межах цієї CAGR у 23% є сегменти, що зростають ще швидше. Інтегровані фінанси досягли $138 тисяч мільярдів у 2026 році, і деякі прогнозують понад $7 трильйонів до 2030. По суті, кожна компанія з програмного забезпечення стає фінтехом. B2B також прискорюється: Brex, Ramp, Airwallex вирішують фінансові проблеми для компаній, а не для споживачів, і це приносить кращі маржі.

Що мене вражає, так це те, що означає стабільний CAGR у 23% для інновацій. Малі компанії сьогодні можуть стати важливими гравцями у циклі економіки. Stripe пройшов від першої транзакції у 2011 році до обробки сотень мільярдів щороку. Nubank з нуля до 100 мільйонів клієнтів менш ніж за десять років. Ці терміни неможливі у традиційних фінансах.

Для будь-кого, хто розглядає, де будувати, послання ясне. Фінансові послуги залишаються найбільшою індустрією у світі, частка якої зростає за рахунок технологічних компаній, інфраструктура ніколи не була кращою, а ринок глобальний. Доходи фінтеху зростають щороку з 2018 року, і все вказує на те, що ця тенденція триватиме щонайменше до кінця десятиліття.