Тільки що сталося щось дивовижне на ринках сьогодні. Золото абсолютно обвалилося, опустившись нижче $4 350 і втративши величезну цінність за кілька годин. Також постраждала срібло. Найбільш дивовижне те, що це сталося навіть попри всю геополітичну напругу, яка зазвичай підтримує ціни на золото.

То що насправді відбувається? Основною причиною, схоже, є зростання доходності американських облігацій до приблизно 4,40%. Коли доходність така висока, облігації раптом стають набагато привабливішими за збереження золота. Крім того, інвестори очікували зниження ставок від ФРС, але ця ідея тепер майже мертва, оскільки інфляція все ще залишається. Комбінація цих факторів дуже негативно впливає на золото.

Також відбувається цей процес стиснення ліквідності. Трейдери потребували готівки для покриття позицій, тому золото різко продавалося як найліквідніший актив. Деякі аналітики також відзначають дивну ситуацію — ціна на нафту втратила свої здобутки, а фондовий ринок став зеленим, але золото все одно продовжувало падати. Така дивергенція може свідчити про те, що когось великого ліквідують, що спричиняє ці раптові різкі рухи.

Коли зазвичай падає ціна на золото? Зазвичай, коли доходність стрімко зростає і ліквідність висихає. Важливе питання зараз — чи знайдемо ми підтримку біля рівня @4,304@. Якщо цей рівень прорве, ціна може опуститися до @4,270@ або навіть @4,200@ у короткостроковій перспективі. Золото вже втратило понад 14% цього місяця, тож тиск реальний.

У довгостроковій перспективі великі банки все ще вважають, що ціна на золото піде понад $6 000, але зараз все залежить від короткострокових перешкод. Чи стабілізуємося ми, чи падатимемо далі — дуже залежить від того, як розгортатиметься інфляція і ставки у найближчі дні. Ринок явно напружений і чекає, що станеться далі.