Акції з концепцією літієвих руд різко зросли! "Перерви у постачанні" зіткнулися з "вибуховим попитом на зберігання енергії", чи розпочинається новий цикл? ETF на металеві ресурси Hua Bao Fund (159876) піднявся до максимуму на 3,6%

У п’ятницю (27 березня) ринок A-акцій вийшов на незалежну динаміку на тлі різкого падіння американських акцій у попередню ніч. Під лідерством були енергетичні метали: акції металургійної сировини очолили дві біржові торгівельні сесії. Літієві рудні компанії влаштували хвилю стрімких зростань із досягненням ліміту зростання; Ґаньфэн Лієвєє, Юнсін Матеріали та Шенсін Лі-Ненергія — усі зупинилися на ліміті зростання. Навіть провідний у малих металах Юньнань Ґерманій також досяг ліміту зростання, а ціна акцій установила історичний максимум.

Щодо популярних ETF: Високоризиковий ETF на кольорові метали Хуабао (159876), який охоплює ключових лідерів галузі кольорових металів, мав найвищий приріст у межах торгів, піднявшись до 3.61%, та завершив день з підвищенням на 2.91%, відновивши 10-денну середню лінію.

З боку фінансування: понад 14.8 млрд юанів коштів були масовано спрямовані в сектор кольорових металів. Обсяг залучених коштів посів перше місце серед 31 галузі на рівні первинних категорій у системі Shenwan. Ґаньфэн Лієвєє протягом усього дня отримав чистий приплив коштів від головних гравців на 3.734 млрд юанів, очоливши A-акції за збором капіталу.

На інформаційному фронті: ф’ючерси на карбонат літію з основним контрактом одразу прорвали рівень 160000 юанів/т. Упродовж останніх 5 днів сукупне зростання перевищило 14%. Коли глобальна структура попиту й пропозиції розвертається — «зрив із постачанням» наштовхується на «вибуховий попит на накопичувачі енергії» — є підстави очікувати початку нового циклу:

1、З боку пропозиції: країна #4 у світі за видобутком літієвих руд — Зімбабве — з кінця лютого оголосила про безстрокову зупинку всіх експортів сирої руди та літієвого концентрату. Зараз ця заборона триває вже майже місяць — значно довше, ніж попередні ринкові очікування щодо короткочасних збоїв. Зімбабве забезпечує близько 10% світового виробництва ресурсів літію, і приблизно п’ята частина її літієвого концентрату надходить до Китаю. Цей ефект «зриву поставок» у короткостроковій перспективі різко звузив обіг наявної (спотової) продукції на внутрішньому ринку.

2、З боку попиту: у 2026 році ринок накопичувачів енергії демонструє «вибуховий» ріст. Дані показують, що в січні—лютому 2026 року внутрішнє виробництво енергетичних батарейних осередків для накопичувачів енергії у річному вираженні зросло на 91%. Під впливом «гарячого» попиту на будівництво AI- дата-центрів, а також ефекту заміщення через високі ціни на нафту внаслідок геополітичних конфліктів на Близькому Сході, UBS прогнозує, що в 2026 році попит на літій-електричні рішення для накопичення енергії зросте на 55%. Накопичувачі енергії переходять від ролі статиста до ролі головного: очікується, що до 2035 року їхня частка в попиті на літій зросте з нинішніх однозначних значень до 42%.*

Тайвань Сек’юритіз зазначає, що попит у споживчому сегменті на батарейні осередки все ще зберігається на відносно високому рівні. Водночас з боку пропозиції тривають збурення, пов’язані зі зміною ліцензій на літієві рудники в Цзянсі; тож приховані ризики для пропозиції все ще існують. За наявності сильного попиту на спот-ринку, а також на тлі того, що відновлення виробництва літієвих руд постійно нижче очікувань і що діє збурення через заборону експорту від Зімбабве, у короткостроковій перспективі ціни на літій, ймовірно, залишатимуться переважно високо-стабільними або підвищувальними в коливаннях. *

Оглядаючи подальші перспективи для сектору кольорових металів, Синьшань Хунюань зазначає, що нещодавні геополітичні збурення на Близькому Сході підштовхнули зростання цін на енергоносії; додатково занепокоєння про стагфляцію, а також висока волатильність активів чинять тиск на сектор кольорових металів у цілому. За довгострокового драйвера де-глобалізації підходи до інвестування змістилися: від благородних металів і сировини до стратегічних малих металів — логіка переходить у нову парадигму. Сектор кольорових металів має шанс продовжити висхідний рух, а короткострокова волатильність забезпечує слушні можливості для розміщення капіталу протягом року. *

【Вітерок із сектору кольорових металів уже настав — «суперцикл» невтримний】

ETF на кольорові метали Хуабао (159876) та його пайові фонди-«зв’язки» (A-клас: 017140, C-клас: 017141) повністю охоплюють галузевий індекс, що включає мідь, алюміній, золото, рідкоземельні метали, літій та інші напрями. У покриття входять різні фази ринкової кон’юнктури, зокрема благородні метали (для захисту від ризиків), стратегічні метали (для зростання), промислові метали (для відновлення) тощо. Повне охоплення за всіма категоріями дозволяє краще відстежувати бета-ринок у межах усього сектора. Крім того, цей ETF є інструментом для маржинального фінансування та коротких продажів, тож це ефективний інструмент для швидкого входу в сектор кольорових металів однією дією.

Станом на кінець лютого ETF на кольорові метали Хуабао (159876) має найновіший розмір активів 24.27 млрд юанів; середньоденний обсяг торгів за останній місяць перевищив 100 млн юанів. Серед трьох ETF-продуктів на ринку, які відстежують ті самі базові індекси, і за розміром, і за ліквідністю він займає перше місце.

*Огляд позицій інституційних учасників: джерела: ① UBS, опубліковано 7 лютого: «Ціни на літій стартують третю хвилю зростання циклу, дисбаланс попиту й пропозиції драйвить високу кон’юнктуру галузі»; ② Синьє Сек’юритіз, позиція від 26 березня, деталі див. у статті «Синьє Сек’юритіз: зміна ліцензій на літієві рудники в Цзянсі + заборона експорту із Зімбабве, ціни на літій тимчасово переважно сильні»; ③ Синьван Хунюань, опубліковано 18 березня: «Інвестстратегія для індустрії кольорових металів навесні 2026 року: рух уперед крізь волатильність».

Примітка: Раніше внутрішній біржовий короткий тикер ETF на кольорові метали Хуабао (159876) був «有色龙头ETF».

Нагадування: Нещодавня волатильність ринку може бути значною; короткострокові відсотки зростання/падіння не є показником майбутньої результативності. Будь ласка, інвестуйте обачно й раціонально, виходячи з власного стану коштів та здатності приймати ризики; приділяйте особливу увагу управлінню позиціями (стратегії) та ризиками.

Попередження про ризики: ETF на кольорові метали Хуабао пасивно відстежує індекс CSI індустрії кольорових металів. Базовий день індексу — 2013.12.31, опубліковано 13.07.2015. Сукупні відсотки зростання/падіння за останні 5 повних років становлять: у 2021 році — 35.89%; у 2022 році — -19.22%; у 2023 році — -10.43%; у 2024 році — 2.96%; у 2025 році — 91.67%. Склад акцій-учасників індексу коригується своєчасно відповідно до правил формування цього індексу; результати ретроспективного тестування не відображають майбутню результативість індексу. У цій статті акції-учасники індексу наводяться лише для демонстрації; опис окремих акцій не є будь-якою формою інвестиційної рекомендації та не відображає дані про частки чи торговельні наміри будь-якого фонду під управлінням менеджера. Рівень ризику цього фонду, оцінений керуючим, — R3-середній ризик; підходить інвесторам зі збалансованим профілем (C3) та вище; відповідність за критеріями придатності — за згодою з відповідними продажними структурами. Будь-яка інформація, що з’являється в цій статті (включно, але не обмежуючись, окремими акціями, коментарями, прогнозами, графіками, індикаторами, теоріями, будь-яким типом викладу), наводиться лише для довідки; інвестор несе відповідальність за будь-які інвестиційні дії, ухвалені ним самостійно. Крім того, будь-які думки, аналіз та прогнози в цій статті не є жодною формою інвестиційної поради для читачів, і менеджер не несе відповідальності за будь-які прямі або непрямі збитки, спричинені використанням змісту цієї статті. Інвестиції у фонд — ризикові; минулі результати фонду не є гарантією майбутніх; результати інших фондів під управлінням менеджера не є гарантією результатів фонду. Інвестувати у фонд слід обережно.

Сформувався сигнал «MACD золотий хрест» — ці акції показують непоганий тренд зростання!

У величезному обсязі інформації та точній інтерпретації — у застосунку Sina Finance

Відповідальний: Ян Хунбо