Новий пропонований норматив Міністерства праці США дозволяє приватному капіталу та криптовалютам у планах 401(K) — Ось усе, що ми знаємо

(MENAFN- Live Mint) Уряд Сполучених Штатів 30 березня запропонував правила, щоб лібералізувати пенсійні плани (тобто рахунки 401(k)) та дозволити включення альтернативних активів, таких як криптовалюти та приватний капітал. Це має на меті зняти давні бар’єри для включення менш ліквідних і менш прозорих активів у американські пенсійні плани, заявив Міністерство праці США у своєму повідомленні.

Оголошення з’явилося після того, як президент США Дональд Трамп торік підписав указ виконавчої влади, який має такий самий ефект, і який відкрив шлях для компаній з управління альтернативними активами залучити великий новий джерело капіталу, згідно з повідомленням Reuters.

** Також читайте** | Як змінюється ваша зарплата «на руки» після 1 квітня, коли набирає чинності новий Закон про I-T

Галузеві об’єднання стверджували, що інвестиції на приватному ринку можуть підвищити довгострокову дохідність і диверсифікацію для пенсійних заощаджувачів, тоді як скептики попереджають, що вищі комісії, складність і обмежена ліквідність можуть стримати ці вигоди та створювати ризики для роздрібних інвесторів, як зазначено у звіті.

Деякі приватні ринкові фонди, які вже доступні для заможніших індивідуальних інвесторів, упродовж останніх місяців демонстрували ознаки напруження. Фонди приватного кредиту, відомі як компанії розвитку бізнесу, зазнали хвилі вилучень.

«Пам’ятаючи про захист пенсійних активів», — каже Бессент

Міністр фінансів Скотт Бессент заявив, що запропоноване правило є «початковим кроком» і має бути «виваженим щодо важливості захисту пенсійних активів».

У цих рекомендаціях викладено, як попечителі планів, які мають законне фідуціарне зобов’язання діяти в найкращих інтересах учасників, можуть включати ці активи.

Вони мають «об’єктивно, ретельно та аналітично розглянути й ухвалити рішення щодо факторів, зокрема щодо результативності, комісій, ліквідності, оцінки, контрольних показників результативності та складності», — сказало DOL.

** Також читайте** | Центр надсилає форми податкової декларації з податку на доходи для AY27: Ось що потрібно знати

Попечителі, які дотримуються цих вимог, отримають «безпечну гавань», яка захистить їх від позовів, додали. Верховний суд раніше цього року погодився розглянути одну таку справу, подану в 2019 році колишнім співробітником Intel, який заявляв, що попечителі ухвалили «необачні» рішення, інвестуючи в хедж-фонди та фонди приватного капіталу.

Офіційна особа Міністерства праці сказала, що це правило не підказує постачальникам, як інвестувати, і не було сформоване рухами ринку.

«Ми надаємо їм інструментарій, щоб вони могли дотриматися аналітичного, ретельного й об’єктивного процесу», — сказав посадовець.

Галузь вітає цей крок

Альтернативні менеджери активів, такі як Blackstone, KKR і Apollo Global Management, можуть виграти від можливості залучити новий пул капіталу. Їхні акції зросли після оголошення.

** Також читайте** | Стара податкова система проти нової: що краще для вас у новому фінансовому році?

Найбільший у світі менеджер активів BlackRock, який має понад половину своїх активів на суму $14 трлн в управлінні, пов’язаних із пенсіями, є серед багатьох представників галузі та груп, які аплодують цьому кроку.

«Указ Президента — вдумливий крок у бік розв’язання зростаючої пенсійної кризи», — сказав генеральний директор Apollo Марк Рован. «Американцям дедалі частіше бракує заощаджень і доходу, необхідних для безпечної пенсії», — додав він, зазначивши, що запропоноване правило може «суттєво покращити результати для пенсіонерів».

Міністерство праці відкриє 60-денний період для коментарів щодо цього правила, перш ніж вирішити, чи ухвалювати його остаточно.

«Здатність американців брати більш повно участь в інноваціях і економічному зростанні через добре диверсифіковані довгострокові інвестиції є вкрай важливим пріоритетом для ефективного пенсійного планування», — сказав Пол Аткінс, голова Комісії з цінних паперів і бірж США.

Навіть якщо правило буде ухвалено, воно «не відкриє шлюзів для фондів приватного капіталу, приватного кредиту чи криптофондів, щоб перейти в пенсійний сегмент», але лише забезпечить процес, — заявила Ерін Чо, партнерка юридичної фірми Mayer Brown.

** Також читайте** | Золото в банківських сейфах не повністю застраховане. Ось як убезпечити його

Сенатор Елізабет Воррен, демократ від Массачусетсу, розкритикувала запропоноване правило, заявивши, що воно наражатиме пенсійні плани на ризикові активи в час, коли ціни падають і з’являються тріщини.

Деякі скептики привітали той факт, що довжина запропонованого правила, яке охоплює понад 160 сторінок, показує, що його автори боролися із такими запитаннями, як високі комісії.

«Це добре бачити, хоча було б ще краще, якби вони приділили трохи часу недавнім проблемам на ринку щодо оцінок і ліквідності», — сказав Генрі Ху, професор фінансів у Школі права Університету Техасу в Остіні.

** Також читайте** | Держава зберігає процентні ставки за PPF, NSC без змін: Ось скільки ви отримуєте

Джон Тумі, генеральний директор приватної компанії з приватного капіталу HarbourVest на суму $147 млрд, повідомив Reuters, що нове правило зводиться до базової доброї практики.

«Це все насправді про таке: чи ви дотрималися правильного процесу? Чи мали ви правильну інформацію? Чи ухвалили ви рішення, тримаючи інтереси окремих людей у центрі?»

(Матеріал із даними Reuters)

MENAFN31032026007365015876ID1110926129