Як багаті інвестори орієнтуються на ринках після найгіршого місяця S&P 500 за рік

Інвестори пережили найгірший місяць для S & P 500 з березня 2025 року, оскільки війна в Ірані, зростання цін на нафту, побоювання щодо збоїв через штучний інтелект і липка інфляція негативно вплинули на ринкові настрої. Для багатьох інвесторів із великою та надвеликою чистою вартістю волатильність стала можливістю купувати просідання, ребалансувати інвестиції та шукати конкретних вигодонабувачів геополітичної напруги, нафтового шоку та змін погляду на економіку США. Зберігати спокій і тримати готівку «Готівка — король» для R360, групи для інвесторів із надвеликою чистою вартістю, у яких активи перевищують $100 мільйонів. Згідно з партнером-засновником R360 Барбарою Гудстайн, наразі її учасники тримають до 30% у готівці та короткостроковому боргу. «Великі можливості можуть бути попереду, і в наших учасників багато ліквідності на випадок, якщо така можливість з’явиться», — сказала Гудстайн, підкресливши, що учасники групи не продають. «Це група, яка інвестує в довгостроковій перспективі. Це не ті люди, які виводять гроші. Це поколінське багатство, тож вони не хвилюються через короткострокові «перевороти» на ринку». Джейсон Кац з UBS, який працює з клієнтами з надвеликою чистою вартістю — особливо в спорті та розвагах — бачить подібну тенденцію. «Вони шукають знак. Є сигнал і є шум, і важко відрізнити одне від іншого», — сказав Кац. «Їм не шкода тримати готівку, бо ймовірність того, що ФРС знизить ставки, і що ці ставки грошового ринку підуть нижче, зменшилася на тлі всього цього. Тож тримати трохи грошей у готівці під 3% і «з хвостиком» — це не найгірше місце, щоб ховатися». Крістофер Келлер, керівник напряму, національний приватний банк у Fifth Third Bank, бачить подібну тенденцію, коли інвестори з надвеликою чистою вартістю знаходять можливості на ринку казначейських облігацій. «Коли 10-річні Treasury доходять до 4,3%, з’явився інтерес клієнтів купувати деякі проміжні цінні папери з фіксованим доходом», — сказав Келлер. «Це більше в діапазоні 3-5, 3-6 (річні Treasury) … це не надто оптимістично щодо майбутнього, ми просто мали цей ріст ставок». Позиціювання на випадок відкату Самеер Самана, керівник глобальних акцій і реальних активів у Wells Fargo Investment Institute, сказав, що різкий відкат на ринках акцій створив можливості для інвесторів із великою та надвеликою чистою вартістю купити технології за більш розумними оцінками. «Я думаю, це сценарій, де, якщо подивитися на технологічний сектор і компанії з софтом, подивитися на апаратне забезпечення, — цей сектор є першокласною можливістю для інвесторів із надвеликою чистою вартістю купити просідання. Я думаю, ще один напрям — фінансові компанії», — сказав Самана. Він додав, що великі капіталізації також є найближчим аналогом «фінансового притулку» на цьому ринку. «Зазвичай у них дуже чисті балансові звіти, у них високі рівні прибутковості», — сказав Самана. «У них багато грошових потоків. … Звісно, багато хто з них витрачає кошти на речі на кшталт AI, але якщо вони вирішать зупинити витрати на AI, у них усе одно буде купа грошових потоків, щоб вирішити, що робити далі. Нам подобається така опціональність». Однак великі капіталізації не надто добре виступили в першому кварталі. S & P 500 втратив 4,6% у Q1. Це його найгірші квартальні результати з третього кварталу 2022 року — коли він провалився на 5,3%. .SPX YTD mountain SPX у 2026 році засновник R360 Чарлі Гарсія спрогнозував конфлікт з Іраном у дописі від 11 лютого. Тепер він бачить потенціал для глибшого корекційного руху. «Я маю речі в радарі, і якщо все піде “вразнос”, що, на мою думку, станеться протягом наступних шести тижнів, я відчуваю, що буде значний спад», — сказав він CNBC. «На ринку багато кредитного плеча. Будуть деякі чудові можливості купувати речі за набагато нижчими цінами». Гарсія додав, що він тримає довгі позиції і в енергетиці, і в обороні, із фокусом на Lockheed Martin та RTX у оборонному просторі США. Келлер із Fifth Third сказав, що клієнти розділилися щодо розподілу нового капіталу. На початку місяця й під час іранського конфлікту багато хто купував просідання на S & P 500 з рівною вагою, на індекси малих компаній та міжнародні індексні фонди, але наприкінці березня він побачив відновлений інтерес до технологічної угоди. «За останній тиждень чи близько того точно зріс інтерес до технологій», — сказав Келлер. «Але технологічна частина складна, бо вони вже володіють дуже великою часткою цього з останніх 10 років. Вони вже мають Nivida і Super Micro. Це питання: чи мені реально потрібно більше? Саме з частиною побудови портфеля вони сперечаються». Торгівля енергією та сировиною Торгівля енергією була найкращим сегментом у березні: енергетичний сектор випереджав S & P 500, а ETF Державної вулиці State Street SPDR S & P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) зростав більш ніж удвічі в двозначному вираженні. Проте Самана з Wells Fargo радить інвесторам із надвеликою чистою вартістю розглядати ринок енергії як угоду, а ринок металів — як можливість після різкого падіння минулого місяця золота, срібла та платини. «Ми б хотіли, щоб люди купували золото та дорогоцінні метали і торгували рух нафтової та енергетичної складової. Історія підказує, що ці сплески цін на нафту не тривають. На рівні портфеля їм слід віддавати перевагу золоту та дорогоцінним металам», — сказав він. Однак Гарсія та багато інвесторів у групі R360 змістили 40% своїх інвестицій у нові гроші в суміш енергії та сировинних товарів, причому Гарсія радить учасникам інвестувати в Canadian Natural Resources , Exxon Mobil , Chevron , Cheniere Energy і ETF State Street SPDR S & P Oil & Gas Explration & Production ETF (XOP) . «Я думаю, що ціни на нафту й нафтопродукти залишаться вищими, ніж думає більшість людей», — сказав Гарсія.