Shouchuang Futures: різке коригування на нафті під впливом емоційних факторів

Президент США Трамп заявив, що завершив обговорення припинення бойових дій з Іраном: 15 ключових пунктів. Він вважає, що дуже скоро буде досягнуто домовленість. ЗМІ повідомляють, що США прагнуть зупинки вогню строком на один місяць. Ця новина змусила швидко вивести з обігу значну частину геополітичної премії за ризик, що раніше була закладена в ціну на нафту, і спровокувала «натовп» продавців з позицій у стилі шорт-сквізу/виходу з лонгів під тиском. Волатильність суттєво зросла: справедлива (паритетна) вартість на нафтові опціони IV наближається до 100%, а ринок надзвичайно чутливий до будь-яких новин щодо прогресу переговорів. Падіння в понеділок, відскок у вівторок і повторне різке просідання під завісу дня чітко показують, що нині ринок працює в режимі «під впливом новин», і будь-які офіційні заяви можуть спричинити різкі коливання цін. При цьому нафтові фундаментали не змінилися: постачання приблизно 10 млн барелів на день усе ще перерване, а Ормузька протока досі не відновила нормальну навігацію. Перспективи іранської ситуації важко прогнозувати; у короткостроковій перспективі ціна на нафту й надалі утримуватиметься на високих рівнях із різкими коливаннями. Рекомендується в основному зайняти позицію очікування.