Guangfa Securities: Тенденції індустрії CPO отримують подальше посилення, з можливістю перебудови ефективної архітектури взаємозв'язку обчислювальної потужності

АТ «Гуанфа» опублікувала звіт із дослідження (研报), зазначивши, що CPO як технологія наступного покоління для оптичних модулів, з огляду на дедалі вищі вимоги галузевого тренду до ефективності передавання даних у сфері взаємозв’язку AI-серверів, ще більше підсилює актуальність промислового напряму. Усі провідні глобальні виробники активно досліджують відповідні технологічні маршрути та сценарії застосування. У цьому звіті пропонується звернути увагу на компанії, що займаються розробкою та розміщенням ключових компонентів для CPO, зокрема пакування (封装), тестування тощо.

Основні погляди AT «Гуанфа» такі:

CPO — наступна архітектура взаємозв’язку для оптичного інтерконекту

Наразі передавання даних між стійками здебільшого здійснюється оптичними модулями для оптико-електричного перетворення сигналів, а всередині стійки передавання даних переважно виконується мідними кабелями. Проте зі зростанням вимог до ефективності передавання електричне передавання сигналів стикається з подвійними обмеженнями — цілісністю сигналу та споживанням енергії — тому потрібне запровадження нової архітектури інтерконекту для досягнення ефективнішого з’єднання. CPO (оптика в одному корпусі, 共封装光学) шляхом інтеграції оптичного двигуна з комутаційною мікросхемою та XPU безпосередньо в одному субстраті (载板) або в проміжному шарі скорочує шлях передавання електричних сигналів із сантиметрів до рівня міліметрів, тим самим істотно зменшуючи затухання сигналу, споживання енергії та затримки. Очікується, що у міру дозрівання технології CPO поступово замінить змінні (plug-and-play) оптичні модулі як технологію наступного покоління для оптичного зв’язку.

Кілька провідних іноземних виробників активно вкладаються в розробку CPO, а комерціалізація наближається крок за кроком

Хоча технологія CPO на цей момент усе ще перебуває на ранній стадії комерціалізації, такі іноземні провідні компанії, як NVIDIA, Broadcom і Marvell, уже проклали власні рішення на ринку CPO-комутаторів. Згідно з Semi analysis, NVIDIA представила CPO-комутатор із двома лінійками Spectrum-X і Quantum-X як ядром, адаптованими під різні потреби клієнтів; Broadcom CPO-комутатори після двох ітерацій уже планують випуск серії Davisson; Marvell також уже сформувала повноцінну (full-stack) технологічну екосистему CPO, а нещодавно представила CPO-комутатор TX9190.

Виробництво CPO потребує узгодженої роботи багатьох сторін, зокрема «джерело світла + FAB + пакування»

Згідно з «Silicon photonics CPO testing technology challenges» (Ching Cheng Tien, 矽格股份), на прикладі Quantum-X Photonic Switch від NVIDIA виробничі процеси/технології, залучені до виготовлення CPO, одночасно включають і процеси переднього етапу, як-от травлення (刻蚀), нанесення тонких плівок (薄膜沉积), і процеси заднього етапу, як-от склеювання/з’єднання (键合), розрізання (切片) тощо. Через відносну складність робіт потрібна спільна співпраця кількох основних суб’єктів, зокрема Fab-сторони, оптичної складальної сторони та пакувальної сторони.

Оптоелектронне тестування — одна з основних труднощів у технологічному процесі CPO

Оскільки в процесі виготовлення CPO задіяно багато операцій на рівні пластин (晶圆级) та технологій пакування, до вимог щодо оптичного/електричного контролю в рамках CPO-ланцюжка процесів висуваються ще вищі стандарти. Згідно з офіційним LinkedIn ficonTEC, компанія в березні 25-го року оголосила про запуск обладнання, розробленого спільно трьома сторонами — ficonTEC & Teradyne & Femtum, тобто «три-в-одному» рішення: двостороннє «оптоелектронне» тестування на рівні пластин + лазерне очищення + лазерне відновлення (修复). У майбутньому такі три-в-одному пристрої для тестування, як очікується, можуть стати основними.

Попередження щодо ризиків

Технологічна ітерація CPO не виправдає очікувань; інвестиції в глобальну AI-інфраструктуру також не виправдають очікувань; ризик погіршення конкурентного ландшафту.

Дуже багато новин, точна аналітика — усе в мобільному застосунку Sina Finance (新浪财经APP)