Huatai Insurance 2025: Відновлення показників у страхуванні життя, коливання у майновому страхуванні, реалізація кадрових змін

文|Коротка сторона

来源|Фінансовий єдиноріг

2025-й рік для страхової галузі — це не «холодний» рік. Дані, оприлюднені Національною адміністрацією фінансового регулювання (国家金融监督管理总局) у документі «Показники основного нагляду для банківської та страхової галузей у 2025 році, IV квартал: інформація про відповідні дані», свідчать, що за весь 2025 рік страхові компанії отримали 6,1 трлн юанів премій зі страхуванням «первинних» платежів, що на 7,4% більше; витрати на виплати та виплатні платежі становили 2,4 трлн юанів, що на 6,2% більше; кількість нових страхових полісів — 116,8 млрд штук, що на 12,6% більше.

З погляду загального обсягу в галузі операційна діяльність компанії Huatai Insurance у 2025 році перебувала на етапі, коли вся страхова галузь загалом зберігала зростання. Однак коли страхова галузь переходить у нову стадію, де потрібні «прибутковість, капітал, управління, комплаєнс — без будь-яких винятків», то зміна масштабів або прибутковий звіт за певний квартал уже далеко не є «вихідним» кольором діяльності страховиків. Динаміка операцій, адміністративні стягнення з боку регулятора, кадрові зміни серед топменеджменту та структура акціонерного капіталу — це всі важливі виміри, що визначають розвиток страхової компанії протягом року.

01

Нерівності в операційній діяльності: відновлення прибутку зі страхування життя та коливання прибутку в майновому страхуванні за квартал

Згідно з даними, що містяться в «Звіті про показники діяльності компаній зі страхування життя за грудень 2025 року» (опублікованому Національною адміністрацією фінансового регулювання), з точки зору загальних результатів компаній зі страхування життя у 2025 році за весь рік було отримано 4,36 трлн юанів премій зі страхуванням «первинних» платежів, що на 8,91% більше. З них: премії зі страхування життя — 3,56 трлн юанів, що на 11,4% більше; додаткові внески за договорами страхувальників (переважно універсальні поліси) — 600,9 млрд юанів, що на 3,84% більше; за полісами інвестиційного страхування (unit-linked) — 19,5 млрд юанів у вигляді додаткових внесків до незалежних рахунків, що на понад 16% більше. З огляду на інформацію з боку регулятора щодо діяльності зі страхування життя, у 2025 році страховий ринок у сегменті страхування життя загалом усе ще зберігав зростання.

Джерело зображення: офіційний сайт Національної адміністрації фінансового регулювання

На цьому тлі доходи від страхових операцій Huatai Life Insurance становили 9,94 млрд юанів, що на 7,0% більше; річна премія за новими договорами (annualized new business premium) — 1,86 млрд юанів, що на 27,7% більше; вартість нових бізнесів (new business value) — 0,529 млрд юанів, що на 39,3% більше; станом на кінець 2025 року загальний масштаб активів перевищував 70 млрд юанів; чистий прибуток — 2,45 млрд юанів, що на 165% більше. Якщо розглядати окремо відновлення прибутку, це є позитивною зміною.

Зі свого боку, сегмент майнового страхування має іншу картину. За оприлюдненими Національною адміністрацією фінансового регулювання даними, у 2025 році премії зі страхуванням «первинних» платежів компаній з майнового страхування становили 17570 млрд юанів, з яких 9409 млрд юанів — страхування автотранспортних засобів, яке й досі є страховим продуктом із найвищою часткою. За таких обставин зовнішнє середовище, в якому працює Huatai Property & Casualty, не перебуває на етапі «згортання загального ринку».

У цьому контексті, відповідно до скороченого викладу звіту Huatai Property & Casualty Insurance Co., Ltd. за IV квартал 2025 року, станом на кінець 2025 року річний дохід від страхового бізнесу становив 11,367 млрд юанів, а за весь рік чистий прибуток — 3,35 млрд юанів.

Джерело зображення: скорочений виклад звіту Huatai Property & Casualty Insurance Co., Ltd. за IV квартал 2025 року

Варто зазначити, що якщо дивитися лише на весь рік, прибуток Huatai P&C усе ж залишається додатним, але якщо оцінювати окремо квартал, то у IV кварталі 2025 року компанія зафіксувала чистий збиток у розмірі 57,6319 млн юанів, що звузило простір для прибутку за весь рік.

Якщо поєднати стан ведення справ зі страхування життя та майнового страхування, то в 2025 році річна діяльність Huatai Insurance характеризувалась паралельним відновленням прибутку в сегменті страхування життя та коливаннями у майновому страхуванні за квартал. Якщо порівняти з темпами зростання в галузі, то темп зростання премій Huatai Life був нижчим за рівень загалом по сегменту страхування життя за той самий період, тоді як Huatai P&C, попри прибутковість за весь рік, зафіксувала збиток у IV кварталі. Поза показниками результатів, розірвання договорів/відмова від полісів (退保), адміністративні стягнення з боку регулятора та зміни на ключових посадах також формують кілька важливих аспектів її діяльності у 2025 році.

02

Показник відмов/розірвань договорів (退保率) та регуляторні штрафи: зрізи річного розвитку в різних вимірах

Скорочений виклад звіту про платоспроможність компанії Huatai Life Insurance Co., Ltd. за IV квартал 2025 року показує, що в період звіту продукти, які посідали топ-3 за сукупним показником відмови/розірвання (退保率), були такі: Huatai Life Group Annuity Insurance (універсальний тип), версія 2008 року — річний накопичений показник відмови/розірвання 9,15%, річний накопичений обсяг відмови/розірвання 14,8511 млн юанів; Huatai Life e 生盈 Annuity Insurance (unit-linked), річний накопичений показник відмови/розірвання 16,37%, річний накопичений обсяг відмови/розірвання 59,03 41 млн юанів; Huatai Life CaiZhiRenSheng Whole Life Insurance (універсальний тип) тип A — річний накопичений показник відмови/розірвання 7,27%, річний накопичений обсяг відмови/розірвання 1,6577 млн юанів.

Джерело зображення: скорочений виклад звіту про платоспроможність Huatai Life Insurance Co., Ltd. за IV квартал 2025 року

Водночас, згідно зі скороченим викладом звіту про платоспроможність компанії Huatai Life Insurance Co., Ltd. за IV квартал 2025 року, у період звіту продукти, у яких суми відмови/розірвання (退保金额) були у топ-3, були такими: Huatai Life Wealth Gold Account Annuity Insurance (універсальний тип) — річний накопичений показник відмови/розірвання 9,42%, річний накопичений обсяг відмови/розірвання 39,123 53 млн юанів; Huatai Life ChuanJiaBao Whole Life Insurance — річний накопичений показник відмови/розірвання 3,16%, річний накопичений обсяг відмови/розірвання 12,999 23 млн юанів; Huatai Life JinGuanJia Whole Life Insurance (універсальний тип) — річний накопичений показник відмови/розірвання 6,54%, річний накопичений обсяг відмови/розірвання 6,88147 млн юанів.

Джерело зображення: скорочений виклад звіту про платоспроможність Huatai Life Insurance Co., Ltd. за IV квартал 2025 року

Щодо ситуації з відмовами/розірваннями за цими продуктами, у матеріалі «Tайши Чжоу Пао» (时代周报) від 9 лютого 2026 року зазначається, що Huatai Life заявляє: «Інвестиційно-зв’язані та універсальні страхові продукти здебільшого мають властивість управління капіталом. Вони мають певну чутливість до ринкових інвестицій та умов ставок. Коли очікування щодо доходності знижуються або коли зовнішні канали забезпечують вищу дохідність, відмова/розірвання стає більш імовірною — це типове явище для всієї галузі».

А якщо переключитися на точку зору регулятора, яка цілком відрізняється від теми відмов/розірвань, можна побачити, що окремі регіональні відділення в 2025—2026 роках потрапляли під покарання через невідповідність вимогам у процесах продажу та управління тощо. З огляду на інформацію щодо адміністративних стягнень: 16 січня 2026 року, згідно з «Державним оголошенням інформації про адміністративні покарання» від «Шеньсіського регуляторного відділення Національної адміністрації фінансового регулювання» (行政处罚信息公示表), Huatai Life Insurance Co., Ltd. (Шеньсіська філія) за порушення «надання страхувальникам вигод, не передбачених умовами страхового договору; введення страхувальника в оману; неналежна нормативна організація обліку допуску/реєстрації для ліцензованих працівників з продажу», отримала попередження та штраф 150 тис. юанів з боку Шеньсіського фінансового нагляду.

Джерело зображення: скріншот з офіційного сайту Національної адміністрації фінансового регулювання

3 березня 2026 року, згідно з «Відкритою інформацією про адміністративні покарання» від «Шаньдунського регуляторного відділення Національної адміністрації фінансового регулювання» (鲁金罚决字〔2026〕16号-19号), показано: Huatai Life Insurance Co., Ltd. (Шаньдунська філія) через «надання страхувальникові інших вигод, не передбачених умовами страхового договору»; а також Huatai Life Insurance Co., Ltd. (Центральне представництво в Цзінані) через «зміну місця провадження діяльності підрозділу без погодження». Відповідно Шаньдунське регуляторне відділення Національної адміністрації фінансового регулювання застосувало до них штрафи 115 тис. юанів та 40 тис. юанів.

Джерело зображення: скріншот з офіційного сайту Національної адміністрації фінансового регулювання

У сегменті майнового страхування, 15 липня 2025 року, згідно з «Публікацією інформації про адміністративні покарання» від «Цюаньчжоуського підрозділу фінансового регулювання» (泉州金融监管分局行政处罚信息公示表), Huatai Property & Casualty Insurance Co., Ltd. (Центральне представництво Цюаньчжоу) через «недостовірні фінансові дані» отримала штраф 300 тис. юанів з боку Цюаньчжоуського фінансового регулювання.

Джерело зображення: скріншот з офіційного сайту Національної адміністрації фінансового регулювання

До цього, 25 березня 2025 року, згідно з «Відкритою інформацією про адміністративні покарання» від «Гуандунського регуляторного відділення Національної адміністрації фінансового регулювання» (2025 год 25号), зазначалося, що Huatai Property & Casualty Insurance Co., Ltd. (провінційна філія Гуандун) через «штучне завищення сервісних витрат, штучне завищення витрат на друк; невикористання відповідно до встановлених вимог погоджених або поданих на реєстрацію тарифних ставок за умовами» отримала штраф у сумі 750 тис. юанів (загалом) від Гуандунського регуляторного відділення Національної адміністрації фінансового регулювання.

Джерело зображення: скріншот з офіційного сайту Національної адміністрації фінансового регулювання

З огляду на загальні результати діяльності, Huatai Life та Huatai P&C у 2025 році вели операційну діяльність відносно стабільно, а на рівні прибутку спостерігалось покращення. Якщо розбити це на більш детальні виміри, то ситуація з відмовами/розірваннями договорів у страховому сегменті життя, а також адміністративні стягнення з боку регулятора, в яких у 2025—2026 роках були задіяні окремі філії, — відображають відповідно два різні рівні роботи: запуск/експлуатацію продуктів і комплаєнс-управління.

03

Анда — фактичний контролер: у 2025 році послідовні кадрові зміни серед керівників у сегменті страхування життя

У «Короткому поясненні щодо фактичного контролера та його/її контролю над нашою компанією», оприлюдненому на офіційному сайті Huatai Insurance, зазначено, що компанія Anda Co., Ltd. через 5 дочірніх компаній сумарно володіє 87,1514% акцій Huatai Insurance Group, де Anda North America Insurance Holding Co., Ltd. володіє 36,3453%; Anda Tianping Reinsurance Co., Ltd. — 25,9576%; Anda U.S. Insurance Company — 12,9110%; Anda Bermuda Insurance Company — 10,9310%; Anda Tianping Life Reinsurance Co., Ltd. — 1,0065%.

Джерело зображення: сайт Huatai Insurance

Скорочений виклад звіту про платоспроможність Huatai Life Insurance Co., Ltd. за IV квартал 2025 року зазначає, що частка участі в капіталі «Анда» напряму та опосередковано сумарно перевищує 50%, а фактичний контролер Huatai Life — компанія Anda Co., Ltd. З урахуванням галузевого досвіду, коли частка контрольного акціонера є високою, це зазвичай означає, що компанія може отримувати більш прямішу підтримку в питаннях поповнення капіталу, ризик-менеджменту, міжнародного досвіду тощо. При цьому її стратегічні управлінські рішення та операційні вподобання також матимуть більш глибокий вплив на траєкторію розвитку компанії в локальному середовищі. Як ефективно поєднати глобальний погляд контрольного акціонера з операційною діяльністю на місцевому ринку — часто є ключем до забезпечення тривалого стабільного розвитку таких компаній.

Окрім операційних результатів і комплаєнс-стану, менеджмент Huatai Life у 2025 році також пережив важливі зміни. Згідно з розкриттям інформації Huatai Insurance: Hu Wei з листопада 2025 року призначений на посаду генерального менеджера групи; Lü Tongyun з серпня 2025 року додатково обійняв посаду головного спеціаліста з комплаєнсу (Chief Compliance Officer). На рівні компанії зі страхування життя Huatai Life повідомляє, що Niú Zengliang приєднався до Huatai Life у жовтні 2024 року; у січні 2025 року був призначений за сумісництвом заступником генерального менеджера, головним актуарієм та головним директором із ризиків (Chief Risk Officer); у липні 2025 року був погоджений як генеральний менеджер. Su Mei з липня 2025 року додатково обійняв посаду головного директора із ризиків; Xi Yue з липня 2025 року призначений головним актуарієм; Xiong Kan з серпня 2025 року призначений головним спеціалістом з комплаєнсу. Щодо Huatai Life, ключові посади — генеральний менеджер, головний актуарій, головний директор із ризиків і головний спеціаліст з комплаєнсу — були переважно завершені в процесі змін у період з липня по серпень 2025 року, що також є найбільш концентрованим періодом кадрових змін у сегменті зі страхування життя.

З огляду на операційні дані, ситуацію з відмовами/розірваннями, покарання для філій і кадрові зміни, діяльність Huatai Insurance у 2025 році демонструє конфігурацію, де одночасно спостерігається відновлення прибутку в сегменті страхування життя, коливання в майновому страхуванні за квартал, а також кадрові зміни зосереджені на більш значній частині у управлінській лінії. Для страхової групи, фактичний контроль якої належить Anda, поєднання цих вимірів разом, можливо, показує її повну картину операційної діяльності за 2025 рік навіть краще, ніж спостерігати лише за одним показником. А з набуттям чинності кадрових змін, ми можемо лишень дочекатися, як Huatai Insurance у 2026 році намагатиметься досягти подальшого зростання.

Заява автора: особиста думка, лише для довідки