Глобальні зберігання енергії підтримують високий попит: 23 концептуальні акції радують результатами

证券时报记者 梁谦刚

31 березня, на церемонії відкриття XIV Міжнародного саміту та виставки з накопичення енергії, «Білу книгу з дослідження індустрії накопичення енергії 2026» (далі — «Біла книга»), яку оприлюднив Альянс технологій індустрії накопичення енергії Zhongguancun (CNESA), показано, що станом на кінець 2025 року загальне встановлене обладнання нових систем накопичення енергії в Китаї перевищило 100 ГВт, становлячи понад 2/3 від загального обсягу електричного накопичення енергії в країні. Частка на глобальному ринку нових систем накопичення енергії вперше перевищила половину — 51,9%.

«Біла книга» прогнозує, що у 2024–2035 роках сукупна встановлена потужність глобальних акумуляторних систем накопичення енергії різко зросте в 8–17 разів. Світова структура встановлених потужностей накопичення енергії поступово розшириться від домінування Китаю, США та Європи до таких регіонів, як Індія та Близький Схід.

CNESA очікує, що після вибухового зростання на початковому етапі галузь увійде у період перемикання темпів зростання. У 2026–2030 роках середньорічні темпи складного зростання в консервативних і ідеальних сценаріях становитимуть приблизно 20,7% та 25,5% відповідно. Хоча відносні темпи зростання дещо сповільняться, абсолютний приріст все одно залишатиметься на високому рівні.

Головний інженер Національної енергетичної адміністрації, керівник Управління енергозбереження та науково-технічного обладнання Лю Дешунь зазначив, що у період «Плану п’ятнадцяти п’ятирічок (XV)» нові системи накопичення енергії стануть основним носієм для додаткової гнучкої регулювальної спроможності енергосистеми. Водночас у процесі швидкого розвитку індустрії накопичення енергії виникає також низка викликів, наприклад: потребують удосконалення ринкові механізми та нормативи управління проєктами, а також потрібно ще підвищувати зрілість окремих технологій накопичення енергії тощо.

Щодо ситуації на ринку акумуляторних елементів накопичення енергії у майбутньому генеральний директор компанії Chuangneng New Energy Co., Ltd. Хуан Фен зазначив, що у 2026–2027 роках акумуляторні елементи накопичення енергії перебуватимуть у відносно дефіцитному стані, а попит і пропозиція є вирішальним фактором. Хуан Фен проаналізував: частка виробництва та продажів елементів у Китаї становить понад 90% у світі; у 2025 році китайські виробники та продавці досягли приблизно 600 ГВт·год (за оцінками компаній), а вже в другій половині року з’явився сценарій «одного елемента не вистачає»; реальна виробнича потужність — понад 500 ГВт·год. Якщо застосувати середньогалузевий темп зростання 35%, то цього року попит становитиме 800–850 ГВт·год, і весь ринок все ще відчуватиме тиск.

Guoxin Securities зазначає, що глобальний попит на накопичення енергії отримує двоканальний стимул — у країні й за кордоном. В Китаї запровадження політик щодо тарифів на електроенергію для споживачів спричиняє сплеск ринково-орієнтованих замовлень; у США через різке зростання навантаження дата-центрів виникає дефіцит електропостачання, що прискорює темпи встановлення потужностей для великого накопичення енергії; у Європі нестабільність електромереж у поєднанні з високими цінами на природний газ стимулює попит на накопичення енергії у домогосподарствах і для комерційних та промислових об’єктів.

Dongwu Securities вважає, що на рівні держави запровадження тарифу за потужність (capacity compensation price) підтримує розвиток; у США накопичення енергії для дата-центрів продовжує стимулювати попит; у Європі, на Близькому Сході та в багатьох інших регіонах також реалізується багато проєктів, а попит на великі системи накопичення енергії є сильним. На додачу до політики для домогосподарств в Австралії, у Великій Британії, Польщі тощо також посилили субсидії для домогосподарств; домогосподарства входять у новий цикл зростання, накопичення для комерції та промисловості продовжує зростати, і очікується, що у 2026 році зростання глобальних встановлених потужностей накопичення енергії перевищить 60%.

З точки зору показників діяльності, за даними, наведеними Securities Times·Data Treasure, при розрахунку за нижньою межею нерозподіленого прибутку, що належить акціонерам материнської компанії, за результатами річної звітності 2025 року, звітів про прибутковість і попередніх повідомлень (якщо нижньої межі немає — беруть значення, зазначені в оголошенні), кількість акцій, пов’язаних із концепцією накопичення енергії, у яких у 2025 році прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, зріс (включно зі сценарієм виходу з збитків у прибуток), становить 23. У 4 акціях прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, перейшов з від’ємного в додатний, зокрема: Enjie Shares, EVE Energy? (杉杉股份), Pengee Energy? (鹏辉能源), и Goodview? (固德威).

Enjie Shares прогнозує, що у 2025 році прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, становитиме 109 млн юанів до 164 млн юанів, тобто перехід з від’ємного в додатний прибуток у річному порівнянні. Компанія зазначає, що починаючи з третього кварталу минулого року в галузі сепараторних плівок для літієвих батарей зберігалося стале зростання попиту з боку нижніх ланок, а також завдяки покращенню співвідношення попиту і пропозиції в галузі ціни на сепараторні продукти поступово стабілізувалися, і ціни на частину продуктів повернулися до зростання.

Серед компаній, які не вийшли з від’ємного в додатний прибуток, такі як Seed Leading Intelligent, Tianzi Materials, Ruitai New Materials тощо, мають вищі темпи зростання прибутку, що належить акціонерам материнської компанії. Seed Leading Intelligent у 2025 році отримала прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, у розмірі 1,564 млрд юанів, що на 446,58% більше порівняно з попереднім роком. У звітний період компанія в напрямі обладнання для накопичення енергії допомогла багатьом провідним світовим компаніям завершити постачання проєктів накопичення енергії рівня ГВт·год; загальний масштаб замовлень посідає лідируючі позиції в галузі.

Щодо фінансування, за даними Data Treasure, станом на закриття 31 березня кількість акцій, пов’язаних із концепцією накопичення енергії, щодо яких у березні чисті закупівлі за рахунок фінансування перевищили 100 млн юанів, становить 15, зокрема BYD, Sungrow Electric, Becu? (百川股份), Xinwenda? (欣旺达), Rupt? (璞泰来) тощо.

Зокрема, BYD у березні здійснила чисті закупівлі за фінансуванням на суму 1,91 млрд юанів, посівши перше місце. У сегменті накопичення енергії компанія випустила першу серію нового покоління систем накопичення енергії Haohan, оснащену глобально найбільшою 2710Ah акумуляторною пластинкою для систем накопичення енергії, що забезпечила прорив у щільності енергії на рівень вище. Аналітичний звіт Huajin Securities вважає, що BYD є провідною компанією у світовій індустрії електромобілів, а швидка зарядка стимулює повне оновлення продуктової матриці; «технології + продукти» входять у новий цикл.

(Дані цього номера надані базою даних центру Securities Times) Фото: згенеровано AI