Аналізатори вважають, що ця акція "надає можливість інвестувати за дуже привабливою оцінкою"

Investing.com - У середу аналітик Raymond James Реймонда Джеймса Рік Прентіс підвищив рейтинг акцій Disney з «ринкових показників» до «перевершення ринку», встановивши цільову ціну на $115 і заявивши, що поточні макроекономічні умови та зустрічні вітри для міжнародних туристів означають «можливість для інвестицій з надзвичайно привабливою оцінкою».

«Ми провели стрес-тестування нашої моделі: ми перевірили не лише базовий сценарій, а й кілька сценаріїв ведмежого ринку різної тяжкості, і вважаємо, що навіть у деяких більш суворих сценаріях акції все ще перебувають на історично низьких рівнях», — написав Прентіс.

Досліджуйте більше рухів аналітиків на InvestingPro - економте до 50%

Disney торгується з оцінкою приблизно в 15 разів за майбутнім P/E та 13 разів за майбутнім вільним грошовим потоком (free cash flow), що є суттєвою знижкою порівняно з її медіаною за 10 років — близько 20 разів за P/E та 23 рази за поточним P/FCF.

Прентіс не підвищував рейтинг далі до «позитивної покупки» (strong buy), посилаючись на те, що «для паркового бізнесу існують дуже реальні зустрічні вітри та макроекономічні ризики». Він також підкреслив, що це підвищення рейтингу не є оцінкою очікувань щодо майбутніх результатів за 2 квартал фінансового 2026 року, коли скоригований прибуток на акцію може залишитися без змін або знизитися в річному вимірі.

Натомість аналітик і надалі зосереджується на другій половині фінансового 2026 року, коли, як очікується, настане низка позитивних факторів, зокрема спуск на воду двох круїзних суден, перехід конкуренції з Universal Studios Epic Universe у порівнювану фазу, відкриття проєкту розширення парку DisneyLand Paris «Frozen» («Холодне серце») та більш сприятливий таймінг витрат на спортивні медіаправа.

Ключова опора аргументу «за зростання» — це прямий для споживача потоковий бізнес (direct-to-consumer streaming). Raymond James очікує, що в період з фінансового 2025 року до фінансового 2028 року розважальний SVOD-бізнес створить додатковий операційний дохід у розмірі $3 млрд. Прентіс зазначив, що зростання прямого для споживача бізнесу, як очікується, матиме «значно нижчу чутливість до макроекономіки», ніж сегмент «досвідів» (experience).

Щодо паркового бізнесу він визнав, що кількість міжнародних туристів — зазвичай вона після пандемії становить на кілька десятків відсотків менше, ніж кількість внутрішніх туристів — вже пригальмована, і заявив, що нижчі показники міжнародних туристів, схоже, вже відображені в ціні акцій.

Raymond James знизив прогноз скоригованого прибутку на акцію на фінансові 2026, 2027 та 2028 роки, щоб відобразити більш обережні короткострокові очікування щодо паркового бізнесу.

Цю статтю перекладено за допомогою штучного інтелекту. Додаткову інформацію див. у наших умовах використання.