Режим війни індексу S&P 500: зростання на початку тижня, потім флет, у четвер і п’ятницю відкриття з падінням

Війна на Близькому Сході, що триває вже п’ять тижнів і впливає на світову економіку, змусила американський фондовий ринок поступово сформувати передбачуваний патерн: на початку тижня сильний старт, у середині тижня — бічне коливання, а потім майже кожного разу в четвер і п’ятницю ринок падає, ніби “відбувається вчасно”.

Подібна динаміка тією чи іншою мірою проявляється і на європейських фондових ринках, на ринках, що розвиваються, і навіть на частині американських державних облігацій, але особливо помітно вона простежується в індексі S&P 500. З часу початку іранської війни цей індекс за перші три торгові дні тижня накопичує зростання, однак у четвер і п’ятницю разом стрімко просів приблизно на 9%.

Найбільш помітний оптимізм на початку цього тижня: S&P 500 зріс більш ніж на 3%, бо ринок вважає, що Трамп має намір дати США відійти від іранського конфлікту.

Аналітики кажуть, що логіка тут дуже проста: вихідні означають два дні, а цього тижня через свята в п’ятницю ринок закритий — і навіть на три дні немає торгів. За цей час воєнна ситуація може суттєво змінитися, особливо з огляду на те, що президент США Трамп схильний вживати важливих дій у період, коли ринки закриті. Такі зміни можуть додатково вдарити по світовій економіці. Тому багато інвесторів обирають зменшувати частку акцій перед вихідними.

Інвестуємо управляючий портфелем компанії Integrity Asset Management Джо Гілберт зазначив: «Увійти в торговий період “black box” (закритого вікна для торгівлі) за наявності непередбачуваних ризиків — тривожно. Порівняно з утриманням позицій зменшення ризику перед вихідними стало значно легшим».

Однак такий “інтрадей/внутрішньотижневий” торговий патерн, що формується під час війни, також є сигналом тривоги для інвесторів, які вважають, що розпродаж уже завершився:

Після відскоку на початку цього тижня оптимісти вважають, що дно ринку вже сформоване. «Великий ведмідь» Том Лі сказав, що американські акції зазвичай досягають дна на початку війни, а нинішня корекція уже майже завершилася. S&P 500 зазвичай досягає дна в межах перших 10% тривалості війни; скоригована на інфляцію ціна на нафту нижча за середнє значення з початку цього століття — тож удар по економіці США є обмеженим; з урахуванням вкрай обережного поточного стану позиціонування ринку, ця корекція завершена на 90–95%.

Головний стратег Interactive Brokers Стів Соснiк зазначає, що в міру просування тижня оптимізм зазвичай змінюється настроями “у режимі захисту”.

Попередження про ризики та застереження щодо відповідальності

        На ринку є ризики, інвестуйте обережно. Ця стаття не є персональною інвестиційною порадою і не враховує особливі інвестиційні цілі, фінансовий стан чи потреби окремих користувачів. Користувачі мають розглянути, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки, викладені в цій статті, їх конкретним обставинам. Інвестуючи на підставі цього, користувач бере на себе ризик і відповідальність.