Чи варто купувати акції Nike до 31 березня?

**Nike **(NKE 14.01%) повідомить про результати прибутків за третій квартал фінансового 2026 року 31 березня після закриття торгів. Інвестори будуть уважно стежити.

Прибуток на акцію (EPS) очікується на рівні $0.29, приблизно на 45% нижче за той самий квартал минулого року. Дохід за повний фінансовий рік рухається до $46.7 мільярда — приблизно на 9% менше, ніж два роки тому.

Nike зазнає тиску через зростання конкуренції та слабші витрати споживачів, через що акції відкочувалися до рівнів, яких не бачили роками. Акції знизилися на 60% за останні п’ять років і на 14% за останнє десятиліття.

Втім, нещодавні звіти про прибутки вказують на ранні ознаки розвороту, що піднімає питання, чи ринок ігнорує потенційну можливість відскоку. І, можливо, інвестори замислюються, чи варто купувати акції до наступного звіту. Тут є що розібрати.

Джерело зображення: Nike.

Чи був для Nike корисним Еліотт Хілл?

Коли Еліотт Хілл повернувся на посаду CEO у жовтні 2024 року, першою його дією було скасування ставки прямої роботи з клієнтом (direct-to-consumer), яку зробив його попередник. Схоже, це був розумний крок. Дохід від оптових продажів зріс на 8% до $7.5 мільярда у другому кварталі фінансового 2026 року.

Nike знову приєдналася до продажів на платформі Amazon (після виходу в 2019 році) і відновила партнерства з Foot Locker та Dick’s Sporting Goods. Це не косметичні зміни. Вони означають повне скасування стратегічної помилки, яка спричинила спад.

Але саме продуктову частину я, як на мене, стежитиму найбільше.

Розгорнути

NYSE: NKE

Nike

Зміна сьогодні

(-14.01%) $-7.40

Поточна ціна

$45.42

Ключові показники

Ринкова капіталізація

$78B

Діапазон дня

$45.37 - $46.80

Діапазон за 52 тижні

$45.37 - $80.17

Обсяг

1.5M

Ср. обсяг

16M

Валовий прибуток (Gross Margin)

40.72%

Дохідність дивідендів

3.07%

Команда Хілла продемонструвала реальні інновації, зокрема:

• Nike Mind: концепція взуття, що розроблялася понад 10 років, яку Nike називає «новою сенсорною концепцією взуття, яка допомагає пробудити стопу, тіло та розум».
• Project Amplify, який Nike називає «взуттєвою системою першого покоління … що складається з легкого, потужного мотора; приводного ременя; і акумуляторної батареї для манжети , які безшовно інтегруються з біговим взуттям із вуглецевого волокна, що може використовуватися як із, так і без системи робототехніки».
• Технологія охолодження Aero-FIT, яку, як повідомляється, щонайменше вдвічі ефективніше за матеріали попередніх поколінь.

Це продуктова розробка, яка не покладається на «маркетинговий шум», і напрям, де On Running та Hoka вперше зашкодили Nike — біг — зріс більш ніж на 20% протягом двох кварталів поспіль.

Nike зараз ризикована

Звіт за 31 березня навряд чи покаже, що розворот компанії завершено, а інвестувати, виходячи з того, що, на вашу думку, станеться в один конкретний день, — нерозумно. UBS аналітик Джей Сол, з нейтральним рейтингом і цільовою ціною $58 для Nike, на момент коли я пишу це, вказує на прогноз по EPS за Q4 нижче консенсусу та відсутність очікуваного гіду щодо фінансового 2027 року.

Перевірка каналів показує слабку динаміку глобальних продажів аж до березня. Тарифи та триваючий конфлікт на Близькому Сході додають ще один шар до фінансів Nike. Оцінюється, що тарифи можуть потенційно вплинути приблизно на $1.5 мільярда на структуру витрат Nike. А Converse, значущий підрозділ, побачив 30% падіння доходу в попередньому кварталі.​

Мій чесний погляд такий: купівля Nike до 31 березня — це ставка на розворот, який є реальним, але раннім, де ризик виконання все ще дуже на порядку денному. Я вважаю, що більш доцільно почекати й подивитися, що компанія звітуватиме.

Однак продуктова інновація справді є, і я щиро вважаю, що Хілл вносить суттєві зміни. Але терміни все ще незрозумілі, тож я б поки що тримався осторонь або інвестував би лише невеликі суми.