Найбільше IPO в історії готується! За повідомленнями, компанія SpaceX, яка належить Ілону Маску, вже подала заявку на публічне розміщення.

За інформацією, SpaceX, що належить Ілону Маску, таємно подала до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) документи на перше публічне розміщення акцій (IPO, initial public offering) — компанія робить важливий крок, який може стати значущим етапом на шляху до того, щоб стати найбільшим в історії IPO.

据知情人士透露，这家卫星制造与火箭发射公司已以保密方式递交上市申请。此前有报道称，SpaceX计划通过IPO融资约400亿至800亿美元，公司目标估值可能达1.75万亿美元。

Це подання дає компанії шанси завершити вихід на ринок найраніше цього липня; такий графік відповідає цілям, які Маск раніше повідомляв інсайдерам.

SpaceX може стати першим кейсом серед трьох найбільших супер-IPO 2026 року: ІТ-компанії OpenAI та Anthropic також готуються до виходу на ринок упродовж року. Водночас через побоювання інвесторів, що ШІ переформатує індустрію програмного забезпечення, багато відносно невеликих технологічних компаній відклали плани щодо IPO.

Оскільки SpaceX обрала нинішній популярний спосіб таємного подання, більшість інвесторів змушені чекати аж до часу, близького до виходу на ринок, щоб побачити фінансові показники компанії. Цей процес дозволяє регуляторам і компаніям проводити кілька раундів обговорень та доопрацювань змісту розкриття інформації ще до офіційного оприлюднення.

Інсайдери повідомляють, що SpaceX обрала п’ять установ у ролі головних андеррайтерів: Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase та Morgan Stanley. Також у допоміжному андеррайтингу може взяти участь ще низка інвестбанків. Якщо угода просуватиметься без збоїв, ці установи, як очікується, отримають андеррайтингові винагороди на рівні кількох десятків мільйонів доларів.

У лютому цього року SpaceX і компанія з фокусом на штучному інтелекті xAI, що належить Маску, завершили злиття, створивши гіганта з оцінкою в 1.25万亿美元 — одну з найбільших у сучасній історії США корпоративних інтеграцій за обсягом угоди. Посилюючи синергію між двома компаніями, Маск надав xAI додатково сильну підтримку капіталом, щоб протистояти більшим конкурентам на кшталт OpenAI та Anthropic.

Протягом багатьох років продажі, витрати, прибутки та структура активів і зобов’язань SpaceX залишалися максимально засекреченими, і лише близько пов’язані з менеджментом компанії інвестори отримували обмежене розкриття інформації. Наразі її космічний бізнес демонструє зростання доходів і має прибутковість, але її напрям у сфері штучного інтелекту xAI все ще перебуває на ранній стадії й потребує значних інвестицій.

Після оприлюднення проспекту ринок, як очікується, уперше отримає повне уявлення про операції цієї об’єднаної компанії: її сфера діяльності охоплює виробничі заводи для супутників, майданчики для запуску ракет, а також великі об’єкти дата-центру xAI у Мемфісі.

У документі також можуть бути розкриті додаткові відомості про клієнтів. SpaceX побудувала масштабний споживчий бізнес через Starlink і водночас надає послуги NASA (Національне управління з аеронавтики і дослідження космічного простору США) та структурами національної безпеки.

Керівники SpaceX протягом багатьох років стверджували, що компанія не виходитиме на біржу, доки ракети не здійснюватимуть регулярні польоти на Марс. Однак у минулому році ця стратегія змінилася — компанія почала активну підготовку до лістингу акцій.

Це сталося через ставку Маска: він вважає, що наступна передова зона для домінування штучного інтелекту — це створення дата-центрів у космосі. Це надзвичайно капіталомісткий проєкт, а велике супер-IPO може забезпечити фінансування для цього плану.

Якщо SpaceX зрештою вийде на біржу, Маск стане першим підприємцем, який керуватиме двома публічними компаніями вартістю в трильйони доларів одночасно. За оцінками, статки Маска наближаються до 8400亿美元, і він міцно утримує позицію №1 у світі серед найбагатших людей.

Професор фінансів Університету Джорджтауна Ріна Агарвал (Reena Aggarwal) зазначила, що навіть якщо Маск і SpaceX отримають «яскраву» ауру, компанії все одно потрібен ринок, який буде готовий сприйняти її. Через те, що війна США з Іраном та стрибок цін на нафту останнім часом вплинули на ринки, біржові коливання стали різкими.

“Навіть якщо компанія має виняткові фундаментальні показники та значний попит з боку інвесторів, якщо ринок перейде в песимізм або коливання стануть надмірними, IPO все ще може не відбутися. Я сподіваюся, що поточна геополітична ситуація охолоне до червня, і невизначеність зменшиться”. Водночас вона очікує, що роздрібні інвестори проявлять значний інтерес.

（Источник: 财联社）