Що кредитні спілки повинні робити з криптовалютами?

Багато кредитних спілок стикаються з відмінностями між криптовалютою, стейблкоїнами та токенізованими депозитами — і з тим, чи відповідають ці інновації їхній бізнес-моделі. Важливо зробити крок назад і забезпечити стратегічну оцінку, а не поспіх, щоб ухвалювати рішення щодо цифрових активів.

Velera та її Digital Asset Lab допомагають кредитним спілкам подолати «страх упустити можливість» (FOMO), який часто супроводжує такі нові технології, як крипто. У PaymentsJournal Podcast Владімир Йованович (Vlad Jovanovic), віцепрезидент з інновацій, і Натан Майєр (Nathan Meyer), старший стратег з інновацій, а також Джеймс Вестер (James Wester), директор із криптовалюти в Javelin Strategy & Research, обговорили, що роблять — і що мають робити — кредитні спілки у сфері цифрових активів.

Три основні категорії крипто

Концепція цифрових активів нині охоплює стейблкоїни, токенізовані депозити та низку криптовалют, зокрема Bitcoin, Ethereum і Solana. Сама криптовалюта еволюціонувала в спекулятивний клас активів, який споживачі можуть купувати, продавати, обмінювати та зберігати. Її волатильність робить її ризиковою, але люди використовують її, щоб нарощувати статки, диверсифікувати портфелі та досліджувати ширший ландшафт цифрових активів.

Нормативні настанови щодо крипто досі є неповними. Закон CLARITY Act, який має на меті надати чітку регуляторну рамку для цифрових активів, усе ще проходить через Конгрес. З цих причин більшість кредитних спілок підходять до крипто обережно.

«Ви хочете створити точку підключення, яка дозволить вашим членам здійснювати транзакції з Bitcoin або Ethereum чи Solana?» — сказав Майєр. «Це створює більше ризикового впливу для члена, а також занепокоєння щодо того, який саме тип і рівень торгівлі ви дозволяєте їм здійснювати. Оскільки є волатильність, це може мати значний вплив на них — і позитивний, і негативний».

Стейблкоїни та токенізовані депозити

Стейблкоїни функціонують насамперед як платіжний інструмент, призначений для забезпечення ліквідності та торгівлі на ринку крипто. Як правило, вони підкріплені надійними активами, найчастіше активами, прив’язаними до долара США, такими як короткострокові Treasurys.

Стейблкоїни можна розглядати як новий платіжний «канал» — так само, як FedNow і RTP забезпечують швидкість для платежів у реальному часі, стейблкоїни пропонують подібні можливості. Перший крок для кредитної спілки, яка розглядає стейблкоїни, — оцінити, чи існує попит з боку членів. Без попиту створювати додаткову інфраструктуру непотрібно. Але для організацій, чиї члени залучені до грошових переказів, стейблкоїни можуть передавати гроші ефективніше й із нижчою вартістю, ніж традиційні банківські дроти (wires).

Інший важливий тип цифрового активу — токенізовані депозити. Ця інфраструктура дає змогу кредитним спілкам і банкам токенізувати наявні балансові звіти та перенести їх у цифрову реальність. Токенізовані депозити можуть залишатися внутрішніми для екосистеми кредитної спілки, але деякі установи досліджують їх для внутрішньоденного розрахунку або пулів ліквідності.

«Ми бачили, як у цей простір заходить багато грошей венчурного капіталу, і як багато стартапів створюють хайп навколо своєї технології», — сказав Йованович. «Усе це саме по собі створюватиме певний ефект FOMO всередині індустрії кредитних спілок. Я роблю достатньо? Чи варто мені робити більше?»

Наслідки для регулювання вже в дорозі

Правила, що керують цифровими активами, усе ще розвиваються. Закон GENIUS Act, ухвалений у липні 2025 року, забезпечує рамку для дослідження сценаріїв використання та застосувань цієї технології. NCUA опублікувала пропозиції, які окреслюють обмеження, пов’язані з крипто, — кредитним спілкам варто ретельно їх переглянути, перш ніж рухатися далі.

Кредитні спілки також повинні стежити за CLARITY Act, коли він рухатиметься через Конгрес, щоб формувати рішення щодо партнерств і впливу цифрових активів. Негайна можливість — співпрацювати з регуляторами, щоб допомогти їм зрозуміти потреби кредитних спілок, формуючи регуляції так, щоб це приносило користь і установам, і їхнім членам.

«Стейблкоїни та крипто певною мірою були “загорнуті” у політичний контекст у спосіб, який я не бачив із іншими технологіями», — сказав Майєр. «Мені ніколи не доводилося турбуватися про те, як думати про міграції в хмару, і переживати, що щойно зміниться адміністрація, динаміка навколо цієї технології або “надується”, або “здується”. Є багато пов’язаного з крипто, що прив’язано політично, і це підживлює частину цього руху — замість фактичної проблеми, яку вона вирішує, або попиту».

«Важливо, щоб кредитні спілки розуміли і CLARITY, і GENIUS Act, але також розуміли, що якщо ви зайдете занадто далеко, “вилізете за свої можливості” в цьому сегменті, а потім прийде інша адміністрація — неважливо, республіканська чи демократична — ви можете побачити дуже іншу перспективу щодо приватизації стейблкоїнів і грошей загалом», — сказав він.

Що мають робити кредитні спілки вже зараз?

Для більшості кредитних спілок перший крок — освіта: вивчити і технологію, і регуляторний ландшафт стейблкоїнів. Залучення експертів із цифрових активів, участь у галузевих консорціумах та співпраця з колегами можуть прискорити цей процес.

Зрештою, найважливіші питання зводяться до потреб членів і стратегічних цілей організації.

«Один із найкращих способів прорізати хайп — запитати “чому?”» — сказав Вестер. «Як це підтримує місію мого банку, моєї кредитної спілки, мого продукту? Це справді дуже важливе запитання, тому що якщо до вас приходить хтось з боку вендора або з крипто- та простору цифрових активів, це виглядає як хайп».

Майєр додав: «Якщо ви справді знаєте, хто ви є і яку роль ви відіграєте в спільноті для своїх членів, це дає вам змогу уникати хибних сигналів. Ви можете показати, як стратегічно структуровано, хто ви є, і дуже чітко сформулювати, як саме це вписується в ту “арабеску”/арабрелу».

0

                    ПОДІЛИ

0

                ПЕРЕГЛЯДИ
            

            

            

                Поділитися у FacebookПоділитися у TwitterПоділитися у LinkedIn

Теги: Кредитні спілкиcryptoКриптовалютиРегулюванняСтейблкоїниТокенізовані депозитиVelera