Багато малих і середніх банків масово знижують ставки за депозитами, «крива доходності» стає поширеним явищем

Питай AI · Як звуження чистої процентної маржі (NIM) стимулює хвилю коригування ставок для середніх і малих банків?

Нещодавно багато середніх і малих банків розпочали чергову хвилю коригування ставок за депозитами.

З березня, зокрема Банк Сіньцзян, Юньнаньський Юаньцзян-Бейньїн Сільський банківський банк, Далекосхідний/Хейлунцзянський банківський банк дружби (сільський комерційний банк), Нанкінський Пукоу Цзінфа сільський банківський банк тощо — десятки середніх і малих банків активно знижують оголошені ставки за депозитами. При цьому ставки за строковими депозитами на 2 роки, 3 роки та 5 років загалом опускаються нижче 2% і офіційно переходять у «1-рядкову» еру.

Як приклад, Сі Шан банк (锡商银行) зазначає, що з 1 квітня банк коригує частину ставок за депозитами в мобільному банкінгу: ставка за 3-річними та 5-річними строковими депозитами встановлюється на рівні 1.8%, що порівняно з поточними ставками знижено на 20 базисних пунктів.

Банк Пукоу Цзінфа сільський комерційний банк (Нанкін, провінція Цзянсу) із березня вже двічі знижував ставки за депозитами. 9 березня банк скоригував ставку за депозитами на 1 рік з 1.85% до 1.65%, а ставку на 2 роки — з 1.8% до 1.65%; 20 березня банк знову знизив ставки: ставка за депозитами на 1 рік опустилася до 1.5%, а ставка на 2 роки — до 1.47%.

6 березня Банк Сіньцзян опублікував оголошення, що з 10 числа коригує оголошені ставки за депозитами в юанях. Ставки за поточними депозитами, строковими депозитами «цілком на строк» (整存整取), депозитами за угодою (协定存款) та депозитами на повідомлення (通知存款) також знижуються; максимальне зниження становить 15 BP (базисних пунктів). Зокрема, ставки за поточними депозитами і строковими депозитами на 3 роки та нижче в середньому знижено на 10 BP, а ставка за 5-річними строковими депозитами — на 15 BP. Крім того, ставки за депозитами за угодою та депозитами на 7 днів знижено на 10 BP, а ставки за депозитами на 1 день (通知存款) — на 5 BP.

У цій хвилі зниження ставок «перевернутість ставок» (利率倒挂) стала поширеним явищем. У частини банків ставки за депозитами різних строків уже майже зрівнялися або навіть спостерігається «перевернення», тобто ставка за довгостроковими депозитами нижча за ставку за короткостроковими. Наприклад, після коригування Банк Меньїн (蒙银村镇银行) округу Далянь Люшунькоу: ставка за 3-річними депозитами — 1.80%, що вище за ставку за 5-річними депозитами 1.60%.

Паралельно продукти зі строками від довших вже прискорено виходять з ринку. Як повідомляє Beijing Business News (北京商报), серед 19 приватних банків уже 9 банків не можуть знайти в застосунках 5-річні депозитні продукти; частина банків фактично призупинила новий бізнес зі середньо- та довгостроковими фіксованими вкладами. Шість найбільших державних банків також у грудні 2025 року спільно зняли з продажу 5-річні великі депозитні сертифікати (大额存单).

Як відомо, ця хвиля зниження ставок є раціональним вибором банківської системи для протидії тиску на подальше звуження чистої процентної маржі. Дані Національної адміністрації фінансового нагляду (国家金融监督管理总局) показують, що станом на кінець IV кварталу 2025 року чиста процентна маржа комерційних банків становила 1.42%, що збігається з рівнем на кінець III кварталу, але порівняно з 1.52% на кінець 2024 року цей показник суттєво знизився на 10 базисних пунктів.

У майбутньому, на думку більшості учасників ринку, тенденція до зниження депозитних ставок продовжиться. Сі Цзінь Цзюань (CITIC Securities) прогнозує, що у 2026 році зниження чистої процентної маржі у банківській галузі скоротиться до близько 4 базисних пунктів — це вперше за рік з 2022 року, коли річне зниження маржі буде в однозначних цифрах.

Гуансда Сек’юритіз (Everbright Securities) вважає, що цього року чиста процентна маржа й надалі рухатиметься вниз у формі «L»; за весь рік прогнозується скорочення приблизно на 15 bp до 1.36%. Тиск на переоцінку/переспрямування ставок на активному боці (asset repricing) залишається високим, а покращення вартості фондування на пасивному боці (депозитна собівартість) є «єдиною підкладкою-буфером»; комісійні та інші процентні/непроцентні доходи стають ключовим інструментом хеджування.

СІнчжун (CICC, China International Capital Corporation) повідомляє: очікується, що у 2025 році банківська маржа порівняно з попереднім роком і надалі звужуватиметься на 10–15 bp, а від’ємний темп зростання процентних доходів короткостроково навряд чи вдасться змінити; банки, у яких висока частка поточних депозитів (活期) та мало депозитів із високою вартістю, на відносно краще зможуть чинити тиск.