Бёрнштейн підвищує рейтинг TurboQuant після корекції, акції Western Digital зростають

Investing.com - Бернстайн підвищив рейтинг Western Digital з “ринкових показників” до “випередження ринку” та підняв цільову ціну з $170 до $340, вважаючи, що різке відкатування, спричинене занепокоєнням ринку щодо нещодавно випущеного Google стиснювального алгоритму TurboQuant, створило можливість для покупки, що не відповідає фундаментальним показникам.

Ця розпродажка змусила Western Digital знизитися на 21% від недавніх максимумів — це є реакцією, що виглядає надмірною. У Seagate (Seagate) та SanDisk (Sandisk) також спостерігається зниження.

Однак після підвищення рейтингу Western Digital зросла на 2.3% у передринковій торгівлі в середу.

Вивчайте популярні рейтинги аналітиків на InvestingPro — насолоджуйтеся знижкою до 50%

Бернстайн зазначає, що TurboQuant — це стиснювальний алгоритм, опублікований минулого тижня дослідницьким підрозділом Google, який стосується лише KV-кешу, що використовується під час AI-інференсу, і не впливає на попит на накопичувачі для дискових приводів. Його вплив на NAND-пам’ять описують як незначний, оскільки флеш-пам’ять застосовується лише для вивантаження холодного кешу.

Аналітик Марк Ньюман (Mark Newman) у звіті зазначив: “Вплив на попит на дискові накопичувачі — нуль”.

Погляд Бернстайна на сектор зберігання загалом також став оптимістичнішим. Наразі установа прогнозує, що в період з фінансового 2025 року по фінансовий 2030 рік сукупний дохід Western Digital і Seagate зростатиме із середньорічним темпом 24% (CAGR), завдяки зростанню місткості на 24% і стабільним цінам.

Це означає, що прогноз установи є набагато оптимістичнішим, ніж попередні припущення: зростання місткості на 18.7% і щорічне зниження цін на 3.6%.

Ньюман написав: “AI-робочі навантаження, більше створення контенту, довші вимоги до збереження даних і суворіші стандарти даних щодо суверенітету — усе це стимулює зростання попиту та середньої ціни продажу (ASP)”.

Зокрема щодо Western Digital, аналітик каже, що його надихає технічна дорожня карта технології ePMR, яку компанія демонструвала на своєму інноваційному дні у 2026 році. Ця технологія фактично продовжує строк використання її традиційних технологій дисків на один-два роки, перевищуючи попередні очікування.

Втім, він трактує збереження уваги до ePMR як тонкий сигнал, що перехід Western Digital до теплового магнітного запису з допомогою (HAMR) може просуватися повільніше, ніж спочатку планувалося.

Бернстайн припускає, що Western Digital розпочне масове виробництво HAMR у 2027 році, досягнувши тоді близько 5% від обсягів відвантажень з лінії (nearline), тоді як у той самий період у Seagate цей показник становитиме приблизно 70%.

Seagate залишається у Бернстайна фаворитом у цьому секторі: зберігається рейтинг “випередження ринку”, а цільову ціну піднято з $500 до $620.

Цю статтю перекладено за допомогою штучного інтелекту. Щоб дізнатися більше, ознайомтеся з нашими умовами використання.