Зв'язуючись із провідною страховою та фінансовою групою, як China Pacific Insurance Group планує до 2026 року｜Пряма трансляція звіту про результати

«План “十五五”» стартовий рік: China Taiping Insurance (Group) (далі — Китайська ТайПін) малює новий шлях яскравим звітом. У 2025 році група досягла сукупного операційного доходу в 4351,56 млрд юанів, що на 7,7% більше, ніж роком раніше. Зокрема, дохід від страхових послуг становив 2889,10 млрд юанів, що на 3,4% більше. Чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, склав 535,05 млрд юанів, що на 19,0% більше.

На пресконференції з оголошенням результатів за 2025 рік, яку було проведено 27 березня, голова правління China Taiping Insurance Фу Фань заявив, що, дивлячись у «十五五», китайська страхова індустрія перебуває в критичному періоді, коли стратегічні можливості поєднуються з викликами ризиків. Зокрема, у міру того як країна входить у епоху низьких відсоткових ставок, модель прибутковості, що традиційно покладається на спред процентної різниці, потребує змін якнайшвидше; конкуренція в галузі переходить від “привілеїв зростання” до боротьби за вже існуючий ринок, а трансформація до високоякісного розвитку є дедалі нагальнішою.

«На новому шляху група дотримуватиметься курсу “стабільний прогрес, підвищення якості та ефективності”, планомірно просуватиме три ключові стратегії — “велике геронтологічне та медико-оздоровче забезпечення, інтернаціоналізація, AI+”, а також пришвидшуватиме створення першокласної страхової фінансової сервісної групи з ринковим лідерством і міжнародною конкурентоспроможністю», — сказав Фу Фань.

Страхування життя виходить на новий етап високоякісного розвитку

У 2025 році Taiping Life досягла масштабних премій у розмірі 2958,55 млрд юанів, що на 12,7% більше. Вбудована вартість досягла 4654,79 млрд юанів, що на 10,2% більше порівняно із кінцем минулого року; вартість нових бізнесів становила 186,09 млрд юанів, що на 40,1% більше; частка вартості нових бізнесів — 19,8%, що на 3,2 відсоткового пункту більше, ніж за попередній період.

Згідно з каналами: канал агентів забезпечив масштабні премії 2116,06 млрд юанів, що на 4,5% більше; канал банківського страхування (bancassurance) забезпечив масштабні премії 616,18 млрд юанів, що на 46,4% більше. Зокрема, масштаб премій із першого внеску становив 169,56 млрд юанів, що на 43,2% більше.

Оцінюючи 2026 рік, генеральний менеджер Taiping Life Лі Цзіньсун зазначив, що страхова галузь життя рухається до нового етапу високоякісного розвитку. Канал агентів переходить від тактики “великого натовпу” до еліти: під впливом регуляторних політик, зокрема реформи індивідуальної маркетингової системи, розподілу агентів за рівнями та управління відповідністю, підвищується професійна здатність команди агентів і прискорюється її професіоналізація та розвиток. Канал банківського страхування також перебуває в періоді стратегічних можливостей: бізнес-структура й далі оптимізується, зростає частка продуктів із плаваючим доходом, суттєво збільшується частка страхових продуктів із регулярними платежами та продуктів із високою цінністю.

«Водночас за активної регуляторної підтримки середовище конкуренції стає більш нормативним; особливо ефективне впровадження “повідомлення й продажі, узгоджені відповідно” (報行合一) поверне ринкову конкуренцію до суті продуктів і послуг», — вказав Лі Цзіньсун. Він також зазначив, що компанія буде орієнтуватися на зростання вартості, активно використовувати можливості, поглиблювати трансформаційний розвиток і прогнозує, що протягом усього року вартість нових бізнесів зберігатиме стійке зростання.

Фокусуючись на бізнесі bancassurance, Лі Цзіньсун зазначив, що наразі бізнес банківського страхування загалом послідовно просувається відповідно до запланованої політики «стабільність вартості, оптимізація структури», а по всіх напрямах робота здійснюється упорядковано; ключові показники, зокрема канал і команда філій/пунктів, загалом відповідають очікуванням.

Як він розповів, компанія вже встановила всебічні партнерські відносини з усіма державними великими банками, поглибила взаємодію та створила систему управління діяльністю каналів, що краще узгоджується з механізмами функціонування державних великих банків: частка у шести державних великих банках у річному вимірі зросла на 3 відсоткові пункти. Також компанія зміцнює поглиблену співпрацю з акціонерними банками: спираючись на переваги системи сервісу для виробників (Taiping property service) та висококлієнтоорієнтованої системи роботи з клієнтами, просуває точніше управління мережею точок і командою та досліджує інтегрований розвиток із акціонерними банками.

Стабільна прибутковість бізнесу з електромобілів для приватних авто

У 2025 році Taiping P&C Insurance (далі — Taiping P&C) отримала дохід від премій за прямим страхуванням у розмірі 2014,99 млрд юанів, що на 0,1% більше. Дохід від страхових послуг становив 1971,91 млрд юанів, що на 3,0% більше. Прибуток від андеррайтингу склав 48,36 млрд юанів, що на 81,0% більше.

За показниками ефективності: у 2025 році комбінований коефіцієнт збитковості Taiping P&C для андеррайтингу становив 97,5%, що на 1,1 відсоткового пункту нижче. Зокрема, комбінований коефіцієнт страхового відшкодування при андеррайтингу — 70,4%, що на 0,4 відсоткового пункту нижче; комбінований коефіцієнт витрат на андеррайтинг — 27,1%, що на 0,7 відсоткового пункту нижче.

Щодо новоенергетичного страхування автомобілів, яке привертає особливу увагу ринку: у 2025 році дохід Taiping P&C від премій із новоенергетичного автокаско за прямим страхуванням досяг 250,17 млрд юанів, що становить 22,6% частки від премій за автокаско. Комбінований коефіцієнт збитковості при андеррайтингу автострахування становив 95,6%, що на 2,6 відсоткового пункту нижче; рівень прибутку від андеррайтингу досяг найкращого за останні роки.

На це генеральний менеджер Taiping P&C Чень Хуей заявив, що темп зростання премій у новоенергетичному автокаско у 2025 році є вищим, ніж загальний темп зростання автокаско в цілому. Це зумовлено тим, що компанія на етапі раніше вибудувала комплексне стратегічне розміщення в сегменті новоенергетичних авто. Компанія покращила бізнес-витрати новоенергетичного автокаско завдяки спеціальному управлінню на основі брендів автовиробників, технологічній підтримці для зменшення збитків у частині врегулювання претензій, а також подальшому посиленню сервісної системи. «Наразі бізнес новоенергетичних авто для приватних користувачів увійшов у стабільний прибутковий діапазон».

Говорячи про майбутні умови ведення бізнесу, Чень Хуей зазначив, що компанія оптимізуватиме витрати та підвищуватиме ефективність, створюючи екосистему протягом усього життєвого циклу. Акцент — на двох напрямах: з одного боку, підвищення операційної ефективності; з іншого — управління процесом урегулювання претензій. Компанія застосовуватиме принцип централізованої оцінки збитків через бренд (brand集中核损) і постачатиме на автозаводи стандарти відповідних процедур урегулювання, зокрема ремонт великої батареї та врегулювання збитків, пов’язаних із потопленими авто.

У сфері non-auto (неавтострахування): у 2025 році Taiping P&C отримала дохід від премій за прямим страхуванням 909,88 млрд юанів, що на 3,1% менше. Загальний комбінований коефіцієнт збитковості при андеррайтингу становив 99,9%, що на 0,8 відсоткового пункту більше. Після виключення впливу бізнесу страхування кредитних гарантій для фізичних осіб комбінований коефіцієнт збитковості при андеррайтингу non-auto становив 97,0%, що на 2,1 відсоткового пункту нижче. Серед основних видів non-auto, страхування здоров’я та страхування майна підприємств (企财险) вийшли в беззбитковість і стали прибутковими.

Чень Хуей заявив, що на початку 2025 року Taiping P&C вжила заходів для активного коригування бізнесу страхування кредитних гарантій для фізичних осіб, і, як слід вважати, «дуже рішуче». Очікується, що до кінця 2026 року всі відповідні ризики у сфері страхування кредитних гарантій для фізичних осіб будуть повністю ліквідовані. Це також матиме дуже незначний вплив на загальні витрати non-auto у 2026 році і не спричинить негативного впливу на загальну діяльність компанії.

Своєчасне збільшення розміщення частки в інструментах власного капіталу

У 2025 році China Taiping реалізувала операційний прибуток, що належить акціонерам, у розмірі 365,23 млрд юанів, що на 6,1% більше. На запитання про те, що темп зростання є відносно «стриманим» порівняно з деякими іншими компаніями, China Taiping відповідав: заступник генерального директора, головний інвестиційний директор та фінансовий директор Су Ган. Він сказав, що слід дивитися на результати діяльності страхової групи в довшому часовому горизонті — тоді картина буде більш повною та всебічною. «У довгостроковій перспективі, за двогінного драйву страхування й інвестицій, China Taiping може зберігати хорошу фінансову стійкість у різних циклах».

Су Ган зазначив, що нині ринкові відсоткові ставки коливаються, а традиційні структури бізнесу, зокрема програми розподілу прибутку (traditional dividend), починають розходитися в різних напрямах. Неперервне стабільне зростання граничного залишку за договорами сервісу (合同服务边际余额) зіткнеться з певними викликами. Але загалом вся галузь також переходить до високоякісного розвитку, і за рахунок регуляторних вказівок, зокрема “报行合一” в страхуванні, динамічного коригування заздалегідь визначеної ставки відсотка (预定利率), а також комплексного врегулювання в non-auto, загальна прибутковість галузі обов’язково зростатиме.

«Керівництво й надалі фокусуватиметься на створенні середньо- та довгострокової цінності: річне зростання результатів — як ключова мета; планомірно підвищуватиме прибутковість і ринкову конкурентоспроможність, зберігаючи стабільність зростання операційного прибутку», — сказав Су Ган.

З позиції інвестицій: у 2025 році частка фінансових активів, що належать до інструментів власного капіталу, в China Taiping становила 16,7%, що на 2,2 відсоткового пункту більше, ніж на кінець минулого року. Відповідаючи на проблему того, що частка інвестицій у власний капітал є нижчою, ніж у порівнюваних компаній, Су Ган зазначив, що різниця в частках відображає стратегію розміщення активів компанії та дозволяє їй мати кращу здатність контролювати просідання (drawdown).

«У середовищі низьких відсоткових ставок компанія в межах толерантності до ризику своєчасно збільшуватиме розміщення активів у власний капітал і водночас активно скористається можливостями ринкової структурної трансформації», — підкреслив Су Ган. Основна стратегія дивідендної цінності, якої China Taiping дотримується у довгостроковій перспективі, має виразну стійкість і тривалу життєздатність. Ця стратегія також зосереджується на котируваних компаніях, що мають вищу спроможність до дивідендних виплат і стабільні перспективи зростання, а такі якісні активи використовуються як ключовий “базовий склад” (core bottom holding). Вона дає змогу отримувати дивідендні доходи у вигляді грошових потоків, підвищувати норму чистого інвестдоходу та водночас розділяти капітальну віддачу, що виникає від стабільного зростання результатів, посилюючи загальний рівень стійкості портфеля інвестицій у власний капітал до просідань. Одночасно компанія вибудовуватиме більш всеосяжну систему супутникових стратегій, охоплюючи кілька ключових сфер, зокрема технологічні інновації, велике здоров’я та велике споживання.

Величезні масиви інформації та точна інтерпретація — усе в застосунку Sina Finance APP