Результати: продукти з правами власності — великий прорив. Публічні фонди у 2025 році отримають прибуток понад 2,6 трильйона юанів.

| \| \| \| — \| \| 　　Чжан Вэйдаєй Творення карт \| | | — | — | — | — | — | — | — |

◎ Журналіст Чень Юе

У 2025 році, за потужної підтримки акціонерних активів, інвестиційна дохідність публічних фондів за весь рік суттєво зросла, і вони здали вражаючий річний звіт із результатами.

Топові компанії з високою часткою акціонерного бізнесу отримали помітну вигоду. Під впливом структурної ринкової динаміки інвестиційна дохідність продуктів фондів також розподілялася за стилевими тематичними напрямами, демонструючи різну картину.

Згідно з даними Tianxiang Tougu, у 2025 році публічні фонди сукупно отримали інвестиційну дохідність понад 2,6 трлн юанів, з яких інвестиційна дохідність акціонерних фондів і змішаних фондів разом наблизилась до 2 трлн юанів — беззаперечно «основні платники прибутку». Окрім акціонерних фондів, усі інші типи фондів, включно з облігаційними фондами, фондом грошового ринку, QDII (зарубіжні інвестиції), товарними фондами, FOF (фонд фондів) та іншими типами, забезпечили додатну дохідність.

Якщо розглядати загальну прибутковість публічних фондів за весь рік, виразно видно ознаку «акції сильні — облігації слабкі».

Акціонерні фонди демонстрували відмінні результати. Серед них: акціонерні фонди заробили близько 1,1254 трлн юанів, змішані фонди — 8733,38 млрд юанів; сукупна інвестиційна дохідність становила 19988 млрд юанів, що дорівнює понад 75% від загальної інвестиційної дохідності публічних фондів.

Фонди класу фіксованого доходу залишались стабільними: облігаційні фонди — прибуток 1865,25 млрд юанів, фонди грошового ринку — 1841,47 млрд юанів. Продукти QDII показали кращі результати: у 2025 році загальний прибуток становив 1125,64 млрд юанів.

Крім того, товарні фонди також заробили понад 1000 млрд юанів — 1037,94 млрд юанів; продукти FOF трохи заробили 186,85 млрд юанів, що суттєво поліпшилось порівняно з середнім рівнем за 2024 рік.

У 2025 році переважна більшість компаній фондів забезпечила додатну інвестиційну дохідність, лише 4 компанії зазнали збитків; 39 компаній у 2025 році мали інвестиційну дохідність понад 100 млрд юанів, а топові компанії з перевагою акціонерних активів стабільно займали провідні позиції в рейтингу.

Якщо конкретизувати: за рейтингом інвестиційної дохідності продуктів, що належать компаніям фондів, фонд EasyFonda та фонд Huaxia посіли перші два місця — їхня інвестиційна дохідність за рік становила відповідно 3270,08 млрд юанів і 2587,47 млрд юанів. Далі йдуть фонди Southern, 广发, 嘉实, 华泰柏瑞 та 富国 — їхня інвестиційна дохідність за рік також була понад 1000 млрд юанів; фонди 华安, 博时, 汇添富, 中欧, 国泰, 景顺长城 та 鹏华 — інвестиційна дохідність перевищувала 500 млрд юанів. Ефект концентрації в «топі» серед публічних фондів посилився ще більше.

Усі 4 компанії, що зазнали інвестиційних збитків, є невеликими компаніями; сума збитків — від 12,06 млн юанів до 1,35 млрд юанів.

У рейтингу прибутковості продуктів фондів за 2025 рік на провідних місцях здебільшого були широкоринкові ETF (ETF на широкий ринок), що різко контрастує з галузевими тематичними індексними фондами, які зосереджені ближче до кінця рейтингу. Крім того, через вплив структурної ринкової динаміки інвестиційна дохідність продуктів фондів також розподілялась за тематикою стилю, що призвело до посилення розмежування результатів.

Згідно з даними Tongyuan, серед 10 продуктів із вищою інвестиційною дохідністю всі були широкоринковими ETF, за винятком ETF на золото Huaan. Зокрема: ETF Huatai-PB на CSI 300 посів перше місце з інвестиційною дохідністю 785,16 млрд юанів; ETF EasyFonda на CSI 300 (зі стартовим механізмом), ETF Huaxia на CSI 300 та ETF EasyFonda на CSI GEM (创业板ETF) послідовно йшли за ним із інвестиційною дохідністю 559,88 млрд юанів, 420,50 млрд юанів і 404,64 млрд юанів відповідно; інвестиційна дохідність ETF Southern на CSI 500 та ETF 嘉实 на CSI 300 була однаково понад 300 млрд юанів; інвестиційна дохідність ETF Huaxia на SSE STAR 50 (科创板50成份ETF), ETF Huaxia на SSE 50 (上证50 ETF), ETF Huaan на золото, а також ETF EasyFonda на SSE STAR 50 — усі перевищували 220 млрд юанів.

Характеристики структурної ринкової динаміки також відобразилися в прибутковості продуктів. Зокрема: серед топ-10 у збитках пасивні продукти займали більшість; вони переважно були з галузевими тематичними напрямами на кшталт виробників білого алкоголю (байцзю), інноваційних ліків, споживання тощо. При цьому найбільші збитки мав招商 CSI White Liquor Index A (招商中证白酒指数A): сума збитків перевищила 40 млрд юанів; ще 5 продуктів мали збитки понад 10 млрд юанів.

Прибутковість різних типів продуктів публічних фондів за 2025 рік

Тип фонду 2025 рік прибутку

(млрд юанів)

Акціонерні 11254.95

Змішані 8733.38

Облігаційні 1865.25

Грошового ринку 1841.47

QDII 1125.64

Товарні 1037.94

FOF 186.85

Інші 20.81

Разом 26066.29

Джерело даних: Tianxiang Tougu Дата станом на: 2025-12-31

Потік великого обсягу інформації та точний аналіз — усе в застосунку Sina Finance APP

Відповідальний редактор: Ван Ке